Múltiplos bancos restringem transações de ouro acumulado: quotas do dia esgotadas, clientes não conseguem continuar a comprar

Este jornal (chinatimes.net.cn) informa o jornalista Li Ming, com estagiária Lin Jiaru, em Pequim

O preço do ouro internacional mantém-se em níveis elevados de volatilidade, enquanto várias instituições bancárias estão a atualizar as suas medidas de gestão de risco para os negócios de metais preciosos.

Recentemente, o Banco de Construção anunciou a implementação de limites dinâmicos de transação para o CCB Gold (incluindo Easy Deposit Gold). Anteriormente, o Banco Industrial e Comercial já tinha testado um sistema de limites dinâmicos em dias não comerciais, e outros bancos lançaram planos de encerramento temporário do mercado. Vários bancos aumentaram várias vezes os limites de compra mínima de ouro acumulado para reforçar o controlo de risco.

Especialistas do setor disseram ao jornal Huaxia Times que o núcleo dessas alterações é responder aos riscos de mercado e de conformidade causados pela volatilidade do preço do ouro, com o objetivo de filtrar operações de especulação de curto prazo e orientar o negócio de acumulação de ouro a retornar à sua função de alocação de ativos a longo prazo.

Atualmente, o sentimento de especulação no mercado está a aumentar, com alguns investidores a utilizarem empréstimos ao consumo, cartões de crédito e outros fundos para participar no investimento em ouro, tendo sofrido perdas significativas após a reversão do mercado. Os especialistas aconselham os investidores comuns a participarem de forma racional, considerando o ouro como parte de uma alocação de ativos familiares a longo prazo, controlando a proporção de posições.

Atualização do modelo de gestão de risco: de limites estáticos a limites dinâmicos

Em 3 de março, o site oficial do Banco de Construção publicou um aviso de que, a partir de 4 de março, será implementado um sistema de limites dinâmicos de transação para o CCB Gold (incluindo Easy Deposit Gold), ao mesmo tempo que se prolonga o prazo de entrega de metais preciosos físicos. Segundo informações públicas, o CCB Gold é uma marca de ouro pessoal aprovada pelo Banco Central, anteriormente conhecida como “Long Ding Gold” desde 2009, abrangendo ouro físico e ouro em conta.

O jornal Huaxia Times confirmou junto do serviço de atendimento ao cliente do banco que esses limites dinâmicos são definidos diariamente pelo banco central com base no risco de mercado, com um limite total para toda a rede, que se esgota no mesmo dia, impedindo novos compradores, enquanto as operações de venda não são afetadas. O aviso também indica que, devido ao aumento na compra de ouro físico, os pedidos de entrega feitos a partir de 3 de março terão um prazo de entrega prolongado para 10-15 dias úteis.

Anteriormente, em 30 de janeiro, o Banco Industrial e Comercial já tinha divulgado um aviso de gestão dinâmica do ouro acumulado, e a partir de 7 de fevereiro, em dias não comerciais na Bolsa de Ouro de Xangai, implementou limites diários e por transação para o ouro “Ruyi” em depósitos e resgates.

De fato, desde 2025, vários bancos aumentaram várias vezes o valor mínimo de compra de ouro acumulado. Segundo dados não completos, o Banco Industrial e Comercial elevou o limite de entrada do serviço de ouro “Ruyi” de 650 para 1.300 yuans; o Banco da China publicou seis avisos, elevando o limite de 650 para 1.200 yuans; o Industrial Bank também aumentou várias vezes, elevando o valor mínimo de 900 yuans em setembro de 2025 para cerca de 1.400 yuans recentemente; o Banco de Construção, em fevereiro, também aumentou o valor inicial de depósito periódico de ouro pessoal para 1.500 yuans.

Além da gestão direta de limites dinâmicos, alguns bancos ativaram planos de encerramento temporário do mercado. Em 28 de fevereiro, o Banco Zheshang anunciou que, em caso de oscilações extremas de preços no mercado de ouro, liquidez insuficiente ou capacidade de negociação significativamente reduzida, poderá suspender temporariamente o negócio de ouro de riqueza. Durante esse período, as operações de compra, venda e troca de ouro físico serão suspensas.

“Transferir o controlo de risco de limites estáticos para limites dinâmicos representa uma atualização fundamental, de uma postura passiva para uma gestão ativa”, analisou Wu Zewei, investigador convidado do Banco Suzhou, ao jornal Huaxia Times. Ele explicou que os limites estáticos tradicionais têm atraso na resposta e podem ser previstos por especuladores para arbitragem; por outro lado, limites dinâmicos e encerramentos temporários ajustam-se ao mercado, aumentando a incerteza e permitindo combater com precisão as operações de alta frequência de curto prazo.

Wu Zewei acrescentou que o sinal principal dessa mudança é orientar o negócio de acumulação de ouro a retornar à sua origem de alocação de risco, e não a uma substituição de poupança de baixo limiar. “Na essência, trata-se de filtrar operadores emocionais e selecionar investidores com vontade de manter a longo prazo.”

O principal analista do setor financeiro da Broadcom, Wang Pengbo, complementou ao jornal Huaxia Times que os limites dinâmicos, ao ajustarem-se em tempo real, substituem os limites fixos, melhorando a resposta a oscilações extremas e negociações concentradas. “Este sinal indica que o mercado de metais preciosos continua altamente volátil, com aumento de especulação, e as instituições estão a passar de uma postura passiva para uma gestão ativa de riscos, reposicionando o negócio de uma substituição de poupança de baixo limiar para produtos de risco médio, através de regulamentação e coordenação institucional para reduzir a especulação de curto prazo.”

Aumento da especulação e risco de empréstimos para trading de ouro

É importante notar que a forte volatilidade do preço do ouro internacional tem alimentado o entusiasmo especulativo no mercado, levando muitos investidores sem conhecimento especializado a entrar em produtos como depósitos de ouro e ouro físico, com alguns a recorrerem a poupanças, empréstimos ao consumo e cartões de crédito para financiar a compra de ouro, sofrendo perdas evidentes após a reversão do mercado.

Verificou-se que, nesta fase do mercado do ouro, muitos investidores adotam estratégias de “entrar e sair rapidamente”.

O investidor de Pequim, Sr. Wang, revelou ao jornal que, no início de janeiro, foi atraído pela subida contínua do preço do ouro, entrando no mercado com operações rápidas para obter pequenos lucros, e no final do mês investiu 500 mil yuans em depósitos de ouro, usando poupanças pessoais, empréstimos ao consumo e limites de cartões de crédito.

“Calculei que, se o preço do ouro subisse rapidamente, poderia obter lucros rápidos.” Em 29 de janeiro, o ouro à vista em Londres atingiu um pico, e a conta do Sr. Wang tinha um lucro de quase 20 mil yuans. Mas o mercado virou-se rapidamente, e no dia seguinte o ouro à vista caiu 9,25%, levando a uma perda rápida na sua conta. Como parte do capital era emprestado, foi forçado a reduzir posições em várias etapas para limitar perdas, e mesmo com uma recuperação posterior do preço, a conta permaneceu com perdas.

De forma semelhante, a investidora Li também afirmou ao jornal que, no final de janeiro, comprou ouro Easy Deposit de um grande banco estatal no pico, planejando manter por seis meses para trocar por ouro físico e lucrar com a diferença, mas atualmente sua conta apresenta uma grande perda não realizada, “queria valorizar, mas acabou sendo um peso financeiro”.

A popularidade nas redes sociais também confirma o clima de especulação. Desde 2026, as discussões sobre depósitos de ouro aumentaram significativamente, com foco em mostrar rendimentos, técnicas de operações de curto prazo e comparação de custos de negociação. Alguns usuários reclamaram: “No começo, ganhei 200 yuans e fiquei feliz, mas em poucos dias perdi 1.000, depois 4.000 num dia, e após uma semana de perdas, fiquei exausto, e ainda estou com uma perda de mais de 1.000 yuans.”

“Alguns investidores que usam empréstimos para especular em ouro subestimam gravemente os riscos potenciais”, alertou Wu Zewei ao jornal Huaxia Times. Ele explicou que a volatilidade diária do ouro aumentou recentemente, e investidores com alavancagem enfrentam não só perdas com a queda do preço, mas também juros fixos de empréstimo, o que pode levar a crises financeiras pessoais. Além disso, o uso indevido de fundos de crédito pode resultar em liquidação forçada pelo banco e impacto na pontuação de crédito.

Wu Zewei recomenda que, diante da oscilação de preços em níveis elevados, os investidores abandonem a mentalidade de comprar na alta e vender na baixa, considerando o ouro como parte de uma estratégia de alocação de longo prazo, usando depósitos e barras de ouro físicas de forma periódica e controlando a proporção de posições dentro de limites razoáveis para suavizar os riscos de mercado ao longo do tempo.

Com base nos riscos de mercado e nas mudanças no comportamento dos investidores, Wang Pengbo acrescentou ao jornal Huaxia Times que, no futuro, o controle de risco dos negócios de metais preciosos bancários será gradualmente reforçado, incluindo o aumento dos critérios de classificação de risco, a ampliação do escopo de limites dinâmicos e encerramentos temporários, a restrição do uso de alavancagem, e o fortalecimento do monitoramento de posições e fundos. Assim, a maior rigidez nas operações, o aumento dos custos de empréstimos e de negociações de curto prazo, e a limitação de liquidez em condições extremas tornarão a alocação de longo prazo mais alinhada com a orientação do setor.

Responsável pela edição: Feng Yingzi Editor-chefe: Zhang Zhiwei