Subscrições num único dia disparam para 93 milhões de unidades! Fundos em fúria "limpam estoque" de hard tech de Hong Kong, ETF de tecnologia de informação de Hong Kong único no mercado (159131) desaba 5,63%

Na segunda-feira (23 de março), as ações da Ásia-Pacífico registaram uma “Segunda-feira Negra”, com os mercados A-shares e Hong Kong a sofrerem quedas simultâneas, enquanto o setor de tecnologia dura de Hong Kong continuou a recuar. O único ETF de tecnologia da informação de Hong Kong (159131) do mercado fechou o dia em queda, com uma queda intradiária de 5,63%, atingindo a maior queda diária desde o início da cotação e também um novo mínimo de preço intradiário desde o lançamento. O capital de “corte de fundo” acelerou a entrada após as quedas, com subscrições diárias de 9,3 milhões de unidades e um saldo líquido de 8,7 milhões de unidades.

A análise rápida da Dongwu Securities: Sob o contexto de conflito geopolítico no Oriente Médio, os incêndios nos refinarias do Irã, Catar e Kuwait pressionaram os preços do petróleo, que se mantêm elevados. O Federal Reserve adotou uma postura hawkish, restringindo a liquidez do mercado. Se os preços do petróleo permanecerem altos, isso atrasará ainda mais a mudança do Fed, aumentando a pressão sobre a liquidez global e exercendo uma pressão contínua sobre os ativos de risco emergentes, como as ações de Hong Kong. De modo geral, as avaliações do Hang Seng Tech Index já recuaram significativamente, mas uma alocação cautelosa na lateral é recomendada, aguardando catalisadores mais claros.

A Huatai Securities acredita que, a curto prazo, o risco de conflito geopolítico no exterior, que leva a uma forte alta nos preços do petróleo e ao risco de estagflação, é o principal conflito. Recomenda-se aumentar as posições de proteção. Se houver uma correção macroeconómica, o armazenamento e outros componentes de hardware semicondutor na cadeia de AI podem ser oportunidades de compra.

Em termos de avaliação, a cadeia de valor da indústria de chips de Hong Kong apresenta uma relação custo-benefício relativamente destacada. Até 20 de março, o índice de referência do ETF de tecnologia da informação de Hong Kong (159131) tinha um PER de 32,12, situando-se no percentil de 25,16% dos últimos 3 anos, com uma expansão de 58% em relação ao pico de fevereiro de 2025.

Apontando para um super ciclo de chips em Hong Kong! O ETF de cadeia de indústria de chips de Hong Kong, que permite operações T+0 — o primeiro do mercado a focar na cadeia de chips de Hong Kong — é o ETF de tecnologia da informação de Hong Kong (159131), com código de fundo externo 026755. O índice de referência é composto por 70% hardware e 30% software, com forte peso em empresas de semicondutores, eletrônica e software de computador de Hong Kong, incluindo 45 empresas de alta tecnologia, com a China Semiconductor International representando 14,07%, Xiaomi Group-W com 12,41%, e Huahong Semiconductor com 7,47%. Exclui grandes empresas de internet como Alibaba, Tencent e Meituan, oferecendo maior foco e facilidade de captar o movimento de alta em AI e tecnologia de Hong Kong. (Até 11 de março de 2026)

Fonte de dados: China Securities Index Co., Ltd., Bolsas de Xangai e Shenzhen.

Nota: “Único no mercado” refere-se ao único ETF que acompanha o índice de tecnologia da informação do CSI Hong Kong Stock Connect.

Taxas do fundo: A agência de subscrição e resgate do ETF de tecnologia da informação de Hong Kong pode cobrar uma comissão de até 0,5%. As taxas de negociação intradiária são as que a corretora efetivamente cobrar. Não há cobrança de taxa de venda de serviços.

Fontes de opinião institucional: Dongwu Securities, “Aumento do conflito, pressão sobre as ações de Hong Kong — Perspectiva semanal”; Huatai Securities, “Estratégia de Hong Kong: recomenda-se manter baixa alocação de ações”.

Aviso de risco: O ETF de tecnologia da informação de Hong Kong e seu fundo ligado seguem passivamente o índice de tecnologia do CSI Hong Kong Stock Connect, cuja data de início é 14 de novembro de 2014, publicado em 23 de junho de 2017. Os componentes do índice apresentados são apenas ilustrativos, e as descrições das ações não constituem aconselhamento de investimento de qualquer tipo, nem representam posições ou operações de fundos geridos pelo administrador. Este produto é emitido e gerido pela Huabao Fund, e os distribuidores não assumem responsabilidade por investimentos, pagamentos ou gestão de riscos do produto. Os investidores devem ler cuidadosamente o Contrato de Fundo, o Prospecto e o Resumo de Informação do Produto antes de investir, para entender as características de risco e retorno do fundo, e escolher produtos compatíveis com sua tolerância ao risco. O desempenho passado do fundo não garante resultados futuros, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não garante o desempenho do fundo. Investimentos em fundos envolvem riscos, proceda com cautela! O gestor avalia o risco do fundo como R4 — risco médio-alto, adequado para investidores ativos (C4) ou superiores. Os canais de venda (incluindo canais diretos do gestor e outros distribuidores) avaliam o risco do fundo de acordo com a legislação vigente, e os investidores devem considerar as opiniões de adequação emitidas pelos distribuidores, que podem variar. As avaliações de risco de nível do fundo feitas pelos distribuidores não podem ser inferiores às avaliações do gestor. As diferenças na avaliação de risco e retorno no contrato do fundo podem ocorrer devido a fatores de consideração distintos. Os investidores devem compreender o risco e o retorno do fundo, considerando seus objetivos, prazo, experiência e tolerância ao risco, e assumir os riscos por conta própria. A aprovação da China Securities Regulatory Commission não implica avaliação ou garantia do valor de investimento, perspectivas de mercado ou retorno do fundo. Os fundos têm riscos; invista com cautela!