Uma análise mais aprofundada do desempenho do ROE da Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG)

Simply Wall St

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 21:36 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

NOG

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Enquanto alguns investidores já estão familiarizados com métricas financeiras (meu respeito), este artigo é para aqueles que desejam aprender sobre Retorno sobre o Patrimônio (ROE) e por que ele é importante. Como uma forma de aprender na prática, vamos analisar o ROE para entender melhor a Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG).

Retorno sobre o patrimônio ou ROE é uma métrica fundamental usada para avaliar quão eficientemente a gestão de uma empresa está utilizando o capital da empresa. Simplificando, ela serve para avaliar a rentabilidade de uma empresa em relação ao seu patrimônio líquido.

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Como é Calculado o ROE?

A fórmula do ROE é:

Retorno sobre o Patrimônio = Lucro Líquido (das operações contínuas) ÷ Patrimônio dos Acionistas

Assim, com base na fórmula acima, o ROE da Northern Oil and Gas é:

8,1% = US$181 milhões ÷ US$2,2 bilhões (com base nos últimos doze meses até setembro de 2025).

O ‘retorno’ refere-se ao lucro dos últimos doze meses. Uma forma de entender isso é que, para cada US$1 de capital dos acionistas, a empresa obteve US$0,08 de lucro.

Confira nossa análise mais recente da Northern Oil and Gas

A Northern Oil and Gas tem um Bom Retorno sobre o Patrimônio?

A maneira mais fácil de avaliar o ROE de uma empresa é compará-lo com a média do setor. No entanto, esse método é apenas uma verificação preliminar, pois as empresas dentro da mesma classificação setorial podem variar bastante. Como mostrado no gráfico abaixo, a Northern Oil and Gas tem um ROE inferior à média (11%) na classificação de Petróleo e Gás.

NYSE:NOG Retorno sobre o Patrimônio 14 de fevereiro de 2026

Isso não é o que gostaríamos de ver. No entanto, um ROE baixo nem sempre é ruim. Se os níveis de dívida da empresa forem moderados a baixos, ainda há chance de melhorar os retornos por meio do uso de alavancagem financeira. Uma empresa com alta dívida e ROE baixo é uma história completamente diferente e considerada um investimento arriscado para nós. Você pode ver os 4 riscos que identificamos para a Northern Oil and Gas visitando nosso painel de riscos gratuitamente na nossa plataforma aqui.

A Importância da Dívida no Retorno sobre o Patrimônio

A maioria das empresas precisa de dinheiro — de algum lugar — para aumentar seus lucros. O dinheiro para investimentos pode vir de lucros acumulados de anos anteriores (lucros retidos), emissão de novas ações ou empréstimos. No caso das primeiras duas opções, o ROE refletirá esse uso de caixa para crescimento. Na última, a dívida usada para crescimento aumentará os retornos, mas não afetará o patrimônio total. Assim, o uso de dívida pode impulsionar o ROE, mesmo que a economia central do negócio permaneça a mesma.

Continuação da história  

Dívida da Northern Oil and Gas e seu ROE de 8,1%

A Northern Oil and Gas utiliza uma quantidade elevada de dívida para aumentar os retornos. Ela possui uma relação dívida/patrimônio de 1,05. Com um ROE relativamente baixo e uso significativo de dívida, é difícil ficar entusiasmado com este negócio no momento. Os investidores devem pensar cuidadosamente sobre como a empresa poderia se comportar se não pudesse tomar empréstimos com tanta facilidade, pois os mercados de crédito mudam ao longo do tempo.

Resumo

Retorno sobre o patrimônio é um indicador útil da capacidade de uma empresa de gerar lucros e devolvê-los aos acionistas. Para nós, as empresas de maior qualidade têm um ROE alto, mesmo com baixa dívida. Se duas empresas têm o mesmo ROE, geralmente prefiro aquela com menos dívida.

Mas, quando uma empresa é de alta qualidade, o mercado costuma valorizá-la a um preço que reflete isso. A taxa de crescimento dos lucros, em relação às expectativas de crescimento refletidas no preço atual, também deve ser considerada. Portanto, acho que vale a pena consultar este relatório gratuito com previsões de analistas para a empresa.

Claro, você pode encontrar um investimento excelente procurando em outros lugares. Então, dê uma olhada nesta lista gratuita de empresas interessantes.

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Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial, e nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui recomendação de compra ou venda de qualquer ação, nem leva em consideração seus objetivos ou sua situação financeira. Nosso objetivo é fornecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que nossa análise pode não incluir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. A Simply Wall St não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

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