Guia do Consultor de Investimentos | Taxa de sucesso e probabilidades no investimento em fundos

（来源：上交所ETF之家）

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Para melhor atender às necessidades de gestão de património dos residentes, a Bolsa de Valores de Xangai lançou a coluna “Guia do Consultor de Investimentos”, reunindo perspectivas de instituições renomadas e profissionais, partilhando continuamente experiências práticas na gestão de fundos e consultoria de investimentos. Aqui, iremos explicar de forma mais acessível o conceito de serviços de consultoria, desmontar a lógica de alocação de ativos, discutir o significado do acompanhamento de investimentos e explorar caminhos de gestão de património profissional e inclusiva. No percurso de investimento, deixe a bússola do consultor orientar você.

Fonte: Huatai Securities Submissão

PARTE 1

O que é a taxa de sucesso e a relação de probabilidades em investimentos em fundos?

A taxa de sucesso refere-se à probabilidade de obter retorno positivo durante um período de tempo. A relação de probabilidades indica a relação entre o potencial de retorno esperado para cima e para baixo, também chamada de relação de lucro e perda.

Exemplo

Suponha que o Fundo A, no último ano, teve 9 meses de retorno positivo e 3 meses de retorno negativo. Assim, a taxa de sucesso ao investir no Fundo A é de 9/12=75%.

Se o valor líquido do Fundo A no início do ano era 1 yuan, e após a compra pode subir até 1,5 yuan, ou seja, uma margem de lucro de (1,5-1)/1=50%. O valor mínimo pode cair até 0,9 yuan, ou seja, uma margem de queda de 10%. Assim, a relação de probabilidades é de 50%/10%=5 vezes.

PARTE 2

Investimento em fundos,

Deve-se escolher alta taxa de sucesso ou alta relação de probabilidades?

Geralmente, uma expectativa de retorno elevada acompanha riscos elevados. No mercado real, é difícil obter alta taxa de sucesso (alta probabilidade de retorno positivo) e alta relação de probabilidades (grande espaço de retorno) ao mesmo tempo. Os investidores podem escolher com base na sua tolerância ao risco e na expectativa de retorno, equilibrando entre taxa de sucesso e relação de probabilidades.

Por exemplo, para investidores avessos ao risco e com expectativa de retorno não muito alta, podem optar por fundos com alta taxa de sucesso e baixa relação de probabilidades, como fundos de renda fixa ou fundos monetários, que apresentam menor volatilidade.

Para investidores com maior capacidade de tolerar riscos e com expectativa de retorno mais elevada, podem escolher fundos com relação de probabilidades relativamente alta, como alguns fundos de ações ativos. Claro que nem todos os fundos de ações podem alcançar “alta taxa de sucesso + alta relação de probabilidades”. Obter uma taxa de sucesso média ou alta em fundos com relação de probabilidades elevada requer habilidades avançadas de seleção de fundos e timing de mercado.

Naturalmente, podemos equilibrar a taxa de sucesso e a relação de probabilidades através de uma alocação de ativos racional, por exemplo, combinando ações e títulos para reduzir o risco de volatilidade de um único ativo. A nível temporal, podemos manter investimentos de longo prazo e distribuir as compras ao longo do tempo, buscando maior certeza de retorno ao longo de períodos mais longos.

Autor:

Li Xiaowen  S0570622090031

Wu Chunyi  S0570619110030

Contato: Liu Guochi

Aviso de risco:

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