BlackRock introduz crypto ETF com staking enquanto a procura por rendimento cresce

A expectativa na indústria torna-se cada vez mais clara: os investidores não querem apenas exposição às criptomoedas, mas também obter rendimentos delas. A BlackRock responde a isso com seu mais recente produto: o iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), que começa esta semana na Nasdaq. Este marco representa um passo crucial na evolução dos produtos ETF de criptomoedas, pois o conceito de geração de rendimento passa a ser central nas estruturas de investimento profissionais.

Por que os investidores estão cada vez mais interessados em produtos ETF de criptomoedas com staking

A oferta de ETFs tradicionais de ethereum sem staking atraiu bilhões em ativos em pouco tempo. O iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock gerencia cerca de 6,5 bilhões de dólares, enquanto o iShares Bitcoin Trust (IBIT) cresceu para mais de 55 bilhões de dólares desde o lançamento. No entanto, os mercados indicam que um segmento importante de investidores sente falta de algo: a possibilidade de obter rendimento passivo.

“Isso realmente se trata de escolha e flexibilidade para o investidor”, explica Jay Jacobs, chefe de ETFs de ações americanas na BlackRock, em uma entrevista. “Muitos investidores que já possuem ether de forma direta estavam ativos no staking. No entanto, hesitavam em migrar para um produto negociado em bolsa, pois perderiam essa fonte de rendimento. Ao incorporar o staking no produto, oferecemos o melhor de ambos os mundos.”

Essa compreensão está no cerne da nova estratégia da BlackRock com ofertas de ETFs de criptomoedas. Enquanto a primeira geração de fundos de ativos digitais focava na exposição pura ao preço, a próxima se concentra no rendimento total.

ETHB: a inovação da BlackRock em staking regulamentado

O iShares Staked Ethereum Trust detém ether físico e investe parte dessas holdings na rede Ethereum. Essa abordagem combina duas vantagens: os investidores obtêm exposição às oscilações de preço do ETH (atualmente cotado em torno de 2.140 dólares) enquanto recebem recompensas de staking.

A rede Ethereum funciona por meio de um sistema de proof-of-stake, no qual os detentores de tokens podem bloquear suas moedas para validar transações. Como recompensa, os participantes recebem novos tokens — uma característica de rendimento que muitos investidores institucionais desejam incluir em suas carteiras.

“Para certas instituições, isso é de extrema importância”, afirma Jacobs. “Ao avaliarem um investimento, alguns querem abordá-lo sob a perspectiva de fluxo de caixa. As recompensas de staking ajudam a tornar o ether mais comparável a outros ativos geradores de renda em seus modelos de alocação.”

A estrutura de taxas do ETHB é competitiva: normalmente, uma taxa de administração de 0,25%, mas com um desconto temporário até 0,12% para os primeiros 2,5 bilhões de dólares sob gestão. Segundo a BlackRock, essa estrutura vantajosa visa dar ao produto tração suficiente nos primeiros meses.

Como os produtos ETF de criptomoedas estão mudando o cenário institucional

A BlackRock não está sozinha na oferta de produtos relacionados ao staking. A Grayscale e outros gestores de ativos lançaram recentemente ofertas similares. Isso marca um ponto de virada: os fundos ETF de criptomoedas deixam de ser vistos apenas como ativos de risco.

As vantagens das estruturas ETF para ativos digitais são consideráveis. Os investidores têm acesso a soluções de custódia de nível institucional, podem negociar por meio de contas tradicionais de corretagem e integrar criptomoedas às alocações padrão de carteira, ao lado de ações e títulos.

“Estamos ainda na fase inicial da adoção de ETFs de ativos digitais”, destaca Jacobs. “Para muitos investidores, este é o primeiro passo para uma exposição gerenciada profissionalmente.”

O interesse por produtos ETF de criptomoedas abrange uma ampla gama de investidores. Não apenas traders individuais e consultores financeiros, mas também hedge funds, family offices e grandes fundos de pensão exploram esses produtos. No entanto, as alocações permanecem modestas. Investidores institucionais geralmente destinam uma pequena porcentagem — cerca de 1 a 2% de suas carteiras — a ativos digitais.

Crescimento da participação da BlackRock em fundos de ativos digitais

A BlackRock atualmente gerencia cerca de 130 bilhões de dólares em produtos negociados em bolsa relacionados a criptomoedas, fundos de liquidez tokenizados e reservas de stablecoins. Isso posiciona a empresa numa posição de liderança.

Segundo a BlackRock, em 2025, aproximadamente 95% de toda a entrada de recursos em ETFs de ativos digitais terá sido captada pela iShares. Isso reforça sua posição dominante na distribuição de ETFs de criptomoedas. A estratégia da empresa agora foca na ampliação: aumentar a adoção dos produtos existentes, especialmente bitcoin e ether, pois muitos investidores ainda estão aprendendo sobre essa classe de ativos.

Nos próximos meses, será possível verificar se o público adotará massivamente os ETFs de criptomoedas com staking ou se a exposição tradicional ao ethereum continuará sendo suficiente para a maioria dos investidores.

Movimentos de mercado e perspectivas

Recentemente, o Bitcoin ultrapassou 70.500 dólares, mantendo a maior parte de seus ganhos. Altcoins como ether, solana e dogecoin subiram cerca de 5%. Esses movimentos acompanham desenvolvimentos geopolíticos e sinais macroeconômicos.

Analistas afirmam que a próxima fase depende da estabilização dos preços de energia e da dinâmica do transporte marítimo. Pode ocorrer um teste na faixa de 74.000 a 76.000 dólares, embora uma deterioração possa fazer as posições de investimento recuarem para a faixa de 60.000 dólares.

Nesse contexto, a oferta de ETFs de criptomoedas da BlackRock — incluindo o novo produto de staking — oferece aos investidores múltiplas opções para exposição a ativos digitais, com diferentes perfis de risco e expectativas de retorno.