Instituição afirma que ponto de inflexão na mudança do padrão de oferta e demanda de baterias de lítio está prestes a aparecer, Guocheng Mining sobe ao limite máximo

Em 23 de março, as ações de mineração de lítio tiveram movimentos notáveis, com Guóchéng Mineração (000688.SZ) atingindo o limite de alta, Fùlín Jīnggōng (300432.SZ) subindo mais de 10% numa só sessão, e empresas como Dàzhōng Mineração (001203.SZ), Yǎhuà Jítuán (002497.SZ) e Shèngxīn Lǐnéng (002240.SZ) também acompanhando a alta.

Segundo o relatório do Bank of China International, em março, a produção na cadeia de indústria de baterias de lítio voltou a se recuperar completamente, impulsionada pela implementação da política de troca de veículos antigos por novos após o feriado e pelo lançamento de novos modelos, indicando uma demanda favorável ao longo do ano.

O relatório da Great Wall Securities mostra que, até fevereiro de 2026, a capacidade de armazenamento de energia com fosfato de ferro de lítio no mercado doméstico atingiu 26,4 GWh, um aumento de 125% em relação ao ano anterior e 14% em relação ao mês anterior. O preço médio de licitação para sistemas de 2 horas foi de 636,1 yuans/kWh, um aumento de 19,8% em relação ao mês anterior.

A Guólián Mínshēng afirma que, em janeiro de 2026, a capacidade instalada global de baterias de veículos elétricos registradas foi de aproximadamente 71,9 GWh, um aumento de 10,7% em relação ao ano anterior. As empresas chinesas continuam a expandir sua vantagem, com seis delas entre as dez maiores do mundo, representando uma participação de mercado total de 73,3%. Entre elas, CATL (300750.SZ) lidera com 32,5 GWh de capacidade instalada e 45,2% de participação de mercado; BYD (002594.SZ) ocupa a segunda posição com 9,9 GWh, com rápida expansão no mercado internacional; e Zhongchuang Háng (03931.HK) apresenta o maior crescimento entre as dez principais, com uma taxa de aumento de 51,5% em relação ao ano anterior. Em contrapartida, as três principais empresas sul-coreanas de baterias viram sua participação de mercado diminuir para 12,0%.

Li Bó, da Morgan Asset Management, afirmou que a cadeia de produção de baterias de lítio entrou em fase de ajuste desde o quarto trimestre de 2021. Com base na lógica do setor, um ciclo de baixa de cinco anos pode já estar suficientemente desenvolvido, e o ponto de inflexão na mudança do equilíbrio entre oferta e demanda deve ocorrer na segunda metade deste ano. Desde o início do ano, o mercado tem demonstrado entusiasmo por diversos temas, e embora os fundamentos do setor de baterias de lítio continuem a se fortalecer, com as empresas atingindo recordes de produção, isso ainda não se refletiu nos preços das ações. Essa discrepância de curto prazo em relação ao otimismo de longo prazo é um típico caso de “queda injustificada”. Com a divulgação intensiva dos resultados financeiros no final de março, o mercado perceberá o forte crescimento dos lucros do setor de baterias de lítio no primeiro trimestre de 2026, e a reversão das expectativas poderá acontecer naturalmente.