Os fundos de private equity tiveram uma taxa de retorno média de 6,89% nos dois primeiros meses.

本报记者 方凌晨

Desde o início de 2026, o desempenho geral dos fundos de ações privados tem sido estável e positivo. Os últimos dados do Private Equity Ranking mostram que, até o final de fevereiro de 2026, entre os 12.270 produtos de fundos de ações privados com registros de desempenho no mercado, 10.435 tiveram lucros, representando 85,04%. Esses 12.270 produtos tiveram uma rentabilidade média de 6,89%.

Li Chunyu, gestor do fundo FOF da Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., afirmou que o excelente desempenho geral dos fundos de ações privados neste ano é impulsionado por múltiplos fatores: primeiro, o efeito de lucro no mercado de ações é evidente, com o aumento da demanda interna e a atualização industrial gerando oportunidades estruturais em múltiplos setores, permitindo às instituições privadas aproveitar efetivamente as oportunidades de mercado. Em segundo lugar, a disposição dos residentes em alocar ativos em ações aumentou, e os fundos institucionais estão entrando ativamente, impulsionando o fluxo contínuo de novos recursos para o mercado de fundos privados. Por fim, diferentes estratégias de fundos privados estão aproveitando suas vantagens profissionais, adaptando-se de forma flexível ao cenário de mercado, apoiando conjuntamente o bom desempenho do setor.

Especificamente, entre os cinco principais tipos de estratégias, os fundos de ações se destacam como o motor principal do retorno geral. Os dados mostram que, até o final de fevereiro, havia 7.881 fundos de estratégias de ações com registros de desempenho neste ano, dos quais 6.657 tiveram lucros, representando 84,47%, com uma rentabilidade média de 7,78%, sendo a maior entre as cinco estratégias.

Li Chunyu comentou que a tendência positiva do mercado de A-shares criou um ambiente favorável para o funcionamento dos fundos de ações. Além disso, durante o processo de atualização industrial, surgem continuamente muitas oportunidades estruturais em setores como a aplicação comercial de IA, expansão de empresas chinesas no exterior e melhorias na qualidade de recursos industriais.

Os fundos de estratégia multi-ativos, que combinam diferentes ativos de forma flexível, alcançaram um bom equilíbrio entre retorno e risco. Os dados indicam que, até o final de fevereiro, havia 1.596 fundos de estratégia multi-ativos com registros de desempenho neste ano, dos quais 1.395 tiveram lucros, representando 87,41%, com uma rentabilidade média de 6,88%.

Embora os fundos de carteira sejam o menor grupo entre as cinco principais estratégias, com apenas 342 fundos, apresentam a maior taxa de sucesso, com 94,74% dos fundos obtendo lucros. A rentabilidade média desses fundos é de 6,22%, com desempenho geral estável.

Segundo Liu Youhua, diretora de pesquisa da Qianhai Ranking Fund Sales Co., Ltd. em Shenzhen, a alta taxa de sucesso dos fundos de carteira deve-se ao modelo de “fundos dentro de fundos”, que seleciona diferentes estratégias e gestores de alta qualidade para compor uma carteira diversificada, dispersando riscos duplos. Além disso, os gestores desses fundos, com sua capacidade de seleção de produtos e ajuste dinâmico de posições, podem ajustar rapidamente a alocação de estratégias conforme as mudanças de mercado, dispersando efetivamente o risco de volatilidade de uma única estratégia e aumentando a estabilidade dos retornos da carteira.

Entre os 1.357 fundos de estratégias de futuros e derivativos, 1.095 tiveram lucros, representando 80,69%. A rentabilidade média de todos esses fundos é de 4,93%. Li Chunyu acredita que, desde 2026, a volatilidade no mercado de commodities aumentou, impulsionando uma atividade de negociação mais intensa no mercado de futuros, o que oferece oportunidades de negociação ricas para fundos de estratégias de futuros e derivativos.

Os fundos de estratégia de títulos continuam sendo uma escolha importante para uma alocação estável no mercado de fundos privados. No entanto, desde o início do ano, o mercado de títulos apresentou uma tendência de oscilação geral, e o desempenho dos fundos de estratégia de títulos foi relativamente fraco. Dos 1.094 fundos de estratégia de títulos, 964 tiveram lucros, representando 88,12%, com uma rentabilidade média de apenas 2,45%, sendo a mais baixa entre as cinco estratégias.

(edição: Wen Jing)