Expansão global entra na fase de "operações multinacionais" – como atualizar os pagamentos transfronteiriços

Qual é a verdadeira força motriz por trás da transformação das empresas ao expandir-se para o exterior através da IA?

Num contexto de aumento da incerteza geopolítica e de rápida reestruturação das cadeias de abastecimento, as empresas chinesas que expandem para o exterior estão a entrar numa fase mais complexa.

Nos últimos trinta anos, as empresas chinesas evoluíram de “incorporação na divisão global do trabalho” para “produção e marca em paralelo”, e atualmente aceleram a “entrada em serviços e digitalização no exterior”, com o percurso de globalização a evoluir continuamente. Hoje, a expansão internacional deixou de ser apenas uma simples ampliação do comércio, passando a uma estratégia de múltiplas regiões, operações localizadas e competências de gestão transnacional.

“Hoje já não se trata apenas de comércio transfronteiriço, mas de gestão transnacional.” afirmou Shi Wenyí, vice-presidente da Ant International e CEO da Wanlihui, numa entrevista à First Financial, referindo que, do “exportar mercadorias” ao “integrar-se nas empresas locais”, as empresas enfrentam regras locais mais complexas, gestão de fundos e sistemas operacionais mais sofisticados.

Esta mudança está a transformar as necessidades financeiras das empresas, impulsionando a modernização dos pagamentos transfronteiriços e da infraestrutura financeira.

De “comércio transfronteiriço” para “gestão transnacional”

A nível de distribuição regional, as empresas chinesas que expandem para o exterior apresentam uma diversificação mais evidente. No passado, algumas empresas conseguiam crescer apenas num mercado — especialmente nos EUA — mas, nos últimos anos, têm ajustado proativamente as suas estratégias, dispersando riscos e acelerando a expansão para múltiplas regiões. Mercados emergentes como Sudeste Asiático, América Latina e África crescem mais rapidamente do que os mercados maduros na Europa e nos EUA, tornando-se novos motores de crescimento.

Dados do Ministério do Comércio indicam que, até 2025, o investimento direto não financeiro da China na UE e na África deverá crescer 41% e 20,9%, respetivamente, superando o crescimento global de 1,3% no mesmo período. “Muitos negócios no passado operavam bem apenas no mercado dos EUA, mas agora cada vez mais empresas estão a apostar em mercados emergentes na Ásia, África e América Latina, que crescem muito mais rápido do que os mercados ocidentais.” afirmou Shi Wenyí.

Simultaneamente, a reestruturação das cadeias de abastecimento globais está a acelerar. Após a pandemia, tanto as empresas como os países valorizam mais a segurança da cadeia de abastecimento e a continuidade dos negócios. Os modelos de produção estão a evoluir de uma estrutura altamente concentrada de “fábricas globais” para uma abordagem mais regionalizada e multi-centro.

Shi Wenyí destacou que, atualmente, várias regiões já abrigam centros de produção chineses, incluindo Vietname, Tailândia, Malásia na Ásia, Turquia e Alemanha na Europa, e México na América. Algumas capacidades de baixo valor acrescentado estão a ser transferidas para África. “Vemos muitas empresas chinesas a estabelecer fábricas na África, desde cimento, azulejos até processamento de alimentos, com investimentos a ultrapassar milhões de yuan.” afirmou.

Neste contexto, o número de empresas chinesas no exterior aumentou significativamente. Dados do Ministério do Comércio de janeiro de 2026 indicam que, até ao final de 2025, mais de 50.000 empresas chinesas estavam estabelecidas no estrangeiro, em 190 países e regiões; o investimento direto externo atingiu 174,38 mil milhões de dólares, um aumento de 7,1% em relação ao ano anterior.

Paralelamente, a estrutura setorial também está a mudar profundamente. As empresas que expandem para o exterior estão a evoluir de setores tradicionais de manufatura para setores de serviços e indústrias digitais. Empresas de entretenimento digital, curtas-metragens, jogos e SaaS estão a acelerar a sua presença global, tornando-se forças importantes na nova fase de internacionalização.

“Hoje, a expansão internacional já não é apenas de manufatura; cada vez mais setores de serviços estão a globalizar-se.” afirmou Shi Wenyí, destacando que empresas de entretenimento digital, curtas-metragens, jogos e SaaS estão a tornar-se protagonistas na nova onda de globalização.

Por exemplo, no caso de curtas-metragens, as empresas já não se limitam à tradução de conteúdos e distribuição simples, passando a produzir localmente nos países de destino, para lançar no mercado local, construindo sistemas de produção de conteúdo mais completos e adaptados às especificidades locais. Além disso, organizações de MCN, fornecedores de marketing digital e várias empresas de ferramentas, que cresceram em torno do ecossistema do comércio eletrónico, estão a replicar modelos domésticos bem-sucedidos no mercado externo.

De “receber remessas” para “contas globais”

A mudança na forma como as empresas expandem para o exterior está a transformar profundamente as suas necessidades financeiras.

Nos estágios iniciais, o objetivo principal era garantir uma receção segura de fundos. Ferramentas como cartas de crédito, garantias bancárias e transferências eletrónicas eram predominantes, com os serviços financeiros a focarem-se na garantia das transações e no retorno de fundos. À medida que as empresas cresciam e aumentavam os pedidos no estrangeiro, produtos financeiros estruturados como financiamento ao comércio e factoring começaram a desempenhar um papel importante, apoiando a expansão de mercado e a gestão de fluxo de caixa.

No entanto, nesta fase atual, as prioridades financeiras das empresas mudaram claramente. “Hoje, as empresas não querem apenas receber o dinheiro, mas também gerir fundos globalmente.” afirmou Shi Wenyí. Ou seja, as necessidades evoluíram de ferramentas de pagamento simples para sistemas de gestão de fundos que cobrem várias regiões.

Com a expansão para múltiplas regiões, as empresas precisam de contas multimoeda, capacidade de receber pagamentos localmente e de transferir fundos entre regiões.

Além disso, a gestão financeira tornou-se mais importante. Com a volatilidade cambial global, as empresas começaram a fazer hedge de riscos e a gerir exposições cambiais, deixando de depender apenas de margens de preço. Shi Wenyí mencionou que grandes empresas que expandem para o exterior usam modelos de previsão de câmbio baseados em IA para analisar e prever exposições cambiais futuras, otimizando a liquidez e as estratégias de hedge. “Alguns clientes conseguem reduzir os custos de hedge cambial em até 40% ou mais.”

Simultaneamente, a conformidade regulatória é cada vez mais exigente. À medida que as empresas evoluem de “comércio transfronteiriço” para “gestão transnacional”, ao estabelecerem entidades no estrangeiro, têm de cumprir com os sistemas fiscais, regulatórios e de proteção de dados locais. Especialmente em operações de longo prazo e registo local, as empresas precisam de adaptar-se continuamente a ambientes legais e regulatórios complexos. Para as PME, esta transição é particularmente desafiante. A insuficiência de capacidades de conformidade pode ser uma barreira real de entrada em novos mercados.

“Antes, era ‘mercadoria a voar pelo mundo, sem sair do país’, agora é uma verdadeira entrada no mercado local, o que exige resolver questões fiscais, de conformidade e de ecossistema.” afirmou ela.

Transformação das instituições financeiras: de ferramentas de pagamento a infraestruturas de expansão internacional

A evolução das necessidades das empresas está a impulsionar a modernização dos serviços financeiros transfronteiriços. As instituições financeiras estão a passar de provedores de canais de transação para construtores de infraestruturas de expansão internacional.

Primeiro, na estrutura de capacidades, estão a evoluir de redes de pagamento pontuais para sistemas integrados de contas globais, oferecendo “pagamentos + serviços financeiros completos”. A Ant International, por exemplo, já criou uma rede de pagamentos transfronteiriços, processamento de comerciantes, contas globais e serviços financeiros de cenário. A sua plataforma Alipay+ suporta mais de 40 métodos de pagamento, cobrindo 1,8 mil milhões de utilizadores e 150 milhões de comerciantes em mais de 100 países e regiões. O serviço de pagamento para comerciantes Antom suporta mais de 300 métodos de pagamento, com cobertura em mais de 200 países e regiões. A conta empresarial global Wanlihui (WorldFirst) serve mais de 1,5 milhões de empresas transfronteiriças, com um volume de transações acumulado de 500 mil milhões de dólares.

Em termos de conformidade, a indústria está a criar uma “rede de licenças globais”. Atualmente, a Ant International possui mais de 100 licenças financeiras em todo o mundo, cobrindo mais de 200 países e regiões, colaborando com 1400 instituições financeiras globais e trabalhando com mais de 500 organizações do ecossistema para apoiar as empresas chinesas no exterior.

Outras empresas de pagamento, como Lianlian Digital, Airwallex e CloudWalk, também expandem continuamente as suas licenças em várias jurisdições, fortalecendo as capacidades de conformidade transfronteiriça. Por exemplo, a Lianlian Digital possui 66 licenças, cobrindo mais de 100 países e regiões, suportando mais de 130 moedas. A PingPong oferece uma solução de pagamento unificada para marcas de cadeia, permitindo uma integração única de múltiplos sistemas de pagamento internacionais. A Payoneer lançou o plano “Yingdong Latin America”, com o objetivo de ajudar 600 marcas chinesas a entrar no mercado latino-americano em três anos.

Isto significa que a concorrência entre instituições financeiras está a evoluir de taxas de pagamento para capacidades globais de conformidade e cobertura de rede.

Por último, a nível tecnológico, os pagamentos transfronteiriços estão a evoluir de aplicações pontuais para sistemas integrados. Blockchain e redes de liquidação em tempo real aumentam a eficiência das transações internacionais; sistemas multimoeda suportam a gestão centralizada de fundos globais e transferências flexíveis; a inteligência artificial está profundamente integrada em áreas como gestão de risco, operações e otimização de pagamentos. No uso prático, a IA é amplamente utilizada na deteção de fraudes em tempo real, atendimento multilingue inteligente, reconciliação automática, roteamento inteligente e reenvios automáticos.

Além disso, na verificação de conformidade, autenticação de clientes e validação de documentos, empresas como Lianlian International estão a implementar sistemas de IA para deteção automática de riscos e análise de dados, aumentando a eficiência de auditoria e a capacidade de gestão de riscos. A Payoneer, por exemplo, analisa características de hardware e comportamentos de utilizadores (como horários de login, localização e hábitos de operação) para identificar atividades suspeitas e bloquear fraudes potenciais, reforçando a segurança e a taxa de sucesso das transações. A Ant International colabora com grandes modelos de IA, como o seu sistema SHIELD, que monitoriza riscos de transação em tempo real, com uma taxa de fraude inferior a uma em dez mil, tendo conseguido bloquear cerca de 90% de tentativas de roubo de contas durante a fase de testes.