Dívida dos EUA detida por investidores fora da América aumenta em janeiro, Japão lidera, ameaça sobre a Gronelândia ainda não afeta posições europeias

Como o AI pode ajudar a manter a estabilidade das holdings de títulos do Tesouro dos EUA na Europa durante turbulências políticas?

Os dados divulgados pelo Departamento do Tesouro dos EUA na quarta-feira mostram que o total de títulos do Tesouro dos EUA detidos por estrangeiros aumentou em 34,8 bilhões de dólares, atingindo 9,31 trilhões de dólares. Em janeiro, a posse de títulos do governo americano por investidores estrangeiros aumentou, após uma queda de 88,3 bilhões de dólares no mês anterior. Esses dados refletem também as compras e vendas líquidas e as variações de avaliação. O índice de títulos do Tesouro dos EUA permaneceu praticamente estável após uma queda em dezembro.

No mês de janeiro, devido às ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a questão da Groenlândia, o mercado ficou preocupado com a demanda europeia por ativos americanos:

Trump ameaçou frequentemente aumentar significativamente as tarifas, gerando preocupações de mercado, acreditando que investidores estrangeiros poderiam vender ativos americanos e dólares.

Quando Trump pressionou a Dinamarca sobre a questão da Groenlândia, um fundo de pensão dinamarquês alertou em janeiro que planejava sair de suas posições em títulos do Tesouro dos EUA. O maior fundo de pensão da Europa — Stichting Pensioenfonds ABP, dos Países Baixos, também reduziu significativamente sua exposição a ativos americanos no ano passado.

Principais países e regiões com holdings de títulos do Tesouro dos EUA

A recuperação foi impulsionada principalmente pelo Reino Unido e Japão, enquanto o Canadá apresentou uma redução significativa, sendo que as posições do Canadá costumam oscilar bastante mensalmente.

Como maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA, o Japão aumentou suas holdings em 39,8 bilhões de dólares em janeiro, atingindo 1,23 trilhão de dólares.

O Reino Unido, em segundo lugar, aumentou suas posições em 29,3 bilhões de dólares, totalizando 895,3 bilhões de dólares.

A China continental aumentou suas holdings em 10,9 bilhões de dólares, chegando a 694,4 bilhões de dólares.

No geral, os países da União Europeia aumentaram suas holdings em 8 bilhões de dólares, totalizando 2,13 trilhões de dólares. Em janeiro deste ano, o Secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, rejeitou as especulações de que a Europa poderia vender seus títulos do Tesouro dos EUA, chamando essas alegações de “equívocos” e afirmando que são “totalmente ilógicas”. Yellen reiterou várias vezes que a venda de títulos americanos não faz sentido, destacando que as políticas econômicas dos EUA reforçam sua posição como destino preferencial de capital global.

Outros pontos importantes dos dados TIC

Os dados TIC do Departamento do Tesouro dos EUA também mostram:

• Em janeiro, o fluxo líquido de investimentos estrangeiros em títulos de longo prazo, títulos de curto prazo e fundos bancários nos EUA totalizou uma saída líquida de 25 bilhões de dólares. Destes, 76,1 bilhões de dólares foram de saída de capital privado estrangeiro, enquanto 51,1 bilhões de dólares entraram de capitais oficiais estrangeiros.
• Em janeiro, investidores estrangeiros aumentaram suas posições em títulos de longo prazo dos EUA, com uma compra líquida de 63,5 bilhões de dólares. Desses, 42 bilhões de dólares foram de investidores privados estrangeiros e 21,4 bilhões de dólares de instituições oficiais estrangeiras.
• Os residentes americanos também aumentaram suas holdings de títulos de longo prazo estrangeiros, com uma compra líquida de 47,9 bilhões de dólares.
• Após ajustes (como estimativas de investimentos estrangeiros em ações por troca de ações), a compra líquida total de títulos de longo prazo pelos estrangeiros em janeiro foi estimada em 15,5 bilhões de dólares.
• Os investidores estrangeiros reduziram suas holdings de Títulos do Tesouro de curto prazo (Títulos do Tesouro de curto prazo) em 10,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o total de títulos de curto prazo denominados em dólares e outras obrigações fiduciárias mantidas por estrangeiros aumentou em 17,8 bilhões de dólares.
• As dívidas líquidas do banco com investidores estrangeiros, denominadas em dólares, diminuíram em 58,3 bilhões de dólares.

Os dados TIC do Departamento do Tesouro dos EUA de fevereiro deste ano serão divulgados em 15 de abril de 2026.