Materiais upstream de semicondutores com "aumentos generalizados de preços" Conceito de cobre composto em alta Puretai sobe mais de 8%

（来源：财闻）

AI servidores de alta frequência e alta velocidade levam a uma elevada procura por HVLP-4 de nível superior. À medida que a nova geração de produtos de IA aumenta a sua produção, o cobre HVLP-4 poderá passar por uma substituição total e uma fase de penetração acelerada, com uma possível explosão na procura.

Em 20 de março, o conceito de cobre composto subiu, com Putailai (603659.SH) a valorizar mais de 8%, enquanto Jiejia Weichuang (300724.SZ), Zhongyi Technology (301150.SZ), Delong Laser (688170.SH) e Hangdian Co. (603618.SH) lideraram os ganhos.

Segundo notícias, a 10 de março, o grupo Jiantao anunciou um aumento de preços, indicando que, a partir do mesmo dia, todos os produtos de espessura, incluindo chapas, PP (semi-curado) e custos de processamento de cobre, terão um aumento de 10%. Além disso, a fabricante japonesa de materiais semicondutores Resonac anunciou um aumento de preços de mais de 30% para substratos de cobre (CCL), fitas adesivas e outros materiais de placas de circuito impresso (PCB).

Recentemente, o relatório do Changjiang Securities destacou que a alta frequência e velocidade dos servidores de IA levam a uma elevada procura por HVLP-4 de nível superior. Com a produção da nova geração de produtos de IA a aumentar, o cobre HVLP-4 poderá passar por uma fase de substituição total e penetração acelerada, com uma procura que poderá crescer de forma explosiva. Entre 2026 e 2028, a escassez de oferta e procura de cobre HVLP-4 deverá atingir, respetivamente, 24%, 40% e 36%.

As instituições afirmam que a competição por recursos, impulsionada pela IA, é motivada pela busca de altos retornos de capital. A expansão rápida da procura de IA, que gera lucros, atrai investimentos de capital, pois o consumo de recursos na IA é muito maior do que na indústria tradicional, levando a uma grande retirada de equipamentos, pessoal e fundos do setor tradicional, criando uma lacuna na oferta. Além disso, a intensificação da concorrência leva à “retirada de capacidade” dessas indústrias, com empresas a atualizarem a sua capacidade para consolidar vantagens tecnológicas iniciais. As rápidas inovações tecnológicas na IA trazem incertezas, pois é difícil alcançar um desempenho e uma taxa de sucesso elevados ao mesmo tempo. Os concorrentes valorizam muito a oportunidade de “ultrapassar na curva”, levando a uma reorganização do setor, com empresas líderes e médias a prepararem investimentos de capital, testes tecnológicos e acumulação de clientes. O setor apresenta mudanças frequentes. Entre elas, a capacidade de produção de cobre HVLP-4 ocupa espaço na produção de cobre padrão, com prioridade na configuração de rolos catódicos e máquinas de tratamento de superfície para produtos de alta gama.