Quando a inovação se torna "moeda forte" — como devem as empresas fazer as contas?

Na pesquisa de inteligência artificial de uma empresa de tecnologia de IA na Academia de Pesquisa de Inteligência Artificial de Sichuan, vários cães robóticos de formas variadas estão a circular na zona de testes — alguns entram em tubos simulados para realizar trabalhos de limpeza, outros levantam braços mecânicos para verificar ambientes corrosivos. Do outro lado da bancada, um boneco conectado a um grande modelo de IA acabou de ser ajustado; em breve, irá interagir com os visitantes.

Porém, esta empresa que parece “segurar o futuro” tem dinheiro suficiente apenas para cobrir as despesas do mês. Sem fábrica, sem equipamentos, sem garantias, os poucos engenheiros são toda a riqueza da empresa.

Com tecnologia de ponta e pedidos em mãos, ela é impedida de avançar por falta de garantias. Quando a inovação se torna o ativo mais valioso, como podem os serviços financeiros acompanhar?

Hoje, essa questão já faz parte da estratégia nacional.

Quando “ler relatórios” encontra “construir o futuro”

O Plano Quinquenal para 2021-2025 coloca a “aceleração da autossuficiência tecnológica de alto nível” como prioridade, exigindo “reforçar a inovação original e a pesquisa de tecnologias-chave”. Este ano, o relatório de trabalho do governo propôs ainda “reforçar os serviços financeiros ao longo de toda a cadeia de inovação tecnológica”, implementando rotas de financiamento “verdes” para empresas de tecnologia de núcleo crítico.

Por que criar uma “via verde” exclusiva?

Especialistas afirmam que o foco do financiamento tecnológico não é a tecnologia comum, mas sim tecnologias essenciais para a autossuficiência de alto nível, que impulsionam novas formas de produção. Isso significa que setores de ponta com valor estratégico precisam de uma lógica financeira diferente da tradicional.

Dados indicam que, até o quarto trimestre de 2025, há 275 mil pequenas e médias empresas de tecnologia com empréstimos apoiados em todo o país, com uma taxa de aprovação de 50,2%. Quase metade dessas empresas, por falta de garantias ou fluxo de caixa, fica de fora do crédito tradicional.

A empresa de IA de Sichuan é um exemplo dessa “metade” excluída. Com domínio de tecnologia de robôs de tubulação, atua há anos na área de cães robóticos para limpeza de ambientes corrosivos, em parceria com grandes empresas estatais. Contudo, essas “soft skills” — como reputação e inovação — são difíceis de quantificar em modelos tradicionais de avaliação de crédito.

“De olhar fluxo de caixa para olhar tecnologia”: fácil de dizer, difícil de fazer sem uma nova linguagem de avaliação.

Os cães robóticos que foram “compreendidos”

Em setembro de 2025, Hong Hui, consultora da Ping An Rongyi, visitou a empresa. Em vez de focar nos ativos fixos do relatório, ela passou três dias “lendo” a empresa: antecedentes dos fundadores, patentes tecnológicas, estabilidade de pedidos, perspectivas do setor. Esses fatores antes considerados “soft information” foram desmembrados, quantificados e avaliados.

Ao final, a empresa foi vinculada a um produto de financiamento de microcrédito sem garantias, recebendo rapidamente 915 mil yuans. Após o Ano Novo de 2026, ao retornar, o responsável afirmou: “Esse dinheiro veio na hora certa.”

Não foi só um cão robótico que foi “compreendido”. Em Hefei, Anhui, uma startup focada em inspeção de borracha inteligente desenvolveu um sistema de detecção de defeitos que reduziu a taxa de erro visual de 15% para 0,3%. No final de 2025, uma conta a receber atrasou, causando uma breve interrupção no fluxo de caixa.

Em Shuangfu, Chongqing, um atacadista de frutas queria ampliar suas compras de durian do Vietname, mas enfrentava garantias de fazenda. Um consultor utilizou o sistema de empréstimo inteligente “Xingyun 2.0” e aprovou 400 mil yuans na hora, sem sair do mercado.

Esses casos dispersos apontam para um mesmo caminho: os serviços financeiros estão mudando de uma “adoração por garantias” para uma “descoberta de valor”. Soft skills — barreiras tecnológicas, histórico dos fundadores, estabilidade de pedidos — estão se tornando novos âncoras de crédito.

Fazer a tecnologia entender a tecnologia

Uma metodologia de serviço contínuo está fazendo esses casos acontecerem cada vez mais. Até agora, o projeto “Prisma” da Ping An já forneceu mais de 380 milhões de yuans em “água financeira” para setores estratégicos locais.

Deixando os dados falarem, resolvendo o desafio de avaliação. O modelo de risco inteligente “Pessoa + Empresa” incorpora antecedentes dos fundadores, patentes e fluxo de pedidos na avaliação, transformando inovação invisível em ativos de crédito quantificáveis.

Especialistas afirmam que o núcleo do financiamento tecnológico é construir um sistema de serviços financeiros que cubra todo o ciclo de inovação, conectando cadeias de inovação, indústria e capital, promovendo uma nutrição mútua e colaboração. Para isso, as instituições financeiras precisam aprender a usar a tecnologia para entender a tecnologia, e a inovação para servir a inovação.

De cães robóticos a laboratórios de IA em Hefei, até bancas de frutas em Chongqing, esses cenários aparentemente distantes estão conectados por uma mesma lógica de serviço: fazer do “ativo leve” uma ponte para financiamento, e a própria inovação um certificado de crédito de peso.

Na nova jornada do “Plano Quinquenal”, histórias assim acontecem cada vez mais. Os cães robóticos continuam a circular na zona de testes, o boneco de IA está prestes a interagir com turistas, e Zhang Yongsheng já planeja a próxima fase de pesquisa e desenvolvimento.