Revisão do fim de semana: um sinal técnico importante foi rompido, é uma oportunidade ou um risco?

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Analisando o mercado, todo conteúdo baseado em simulações, meramente reflexões pessoais, não constituindo aconselhamento de investimento real. Com a volatilidade do mercado aumentando, só com lógica clara podemos avançar com segurança. Lembre-se sempre: o mercado coloca o risco em primeiro lugar, só sobrevivendo é que se pode esperar a flor desabrochar.**

Os três principais índices A-shares variaram na sexta-feira, até o fechamento, o índice Shanghai caiu 1,24%, fechando em 3957,05 pontos; o índice Shenzhen caiu 0,25%, fechando em 13866,2 pontos; o índice ChiNext subiu 1,3%, fechando em 3352,1 pontos. O volume de negócios nas três principais bolsas foi de 2,3 trilhões de yuan.

Setores variaram, com equipamentos fotovoltaicos, baterias e energia elétrica em alta, enquanto comunicações, desenvolvimento de software, eletrodomésticos de cozinha e fibras químicas caíram. No lado das ações, mais de 660 subiram, 39 atingiram o limite de alta. Fotovoltaico em destaque, com ações como Shangneng Electric, Shouhang New Energy, Yongzhen Shares, Chint Electric, Guosheng Technology atingindo o limite de alta.

No fluxo de capital, o fluxo líquido de entrada em fotovoltaico foi de 6,724 bilhões de yuan, enquanto semicondutores, serviços de TI e valores mobiliários tiveram saídas líquidas, sendo que semicondutores tiveram uma saída de 5,367 bilhões de yuan.

【Por que a primeira queda abaixo da média de 20 semanas nesta alta do mercado?】

Vamos ver alguns dados:

· Grande onda de alta de 2006-2007: duração de cerca de 12 meses, o índice Shanghai nunca fechou abaixo da média de 20 semanas no gráfico semanal.

· Grande onda de alta de 2014-2015: duração de cerca de 12 meses, o índice Shanghai também nunca fechou abaixo da média de 20 semanas.

· Esta onda de alta (iniciada em setembro de 2024): até agora, quase 10 meses de alta principal, mas já ocorreu fechamento abaixo da média de 20 semanas.

Nas duas primeiras ondas, a média de 20 semanas foi mantida intacta durante todo o ciclo de alta, enquanto nesta, essa característica técnica foi quebrada pela primeira vez no mesmo período. Isso reflete uma mudança profunda na lógica de funcionamento do mercado.

Diferenças na lógica de condução das três altas

2006-2007 foi um período de liberação de dividendos após a entrada da China na WTO, com alta exportadora, reforma do sistema de ações e valorização do RMB, impulsionada por fundamentos. 2014-2015 foi impulsionada pela onda de internet móvel e alavancagem, com crescimento econômico em desaceleração, mas política monetária expansionista e aumento de crédito de 400 bilhões para 2,2 trilhões de yuan, impulsionando liquidez e alavancagem.

Nesta rodada, a alta começou durante a reestruturação do sistema monetário global, impulsionada por: redistribuição de fundos globais, explosão de ações de crescimento com IA, demanda de alocação de ativos de residentes em ambiente de juros baixos, mudança na política. É uma nova ordem de mercado em sistema aberto, uma alta de inovação.

Por que ocorre “primeira quebra”?

Primeiro, a estrutura de capital mudou. Nas duas primeiras ondas, predominavam fundos públicos, institucionais e investidores individuais, que ao ajustar, criavam consenso e protegiam suportes técnicos. Nesta, o aumento de fundos quantitativos e de margem faz com que esses fundos adotem estratégias de stop-loss rigorosas, com comportamentos altamente sincronizados, levando a uma pressão de venda concentrada na hora de ajustes.

Segundo, o canal de transmissão externo mudou. Nas ondas anteriores, conflitos externos não impactaram continuamente o A-shares. Agora, conflitos como Rússia-Ucrânia, Oriente Médio, etc., através de emoções de避险, oscilações de preços de commodities e cautela de novos fundos, influenciam o comportamento interno.

Terceiro, a postura política mudou. Nas ondas anteriores, havia forte expectativa de apoio governamental. Agora, a regulação tende a promover “alta lenta”, enfatizando a regulação de mercado, sem intervenção direta. Após a quebra técnica, a recuperação depende do poder do mercado, dificultando mais o processo.

Conclusão simples: as duas primeiras ondas foram altas lideradas por capitais internos em sistema fechado; esta é uma alta mais complexa em sistema aberto. A quebra da média de 20 semanas reflete mudanças profundas no ambiente de mercado. Para investidores, isso significa reavaliar a validade das análises técnicas tradicionais.

【Revisão do mercado】

Futuros, uma palavra: alta. O petróleo continua a atingir 119 dólares, borracha, metanol, carvão coque, LPG, etilenoglicol, etc., em forte alta, recursos upstream continuam em alta, transmitindo pressão às indústrias downstream.

No índice, meu limite inferior de 3976 foi rompido na sexta-feira. Tecnicamente, ontem foi uma quebra clara, se o final de semana não trouxer boas notícias, segunda-feira pode continuar a cair. Se o semanal não recuperar 4015, teoricamente essa onda de alta principal já terminou. Mas considerando o ritmo de alta lenta, há chances de uma nova rodada — se recuperar 4015, a alta pode continuar; se cair mais, suporte próximo a 3906. Com participação de fundos nesta faixa na quinta e sexta, uma queda na segunda-feira pode estar próxima do fundo relativo.

No lado das ações, na maioria das vezes continuam a cair, os gráficos estão feios. O mercado não só cai, mas as ações que recuam aumentam o risco. Cuidado com os riscos.

Algumas notícias importantes:

1. Banco Central reafirma compromisso de manter estabilidade nos mercados de ações, títulos e câmbio.
2. Projeto de lei financeiro aberto para comentários, promovendo um mercado mais saudável e proteção a investidores a longo prazo.
3. Considerando reduzir gradualmente ações militares contra o Irã, esperando normalização do mercado, indicando possível redução de expectativas.
4. SSE aceita pedido de IPO da Yushu Technology na ChiNext.

【Posições de estratégia antiga】

1. Yixintang: influenciada pelo mercado, passou de lateral a queda contínua. Em momentos de mudança, as ações variam, a análise técnica só é útil em períodos de estabilidade. Aguarde segunda-feira, se encontrar fundo, pode voltar, mas precisa de tempo.

2. Daye Shares (recente forte): duas velas grandes (12cm, 7,6cm), com lucros de 8-15 pontos em operações de T. Na sexta, avisei para fazer T, e logo subiu. Não mexa agora. Nos últimos dias, quem tinha Daye escapou da grande queda. Continue segurando até passar de 31+, quando muitos se libertarão.

3. Qimingxingchen: bom desempenho até alguns dias atrás, sem pânico, mas na quinta e sexta-feira caiu por emoção, rompendo suporte. Pode voltar ao fundo de 13,5. Mercado não ajuda, vendas pressionam, falta de suporte abaixo, as velas tendem a subir em direção a resistência menor. É como uma montanha-russa, voltando ao ponto de partida, aguardando recuperação.

4. Longtou Shares: impacto do mercado nas ações é fatal. Na quinta, ao continuar a queda, avisei para atenção. Agora, a maioria das ações está passiva. Se segunda-feira parar de cair, pode considerar sair perto de 9; se continuar, precisa de tempo para recuperação, especialmente com o período de resultados em abril, aumentando a incerteza.

5. Geer Shares: tendência de curto prazo ruim, mas se o mercado parar de cair, pode reverter rapidamente, com limite de alta. Depois de meses, a maior parte do capital está preso, muito passiva. Operar ou esperar uma reversão, ou manter a longo prazo.

6. Certo ativo de saúde: também quebrou suporte. Se o final de semana não trouxer boas notícias, segunda-feira provavelmente continuará a cair, e muitas ações seguirão em baixa. O setor está ok, aguarde o suporte.

【Novo roteiro e estratégias de curto prazo】

1. Yidao Info: mais forte, ficou vários dias perto do suporte, poderia subir a qualquer momento, mas na quinta e sexta também quebrou. Se o mercado parar de cair, vai recomeçar a subir. Agora, qualquer compra é válida, pois a análise técnica foi quebrada, precisa de tempo para recuperação.

2. Beimei: notícia de reestruturação na quinta, não sustentou, na sexta abriu em baixa e voltou a cair. Formou um fundo aqui, em breve ficará claro. Depois de uma recuperação, pode tentar uma nova alta, esperando uma segunda vela forte.

3. Xingye (não divulgado): um dos mais fortes na sexta, ainda em alta, sem quebra de suporte. Com a notícia do IPO da Yushu no final de semana, se as ações relacionadas subirem, também terá chance. Câmbio e futuros são positivos, aguardando uma oportunidade de alta.

4. Certo setor militar ou pesado: sexta-feira ok, mas na quinta já caiu, difícil uma recuperação rápida. Aguarde o mercado parar de cair, completar o fundo. As ações não perdem dinheiro, apenas aguardando.

5. Haiyang Tech (curto prazo pessoal): aguarde a parada de queda na segunda, se não parar, corte para otimizar posições.

6. Beidou Star: na época, sugeri por causa da dificuldade do Geer de reagir, achando que Beidou poderia subir forte. Mas logo caiu mais de dez pontos. Se segunda não segurar 39,5, há risco; se parar de cair, pode subir na próxima semana, reduzindo perdas e saindo. Na sexta, sugeri fazer T, caiu cinco pontos, ajudando na operação.

【Reflexões sobre estratégias de enfrentamento】

Em momentos de forte volatilidade, a análise técnica muitas vezes fica atrasada na leitura do sentimento. Quando o pânico se espalha, mais de 90% das ações podem romper suportes rapidamente, e as formas técnicas perdem validade. Nesse momento, não importa tanto saber se o mercado tocou fundo — o mais importante é que, mesmo com a recuperação, o caminho das ações varia muito: algumas voltam forte, outras ficam de lado, algumas nunca mais voltam ao original.

Diante dessa incerteza, a abordagem mais prática é aceitar as limitações das escolhas. Quando uma posição é invalidada pelo mercado, é preciso stopar ou admitir o erro, por responsabilidade com a conta. Manter uma parte da carteira esperando sinais mais claros é mais ativo do que esperar passivamente na incerteza.

Investir nunca é para “não perder dinheiro”, nem para lutar contra o mercado. Em momentos de movimento, oportunidades e riscos coexistem. Diversificar ajuda: você não aposta tudo em uma ação só, e quando a maioria enfraquece, algumas se estabilizam primeiro, deixando espaço para ajustes e escolhas.

Aprender a escolher e abrir mão é a verdadeira habilidade para atravessar ondas de volatilidade.

【Histórico de resultados】

Desde o começo do ano, nossas ações de maior potencial de alta e tendências:

Antes do ano: Rainbow Group, Rainbow Shares (ambos com limite de alta), Ningbo Ocean (limite), Zhongrui Shares (3-4 dias de limite), Zhongshui Fishery (segunda onda após 11 pontos), GCL System Integration (depois de um repack, virou ação de destaque)

Depois do ano: Huayin Power (28 dias de alta contínua), Zhinen Automation (28 dias), Chuanfa Longmang (duas sessões de limite), Yidao Info (duas velas grandes quase no limite), Jiangnan High Fiber (limite de 15 pontos), Huaneng Power (alta de 2+), Gansu Energy, Lanhua Sci-Tech (2-3 pontos), Daye Shares (arbitragem de 12cm e 7,6cm), Hengtian Hailong (3 dias, 20 pontos), ShunNa Shares (um dia de limite).

Selecionar alguns desses já dá um retorno duplo. Essa é a visão de seleção de ações.

【Encerramento】

Revisar o mercado é uma prática de hábito e uma jornada de aprimoramento. Dedicar meia hora por dia para analisar o mercado e revisar posições, mesmo que seja pouco, gera um crescimento exponencial ao longo do tempo.

Este semana será difícil, mas o mercado nunca falta de oportunidades — o que falta é o olho para encontrá-las e a paciência para esperar. Aprender a escolher e abrir mão é a verdadeira habilidade para atravessar ondas de volatilidade.

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O mercado é imprevisível, cuide-se, desejo tranquilidade a todos. — Big Fortune.