Instituição: Os robôs humanoides estão num momento de aurora para a comercialização em larga escala

A indústria de robôs humanoides na China já atingiu uma escala significativa. O relatório “Análise do Mercado Global de Robôs Humanoides” divulgado pela consultora IDC mostra que, em 2025, o volume de remessas de robôs humanoides a nível mundial será de aproximadamente 18.000 unidades, um aumento de cerca de 508% em relação ao ano anterior, com fabricantes chineses liderando o mercado. Com o rápido desenvolvimento do setor de robótica no nosso país, as instituições estão otimistas quanto às vendas de robôs humanoides na China. O Morgan Stanley revisou para cima a previsão de vendas de robôs humanoides na China em 2026, de 14.000 para 28.000 unidades. Além disso, estima que as vendas alcançarão 262.000 unidades em 2030 e 2,6 milhões em 2035.

Wanjian Securities acredita que a indústria de robôs humanoides está na fase de transição do avanço tecnológico para a comercialização em escala. Do lado da oferta, Tesla e Yushu Technology estão avançando de forma constante na produção em massa; do lado da demanda, o envelhecimento populacional e o aumento dos custos de mão de obra impulsionam a longo prazo. Com o apoio de políticas e capital, os grandes modelos de IA continuam a dar vida aos robôs, e os robôs humanoides podem se tornar uma nova indústria, passando gradualmente do mercado B para o mercado C, com amplo potencial de crescimento futuro. 2026 será um período crucial para validação da produção em massa e implementação de cenários, recomenda-se atenção aos seguintes pontos: ① Focar em fornecedores de componentes essenciais que já entraram ou têm potencial para entrar na cadeia de suprimentos, especialmente em áreas de alto valor e alta barreira tecnológica, como redutores de precisão, atuadores e sensores. ② O preço é uma condição fundamental para a comercialização em escala; concentrar-se na redução de custos, acompanhando as inovações na cadeia de suprimentos doméstica. Empresas nacionais estão reduzindo rapidamente o preço de unidades completas de milhões para dezenas de milhares de yuan, por meio de pesquisa e desenvolvimento tecnológico e integração da cadeia de suprimentos. A vantagem de custo, aliada à inovação contínua, pode permitir que a cadeia de suprimentos doméstica passe de substituta a líder. Recomenda-se atenção às empresas que dominam tecnologias de motores, redutores e controladores, capazes de produzir em grande escala com baixo custo e alta qualidade.

Guohai Securities acredita que, sob a onda de eletrificação e inteligência, produtos de robôs humanoides nacionais e internacionais continuam a evoluir, abrindo um mercado potencial mais amplo do que o automotivo. A cadeia de produção de robôs humanoides enfrentará uma oportunidade de investimento importante, de “0 a 1”. Desde o desenvolvimento do produto até fornecedores de componentes, há uma rápida evolução, com cooperação comercial e aplicação em cenários em expansão. A indústria de robôs humanoides pode estar prestes a viver um “momento ChatGPT”.