A Índia está a lançar medicamentos baratos para perda de peso — mas a Novo Nordisk está apostado que as suas marcas permanecerão no topo

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O logotipo da Novo Nordisk é visto com comprimidos, cápsulas e seringas nesta ilustração em Bruxelas, Bélgica, em 9 de agosto de 2025.

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A primeira onda de versões genéricas dos medicamentos para perda de peso GLP-1 da Novo Nordisk foi lançada na Índia durante o fim de semana, com pelo menos cinco fabricantes nacionais reduzindo o preço original em até 80%. Isso ocorre após a patente da farmacêutica dinamarquesa expirar na sexta-feira, enquanto a empresa luta para manter sua liderança no mercado lucrativo.

A Índia é um mercado crítico, com cerca de 100 milhões de pessoas vivendo com diabetes e quase um quarto classificados como obesas. O país também é conhecido como “a farmácia do mundo”, com uma indústria de medicamentos genéricos bem desenvolvida que fornece cerca de 20% dos medicamentos fora de patente globais.

A Sun Pharmaceutical, uma das maiores fabricantes de genéricos do mundo, lançou no sábado um genérico de semaglutida por apenas 750 rúpias (8 dólares) para uma injeção semanal, ou cerca de 3.400 rúpias por mês. Isso compara com o preço de venda ao público da Novo, que varia entre 8.800 e 10.000 rúpias na Índia, dependendo da dosagem.

Enquanto isso, a Dr. Reddy’s Laboratories, focada na exportação, lançou até agora semaglutida para o tratamento do diabetes por cerca de 4.200 rúpias por mês e planeja expandir para o Canadá, Turquia e Brasil neste ano.

O objetivo da empresa é democratizar o acesso aos medicamentos GLP-1 mundialmente, disse Deepak Sapra, CEO de Serviços Farmacêuticos e API da Dr. Reddy’s, em um evento virtual de lançamento no sábado. A meta é alcançar vendas anuais de 12 milhões de canetas de semaglutida no primeiro ano de lançamento em todos os mercados, incluindo a Índia.

“Isso é algo que os fabricantes genéricos indianos vêm se preparando há muito tempo”, disse Salil Kallianpur, consultor independente de farmácia com base na Índia, à CNBC.

Mais de 50 marcas devem lançar versões genéricas de semaglutida nos próximos meses. Isso é um número pequeno pelos padrões indianos, devido à complexidade relativa de fabricar esses medicamentos com controles de qualidade mais rigorosos, afirmou Kallianpur.

Uma guerra de preços

Mesmo enquanto a semaglutida permanece protegida contra competição genérica nos EUA – seu maior mercado – até 2032, as expirações de patentes na Índia, Canadá, Brasil e China neste ano provavelmente terão um impacto significativo na receita. Em fevereiro, a Novo alertou que as vendas poderiam cair de 5% a 13% em 2026.

A Novo já enfrenta uma redução na participação de mercado devido à forte concorrência da Eli Lilly e de outros fabricantes. O presidente dos EUA, Donald Trump, também pressionou por preços mais baixos de medicamentos, e um acordo de novembro com o governo reduziu os preços do GLP-1 no país. Ainda não está claro se volumes maiores de vendas compensarão os preços mais baixos.

Em dezembro do ano passado, a Novo reduziu o preço do Wegovy em 37% desde seu preço de lançamento na Índia, antes da expiração da patente, informou a Reuters.

Analistas disseram à CNBC que a Novo precisa cortar preços na Índia para defender sua participação de mercado. Vishal Manchanda, analista do setor farmacêutico no Systematix Group, afirmou que a Novo poderia manter uma grande fatia do mercado se mantiver uma margem de 15% a 20% acima das versões genéricas.

As entradas genéricas afetarão as vendas da Novo na Índia, mas ainda não está claro se a farmacêutica dinamarquesa perderá sua posição de liderança, disse o analista do Sydbank, Søren Løntoft Hansen.

Historicamente, a Novo manteve uma participação de mercado líder apesar de perder a proteção de patente. A empresa tem sido uma das principais produtoras de insulina desde sua fundação há um século, e continua dominando o mercado enquanto vende a um preço premium em relação aos concorrentes genéricos. Fabricantes genéricos têm dificuldades em ampliar a produção para desafiar o domínio da Novo, afirmou Hansen.

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O boom dos medicamentos para perda de peso na Índia: Novo Nordisk e os genéricos no mercado de GLP-1

Dentro da Índia

A Novo confia na sua capacidade de reter usuários na Índia. “Nosso tamanho, tecnologia e ecossistema de cuidados completos justificam o preço que estamos obtendo após uma redução de 37%”, disse Vikrant Shrotriya, diretor-geral da Novo Nordisk Índia, à CNBC no programa “Inside India” na sexta-feira.

Apesar de a Novo ter lançado na Índia o popular medicamento para obesidade Wegovy e o tratamento para diabetes Ozempic, após a Lilly lançar seu rival Mounjaro e Zepbound, ela “transformou um erro em uma oportunidade”, pois entrou com um preço muito mais baixo e agora está lançando segundas marcas, afirmou Kallianpur.

Wegovy está sendo lançado como Poviztra em parceria com a Emcure Pharma, enquanto Ozempic é comercializado como Extensior em colaboração com a Abbott India. Esses parceiros possuem vínculos profundos com farmácias e médicos em todo o país, ampliando o alcance da farmacêutica.

É uma estratégia clássica para proteger uma marca premium contra genéricos mais baratos, disse Kallianpur, acrescentando que a Novo aposta fortemente na sua reputação. “A marca é, essencialmente, a muralha.”

O mercado indiano em crescimento

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Enquanto a Sun Pharma e a Dr. Reddy’s lançaram semaglutida cerca de 50% abaixo dos preços originais da Novo, fabricantes menores focados no mercado doméstico, como a Natco Pharma e a Alkem Laboratories, oferecem descontos mais acentuados, de quase 80%.

A formulação em frasco da Natco Pharma tem um preço de 1.250 rúpias por mês, tornando-se uma das opções mais acessíveis do mercado, enquanto a Alkem Laboratories lançou as injeções pré-cheias de semaglutida mais baratas, começando em 1.800 rúpias por mês.

Por meio de uma combinação de preços acessíveis e de uma “distribuição extensa em cidades menores na Índia”, a Alkem pretende “tornar este produto acessível a mais pacientes que dele precisam”, disse o CEO da empresa, Vikas Gupta, à CNBC por e-mail.

As vendas de medicamentos GLP-1 no país aumentaram rapidamente, com o faturamento anual móvel em fevereiro subindo 178% em relação ao ano anterior, para 14,46 bilhões de rúpias, de acordo com dados da empresa de inteligência de mercado indiana Pharmarack.

Apesar da crescente popularidade desses medicamentos na Índia, o preço continua sendo um fator de dissuasão importante. Rajiv Kovil, especialista em diabetes, afirmou que quase 50% de seus pacientes poderiam se beneficiar dos medicamentos GLP-1, mas apenas 5% os utilizam atualmente.

Não há indicação oficial da Novo ou da Eli Lilly sobre uma nova rodada de cortes de preços, reconheceu o diabetologista de Mumbai, mas afirmou que “a Novo acabará aceitando a realidade”.

Enquanto isso, ele planeja aguardar mais evidências sobre a eficácia e a disponibilidade dos novos genéricos antes de trocar seus pacientes pelos medicamentos GLP-1 da Novo e da Lilly.

Desafios para os genéricos indianos

Medicamentos como a semaglutida, baseados em peptídeos, requerem tecnologia especializada para produção e distribuição, incluindo uma cadeia de frio para armazenamento, tornando-os mais complexos de fabricar. Isso difere da maioria dos medicamentos produzidos na Índia, como analgésicos e antibióticos.

“Você precisa prestar muita atenção ao controle de qualidade, porque essas moléculas são muito mais complexas do que, por exemplo, a aspirina”, disse Knud Jensen, professor de química na Universidade de Copenhaga e presidente da European Peptide Society, à CNBC.

“O controle de qualidade para essas grandes moléculas é mais difícil do que para moléculas pequenas”, afirmou. “A molécula que é administrada aos pacientes precisa estar perfeita, sem subprodutos ou contaminantes.”

Kallianpur, no entanto, disse que muitos subestimam o progresso dos fabricantes indianos de medicamentos nos últimos 10 anos.

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“Eles entenderam que a conformidade hoje não é um custo, mas pode ser transformada em uma muralha muito valiosa”, afirmou. “Essa é uma mudança de mentalidade grande que está acontecendo na Índia.”

Especialistas, no entanto, concordam que, apesar do progresso, o controle de qualidade na Índia ainda está se aproximando do nível da Europa ou dos EUA.

Há também preocupação entre alguns observadores do setor de que o semaglutide genérico possa se tornar disponível em mercados onde o medicamento ainda está protegido por patente. “Se a Índia começar a fabricar GLP-1 em grande escala, isso não ficará apenas na Índia, independentemente do que as empresas tentem, os países tentarão impedir que entre”, disse Ben van der Schaaf, sócio da Arthur D. Little, à CNBC. “É um grande negócio.”

O analista do Jyske Bank, Henrik Hallengreen Laustsen, afirma que, se as leis forem seguidas e o semaglutide for vendido apenas em países onde a patente expirou, a Novo poderá manter sua dominância no mercado.

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Medicamentos ‘milagrosos’ podem transformar a indústria de perda de peso

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