"Construção de base no varejo, compensação para clientes corporativos" caminho claro, presidente do Banco de Segurança Ji Guangheng: transformação não terminou, período mais difícil já passou

A notícia da Caixin em 23 de março informa que, num ambiente de mercado caracterizado por taxas de juros baixas e procura fraca, o Banco Ping An apresentou em 2025 um desempenho “sob pressão, mas sem perder o ritmo”.

Na conferência de resultados de 23 de março, a equipa de gestão liderada pelo presidente Ji Guangheng destacou que o ciclo mais difícil de gestão do Ping An Bank já passou, e que em 2026 o banco se esforçará para retomar a trajetória de crescimento.

O relatório anual de 2025 do Ping An Bank revela que, durante o período de referência, a instituição alcançou uma receita operacional de 131,442 mil milhões de yuans, uma diminuição de 10,4% em relação ao ano anterior; e um lucro líquido de 42,633 mil milhões de yuans, uma redução de 4,2%.

“2025 foi um ano de enorme pressão operacional, mas também um ano crucial para consolidar as bases do futuro”, afirmou diretamente o presidente Ji Guangheng na conferência de resultados. Com o avanço da reforma estratégica até à fase de águas profundas, o caminho para estabilizar os negócios de retalho e reforçar os negócios corporativos tornou-se progressivamente mais claro, embora a transformação ainda não esteja concluída.

Os negócios de retalho estabilizaram-se, embora tenham registado uma diminuição faseada no seu volume

Dados indicam que, em 2025, os negócios de retalho do Ping An apresentaram características típicas de “contração ativa e limpeza de riscos”: no final de 2025, o saldo de empréstimos pessoais do banco era de 1,73 triliões de yuans, uma redução de 2,3% em relação ao ano anterior, permanecendo na faixa de contração num contexto de pressão geral do setor; a receita dos negócios de retalho diminuiu em termos anuais, mas as perdas por imparidade reduziram-se significativamente, contribuindo para a recuperação dos lucros do setor.

Por trás desta mudança, esteve a contínua limpeza de riscos e reestruturação de clientes, promovida nos últimos dois anos.

“Estamos a retirar proativamente clientes de alto risco e a absorver riscos existentes, o que levou a uma redução faseada do volume, e esta ajustamento está agora praticamente concluído”, afirmou Ji Guangheng.

Em termos de estrutura, a proporção de empréstimos hipotecários no total de empréstimos de retalho aumentou para 62,9%, com uma melhoria evidente na qualidade dos ativos, e a taxa de inadimplência de empréstimos pessoais caiu para 1,23%, uma redução de 0,16 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Simultaneamente, os negócios de cartões de crédito e empréstimos ao consumo, que continuam a gerar altos retornos mas apresentam elevada volatilidade, ainda se encontram em fase de recuperação, com 43,6931 milhões de cartões de crédito em circulação e um volume de consumo de 2,01 triliões de yuans, com uma taxa de crescimento a abrandar.

Por outro lado, a “segunda curva de crescimento” dos negócios de retalho — a gestão de património — registou uma receita de comissões de 5,061 mil milhões de yuans, um aumento de 15,8% em relação ao ano anterior; entre elas, a receita de seguros pessoais por agência foi de 1,292 mil milhões de yuans, crescendo 53,3%.

Destaques estruturais continuam a surgir. O crescimento do AUM (ativos sob gestão) impulsionado por serviços de pagamento e operações em massa aumentou 19,3% em relação ao ano anterior, e a contribuição de clientes de alta riqueza no setor financeiro totalizou mais de 50%, tornando-se um canal importante de aquisição de clientes.

No entanto, o grupo de clientes de retalho mantém-se numa fase de estabilidade. No final de 2025, o AUM de retalho do Ping An Bank era de 4,24 triliões de yuans, um aumento de 1,1% em relação ao ano anterior, com uma desaceleração clara na taxa de crescimento; o AUM de clientes de private banking aproxima-se de 2 triliões de yuans, mas com um crescimento marginal em relação ao ano anterior.

Para os próximos passos no retalho, Ji Guangheng afirmou que o banco irá “aprofundar a implementação de uma estratégia de receita integrada para o banco de crédito, fortalecer o banco de seguros e património, e construir um banco digital de baixo custo”; promover o aumento e a eficiência dos produtos de receita intermediária na vertente de ativos; reduzir ao máximo os custos de pagamento de juros na vertente de passivos; e aprofundar a gestão do ciclo de vida completo dos clientes pessoais, apoiando-se no Grupo Ping An.

A “reposição” dos negócios corporativos enfrenta uma concorrência crescente do setor

Em contraste com a contração dos negócios de retalho, os negócios corporativos tornaram-se na principal fonte de “crescimento adicional” do Ping An Bank em 2025.

O relatório anual indica que, no final de 2025, o saldo de empréstimos a empresas era de 1,66 triliões de yuans, um aumento de 3,5% em relação ao ano anterior, sendo que os empréstimos a empresas gerais cresceram 9,2%, quase atingindo dois dígitos; o número de clientes corporativos aumentou 13,2% para 966 mil.

Em termos de alocação, o banco inclinou-se claramente para setores orientados por políticas. Os empréstimos a setores como finanças tecnológicas, finanças verdes e manufatura registaram crescimentos significativos, com o saldo de empréstimos verdes a aumentar 12,2% e o saldo de empréstimos tecnológicos a crescer 9,8%.

Simultaneamente, a expansão rápida de financiamentos na cadeia de abastecimento e negócios transfronteiriços levou o financiamento de cadeia de abastecimento a quase 2 triliões de yuans ao longo do ano, um aumento de 23,1%; o financiamento ao comércio transfronteiriço cresceu 30,1%.

No entanto, a “reposição” dos negócios corporativos do Ping An Bank não está isenta de custos.

Por um lado, a concorrência no setor intensificou-se significativamente. Num contexto de procura de crédito globalmente fraca, os bancos aumentaram a sua aposta nos negócios corporativos, tornando a disputa por ativos de alta qualidade cada vez mais acirrada. Ji Guangheng admitiu que “atualmente, todos os bancos estão a ampliar a sua presença nos negócios corporativos, e a concorrência está a tornar-se mais intensa”.

Por outro lado, a pressão sobre a qualidade dos ativos começou a manifestar-se. A taxa de inadimplência de empréstimos a empresas em 2025 foi de 0,87%, num nível relativamente baixo, mas com um aumento de 0,17 pontos percentuais em relação ao ano anterior, e o relatório anual reconhece que os riscos em setores-chave como o imobiliário ainda requerem atenção contínua.

Na conferência de resultados, a administração do Ping An Bank afirmou que espera que a qualidade dos ativos permaneça estável em 2026, com uma diminuição contínua na quantidade e na taxa de inadimplência.

Retornar à trajetória de crescimento em 2026?

Com uma trajetória clara de estabilização dos negócios de retalho e reforço dos negócios corporativos, o Ping An Bank reafirmou a sua intenção de “superar as dores da transformação e retomar a trajetória de crescimento”.

Analisando o relatório anual, o primeiro fator a destacar é a pressão sobre a margem de juros. Em 2025, a margem de juros líquida caiu para 1,78%, uma redução de 9 pontos base em relação ao ano anterior, embora a diminuição tenha sido menor, ela ainda se encontra numa faixa baixa. Ao reduzir os custos de passivo, a taxa de pagamento de juros dos depósitos ao longo do ano diminuiu 42 pontos base, o que ajudou a compensar parcialmente a queda na receita dos ativos, embora o espaço para melhorias esteja a diminuir.

Em segundo lugar, a estrutura de receitas encontra-se sob pressão. A receita líquida não financeira caiu 18,5% em relação ao ano anterior, com os negócios de gestão de património e de transações de investimento a sofrerem maior volatilidade devido às condições de mercado, indicando que o sistema de receitas intermediárias ainda não conseguiu estabelecer uma base estável.

“Os períodos mais difíceis de gestão já passaram”, afirmou Ji Guangheng na conferência de resultados, transmitindo um sinal positivo, e explicitou o objetivo de “retomar o crescimento em 2026”. Especificamente, o banco pretende “focar nas áreas principais, acelerar o ritmo de concessão de crédito de alta qualidade, estabilizar o crescimento do volume de depósitos, e alcançar um ciclo positivo de volume, preço e risco, esforçando-se ao máximo para retomar a trajetória de crescimento”.