Mercado de criptmoedas sob pressão ajusta-se, correlação positiva entre Bitcoin e Nasdaq liberta novo sinal

Risco de ativos em queda generalizada, o mercado de criptomoedas também oscila. Segundo os dados mais recentes, o Bitcoin está a 70.510 dólares, com uma subida de 2,97% em relação ao dia anterior, mas ainda sem conseguir escapar do peso da queda das ações tecnológicas. Ainda mais importante, a relação entre BTC e o índice Nasdaq mudou profundamente — de uma correlação negativa (-0,68) para uma positiva (+0,72), uma mudança estrutural que tem gerado amplo debate no mercado.

Essa mudança reflete uma deterioração marginal na preferência por risco no mercado de criptomoedas. Atualmente, os futuros do Nasdaq caem 0,55%, o ouro despenca 2,4%, e as preocupações com a inteligência artificial e seus efeitos colaterais estão aumentando. Nesse cenário, as criptomoedas, antes vistas como ativos “independentes”, estão sendo cada vez mais incorporadas ao quadro de ativos de risco, movendo-se na mesma direção das ações tecnológicas.

Bitcoin sob pressão, mas queda relativamente controlada

Nos últimos 24 horas, o Bitcoin caiu 1,25%, oscillando perto de 68.000 dólares. Essa correção, embora não extrema, tem um significado profundo — marca a transição do mercado de criptomoedas de um “ativo alternativo” para um “ativo de risco”.

O forte recuo do ouro, um tradicional ativo de proteção, de 2,4%, reforça essa mudança de sentimento. Desde a máxima histórica de 5.600 dólares em 28 de janeiro, o ouro já sofreu uma correção recorde de 21,5%, atualmente negociando a 4.928 dólares, ainda sem conseguir estabelecer uma resistência sólida acima de 5.000 dólares.

O mistério da reversão de correlação: por que o BTC está se tornando cada vez mais “tecnológico”

De 3 de fevereiro até agora, a correlação entre Bitcoin e o índice Nasdaq subiu de -0,68 para +0,72 — uma mudança que revela uma profunda reestruturação no mercado de criptomoedas.

Nos últimos meses, o envolvimento de fundos institucionais com criptomoedas tem aumentado. Com a popularização de ETFs à vista e opções, a ligação do BTC com ativos tradicionais inevitavelmente se intensifica. Quando o setor de tecnologia sofre uma reavaliação por causa dos riscos da IA, as instituições que possuem BTC como parte de seus portfólios são forçadas a reduzir suas posições, reforçando ainda mais a correlação positiva.

Dados mostram que a dominância do Bitcoin oscila entre 57,4% e 60,1%, enquanto as altcoins seguem de perto o movimento do BTC. Esse padrão de “tudo sobe junto, tudo cai junto” indica uma alta sincronização em liquidez e sentimento no mercado de criptomoedas.

Sentimento se suaviza, mas postura defensiva permanece; o mercado de futuros revela sinais reais

Embora a liquidez melhore, a postura defensiva dos participantes ainda persiste. Nos últimos 24 horas, houve saída de capital do mercado de futuros de criptomoedas, com o volume total de contratos em aberto na indústria caindo para 93 bilhões de dólares, o menor em meses. Ao mesmo tempo, as exchanges liquidaram 229 bilhões de dólares em posições alavancadas, com a maioria dos contratos de compra (longs).

Na plataforma de opções Deribit, as opções de venda (put) de Bitcoin e Ethereum continuam sendo negociadas a preços superiores às de compra (call), refletindo preocupações de que os preços possam cair ainda mais. No entanto, em comparação com duas semanas atrás, a intensidade defensiva já diminuiu, indicando uma recuperação marginal do sentimento de mercado.

O índice de volatilidade implícita, tanto para BTC quanto para ETH, caiu bastante de suas máximas mensais, sugerindo que as expectativas de riscos extremos estão diminuindo, o que geralmente indica que o pânico está chegando ao fim.

Divergência entre altcoins se intensifica, oportunidades e riscos estruturais coexistem

A performance de moedas meme e de moedas principais está se diferenciando cada vez mais. PEPE, DOGE e TRUMP, por exemplo, tiveram altas de 1,97%, 2,22% e 1,11% nas últimas 24 horas, após uma fase de queda. Apesar de esses tokens terem revertido a tendência de baixa, continuam sendo indicadores importantes do sentimento do mercado.

No geral, as altcoins caíram entre 3,5% e 4,5% nas últimas 24 horas, com os futuros de DOGE caindo 4% em posições em aberto, liderando a tendência de baixa. PEPE, LINK e AVAX tiveram reduções de 3% a 5% em seus contratos em aberto.

É importante notar que tokens que antes apresentavam forte desempenho estão agora mostrando sinais de divergência. MORPHO caiu 7,42% nos últimos 7 dias (embora inicialmente tivesse registrado alta de 23,5%, os dados atuais indicam reversão), enquanto a moeda de privacidade ZEC caiu 18,4% no mesmo período (antes tinha alta de 19%). Essa rápida mudança indica que o entusiasmo por fundamentos técnicos ou conceitos específicos está se esgotando.

LayerZero (ZRO), após anunciar parceria com Citadel Securities e DTCC, deveria receber impulso, mas nos últimos 7 dias sua variação foi de apenas -1,40%, indicando fraqueza contínua e que o mercado já digeriu essa expectativa.

Por outro lado, Hyperliquid (HYPE) viu seu volume de contratos em aberto cair para 44,45 milhões de HYPE, o menor desde dezembro do ano passado, sinalizando que investidores que lucraram com a recente correção estão realizando lucros. SUI teve alta de 2,71% nas últimas 24 horas, enquanto ASTR caiu 1,43%, aguardando novos catalisadores de alta.

Indicadores de derivativos: forte retirada de alavancagem, mercado começa a se desriscar

Mudanças no mercado de futuros geralmente antecipam o comportamento do mercado à vista. Nas últimas 24 horas, o volume de contratos em aberto de criptomoedas caiu 1,5%, refletindo uma redução ativa na alavancagem por parte dos participantes.

Vários principais ativos tiveram suas posições de futuros encolhidas simultaneamente, indicando que, seja por visão de baixa ou por stop-loss, o mercado está realizando uma redução sistemática de risco. Isso pode ser um sinal de fundo, mas requer confirmação adicional.

Pontos-chave para o futuro: preço do petróleo e reavaliação geopolítica

O Bitcoin chegou a subir acima de 70.000 dólares após o anúncio do ex-presidente Donald Trump de uma pausa de cinco dias nos ataques às infraestruturas energéticas do Irã, mantendo grande parte do ganho. Ethereum, Solana, Dogecoin e outros altcoins também subiram cerca de 5%, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq avançaram aproximadamente 1,2%.

Esse episódio lembra que eventos geopolíticos que impactam o preço da energia acabam se refletindo em todo o mercado de ativos de risco, incluindo criptomoedas. Analistas acreditam que o próximo movimento do Bitcoin dependerá do preço do petróleo e da estabilidade do tráfego pelo Estreito de Hormuz — se a situação se estabilizar, o BTC pode testar novamente a faixa de 74.000 a 76.000 dólares; caso contrário, o preço pode recuar para a zona de 60.000 dólares.

O mercado de criptomoedas encontra-se atualmente em uma fase de “aguardar confirmação”, onde sinais técnicos, de fluxo de capital e políticos precisam ser mais bem integrados. Os investidores devem acompanhar de perto as tendências macroeconômicas.