Consultor de Hexun Li Jingfeng: Os fundos institucionais começaram a agir!

24 de março, Li Jingfeng, consultor da Hexun, afirmou que hoje o A-shares abriu em alta e recuou, seguido de uma recuperação. Notei que o capital institucional já começou a agir. A abertura em alta e recuo hoje é normal, pois a questão de ontem à noite teve uma certa suavização, embora não se saiba se é verdadeira, mas o sentimento do mercado já mostra sinais de alívio, o que é o mais importante. Ontem, na transmissão ao vivo, discutimos que a situação no Oriente Médio pode continuar, mas o mercado de ações negocia atitudes, não a verdade. Quando há uma atitude de suavização e sinais de negociação, o sentimento das pessoas muda de expectativas negativas para positivas. Por isso, ontem à noite, as ações nos EUA reagiram positivamente, o petróleo recuou, e nesta manhã, embora o petróleo tenha tido uma recuperação, o movimento não foi grande. O mercado já começou a se precaver contra uma possível nova suavização, o que não tem relação com a verdade, mas com a diferença de expectativas.

O mercado apresentou sinais claros, com alguns setores não sendo afetados pelo recuo do mercado, como a nuvem estatal e recursos internacionais. Apesar de a Huawei ter tido uma retração na sua linha de ascensão, foi uma retração passiva por redução de volume. A partir da linha de nuvem estatal, é possível entender o contexto: uma importante reunião recente propôs a nuvem pública, que inclui tanto a nuvem estatal quanto a nuvem de empresas privadas, mas neste cenário, a reversão da dificuldades da nuvem estatal tem impacto maior. Isso porque a reunião indicou que os governos locais devem usar apoio fiscal para construir a nuvem estatal, envolvendo gastos e subsídios fiscais. Após a construção, a nuvem estatal poderá gerar lucros, como cobrar aluguel de imóveis, aumentando também a arrecadação de impostos durante o uso. Assim, neste ano, a reversão da dificuldades da nuvem estatal é uma lógica de recuperação, o que explica seu desempenho mais forte. Seguindo essa linha de raciocínio, a nuvem estatal usa chips nacionais, cujo núcleo é a linha de ascensão da Huawei. Pensando adiante, quem vende servidores Huawei ou monta servidores para vender à nuvem estatal se beneficiará, assim como componentes de hardware como fontes de alimentação, resfriamento líquido, switches, PCB, chips ópticos, armazenamento e módulos de fibra óptica também se beneficiarão. Todas essas pistas apontam para o poder de cálculo nacional, ou seja, a linha de raciocínio de início de março. O desempenho futuro do poder de cálculo nacional tem uma certeza, os ativos principais não recuaram, e o capital institucional aumentou posições contra a tendência na retração, muitas ações relacionadas à nuvem estatal não foram afetadas pelo mercado geral, o que demonstra certeza. Com essa certeza, há espaço para crescimento, mas é preciso identificar quem são os ativos relevantes nesta linha de raciocínio. Para os ativos relevantes, é preciso resistir à paciência; para os que não são, é necessário identificar os ativos relacionados e aproveitar a retração do mercado para buscar janelas de aumento de posições aos poucos. A retração do mercado não é assustadora; é importante aproveitar o que for possível, usando estratégias para tirar proveito das oscilações do mercado.

(Responsável: Zhao Yanping HF094)

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