Zhejiang Commercial Securities: Humanoid Robots on the Verge of Mass Production, Market Space May Exceed 300 Billion by 2030

23 de março, véspera da produção em massa, os robôs humanoides estão a avançar para a comercialização a uma velocidade sem precedentes. Em 2025, as remessas globais de robôs humanoides irão disparar, com fabricantes chineses, graças à cadeia de produção completa e à vantagem de pioneirismo, a dominar o mercado mundial de forma absoluta. Desde Yu Shu, Zhiyuan até Ubtech, as empresas nacionais de robôs completos aceleram a sua produção; desde parafusos, motores até mãos ágeis e sensores, o processo de domesticação de componentes essenciais avança rapidamente. Com a implementação inicial em cenários industriais, de armazenamento e logística, os robôs humanoides deixaram de ser uma fantasia de ficção científica inalcançável, tornando-se uma visão industrial que está a concretizar-se.

Revisão anual do setor de robôs humanoides em 2025: o índice Wind de robôs humanoides subiu 60%, enquanto o índice Shanghai Composite aumentou 18%.

Espaço de mercado dos robôs humanoides: a produção em massa está prestes a explodir, prevendo-se que até 2030 o mercado atinja 2,1 milhões de unidades, com um valor aproximado de 314,6 mil milhões de RMB.

1. Produção em massa de robôs humanoides: os principais fundamentos dos robôs humanoides dividem-se aproximadamente em hardware e modelos. Atualmente, o hardware está a convergir progressivamente, enquanto os modelos ainda têm potencial de melhoria, mas já apresentam condições para implementação. A implementação de robôs humanoides imperfeitos atualmente é precisamente o pré-requisito para uma implementação mais perfeita e em grande escala no futuro: após uma implementação em pequena escala, os robôs podem acumular dados reais de alta qualidade, melhorar os modelos e preparar o terreno para uma implementação em larga escala. ① Hardware: os componentes essenciais começam a convergir, os principais fornecedores entram na fase final de capacidade de produção antes da produção em massa. ② Modelos: ainda há espaço para melhorias, com potencial para evoluir para modelos globais, sendo os dados de treino essenciais para aprimorar a capacidade do modelo.

2. Cenários de aplicação e potencial dos robôs humanoides: os cenários de aplicação dividem-se em To B (business-to-business) e To C (consumer). A curto prazo, os robôs humanoides serão utilizados principalmente em manufatura industrial, entrando gradualmente em cenários domésticos a médio e longo prazo. ① Cenários To B (como manufatura industrial): eficiência e custos são fatores decisivos para o sucesso do modelo de negócio. ② Cenários To C (como companhia familiar): o principal desafio reside na capacidade de generalização, sendo necessário ainda alguns anos para uma verdadeira entrada nas famílias. Prevê-se que até 2030, a procura de robôs humanoides na indústria manufatureira e nos serviços domésticos na China e nos EUA totalize cerca de 2,1 milhões de unidades, com um valor de aproximadamente 314,6 mil milhões de RMB.

Estrutura competitiva do setor: China e EUA lideram na corrida de equipamentos completos, com as empresas chinesas a liderar as remessas globais em 2025.

As vantagens são evidentes em ambos os países: a China possui uma capacidade de fabricação de componentes líder e cenários de aplicação avançados, enquanto os EUA destacam-se na área de modelos. Segundo a Omdia, em 2025, os principais fornecedores terão uma remessa total superior a 14.000 unidades (crescimento de cerca de 5 vezes em relação ao ano anterior); entre eles, fornecedores chineses representam mais de 88% das remessas, enquanto fornecedores americanos representam mais de 3%. Os seis principais fornecedores em 2025 são: Yu Shu com 5.500 unidades (+588%); Zhiyuan com 5.168 (+761%); Ubtech com 1.000 (+300%); Leju com 500 (+400%); Zhongqing com 400; Fourier com 300.

Componentes essenciais: a escala deve explodir com o aumento da produção de robôs humanoides, com empresas chinesas a ter grande potencial.

1. Três componentes básicos: parafusos, motores e redutores, que são os componentes fundamentais dos robôs humanoides, com desenvolvimento rápido e início precoce. Espera-se que o mercado total atinja 103,7 mil milhões de RMB até 2030, com uma CAGR de 94% entre 2026 e 2030.

2. Mãos ágeis: componentes-chave, com potencial de crescimento de 4,82 mil milhões de RMB em 2026 para 63,06 mil milhões de RMB em 2030, CAGR de 90%.

3. Sensores: componentes de percepção, com previsão de atingir um valor total de 37 mil milhões de RMB em 2030 para módulos de força de seis graus, força unidimensional, IMU e sensores táteis, com CAGR de 94% entre 2026 e 2030.

4. Leveza: redução da carga do robô, resolvendo problemas de autonomia, desempenho de movimento, segurança e custos; o material PEEK é uma excelente alternativa ao aço, com o mercado global a atingir 6,1 mil milhões de RMB em 2024 e 8,54 mil milhões de RMB em 2027.

Cenários verticais (exemplo: transporte de cargas): mais fáceis de implementar do que cenários gerais, com potencial para rápida expansão.

No cenário de transporte de cargas, as exigências para os robôs são relativamente menores, facilitando a implementação. Pode-se dividir aproximadamente em transporte com veículo móvel e sem veículo móvel, sendo que:

1. Transporte com veículo móvel: pode ser realizado por empilhadeiras autônomas, com uma taxa de penetração de 2% na China em 2024, com grande potencial de substituição futura.

2. Transporte sem veículo móvel: pode ser realizado por robôs de coleta de materiais com corpo físico. Estes robôs de coleta são mais simples do que os robôs humanoides genéricos e focados em cenários industriais de seleção, com requisitos de modelo mais baixos.