Oriental Wealth's full-year net profit reaches 12.1 billion yuan, securities business contributes over 70%, proprietary trading declines drag on performance

Pergunta sobre a AI · A queda nos negócios de autoatendimento da East Money afeta a sua estratégia de diversificação?

CFA News, 20 de março (Repórter Gao Yanyun) A líder em corretagem online, East Money, apresenta resultados impressionantes para 2025.

Em 19 de março, a East Money divulgou o relatório anual de 2025, com uma receita total de 16,068 bilhões de yuans, um aumento de 38,46% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 12,085 bilhões de yuans, um crescimento de 25,75%.

No entanto, o quarto trimestre de 2025 mostrou uma certa desaceleração. No quarto trimestre, a empresa registrou um lucro líquido de 2,987 bilhões de yuans, uma queda de 16,28% em relação ao mesmo período do ano anterior, e uma redução de 15,38% em relação ao trimestre anterior.

Quanto às duas principais subsidiárias da East Money, a East Money Securities alcançou uma receita operacional de 13,672 bilhões de yuans em 2025, com um lucro líquido de 8,878 bilhões de yuans, aumentando 26,29% e 24,57%, respetivamente; a Tiantian Fund atingiu uma receita de 3,203 bilhões de yuans e um lucro de 180 milhões de yuans, com crescimentos de 12,27% e 19,21%.

Além disso, é importante destacar que a East Money planeja distribuir um dividendo em dinheiro de 1 yuan por cada 10 ações, totalizando aproximadamente 1,58 bilhões de yuans, superior aos 1,435 bilhões de yuans de dividendos em dinheiro e recompra de ações de 2024.

A receita de juros, taxas e comissões da East Money Securities aumentou mais de 50%

Tanto a East Money quanto sua subsidiária, East Money Securities, apresentaram um crescimento de receita sem correspondente aumento de lucro, com a taxa de crescimento do lucro abaixo da receita, principalmente devido ao desempenho insatisfatório dos negócios de autoatendimento da East Money Securities.

De acordo com os relatórios financeiros não consolidados de 2025, a receita de negócios de autoatendimento da East Money Securities foi de 2,376 bilhões de yuans, uma queda de 31,03% em relação ao ano anterior, sendo que os ganhos de investimento foram de 2,557 bilhões de yuans, uma redução de 17,09%, com uma perda de 182 milhões de yuans em variações de valor justo.

Por outro lado, os negócios de crédito e corretagem da East Money Securities tiveram um desempenho de crescimento elevado, com receita líquida de juros de 3,033 bilhões de yuans, um aumento de 52,34%; a receita líquida de taxas e comissões foi de 7,98 bilhões de yuans, crescendo 55,54%.

O volume de negociações de ações e fundos da East Money Securities também cresceu significativamente, atingindo 38,46 trilhões de yuans em 2025, um aumento de 58,66%.

A East Money Securities recebeu reforços em qualificações e capital. A empresa revelou que a East Money Securities foi classificada como A e AA na avaliação de classificação de corretoras por quatro anos consecutivos.

No ano passado, a East Money aumentou significativamente o capital na East Money Securities. A empresa investiu 3,09 bilhões de yuans em capital na subsidiária, incluindo 600 milhões de yuans como capital social e 2,49 bilhões de yuans como reserva de capital. Após o aumento de capital, o capital social da East Money Securities passou de 12,1 bilhões para 12,7 bilhões de yuans.

Crescimento na quantidade de fundos e volume de vendas do Tiantian Fund

O negócio do Tiantian Fund cresceu significativamente, com aumento na quantidade de fundos e volume de vendas.

Até o final de 2025, o Tiantian Fund tinha 164 gestores de fundos públicos e 21.9 mil fundos, com um patrimônio sob gestão de 770,133 bilhões de yuans em fundos não monetários e 45,617 bilhões de yuans em fundos de ações, com crescimentos de 25,97% e 16,54%, respetivamente.

Em 2025, a plataforma de comércio eletrônico financeiro do Tiantian Fund atingiu um volume de vendas de fundos de 2,61 trilhões de yuans, um aumento de 38,51%; dos quais, fundos não monetários venderam 1,58 trilhão de yuans, crescendo 45,52%.

Investimento em P&D superior a 62 bilhões de yuans em dez anos

O investimento em P&D da East Money mantém-se na faixa de dezenas de bilhões de yuans, com três anos consecutivos de investimento superior a 1 bilhão.

O relatório anual mostra que, em 2025, a empresa investiu 1,067 bilhões de yuans em P&D, uma ligeira redução de 6,66%. Entre 2016 e 2025, o investimento total em P&D foi de 62,45 bilhões de yuans. Nos últimos três anos fiscais, o investimento total em P&D representou 8,49% da receita operacional acumulada.

Quanto ao talento de P&D, ao final de 2025, a East Money tinha 1.973 profissionais nesta área, um aumento de 105 pessoas (5,62%).

No que diz respeito à tecnologia, a empresa afirma que aproveitou sua vantagem acumulada de P&D para desenvolver uma série de tecnologias centrais de rede, incluindo capacidades avançadas de IA, como processamento de linguagem natural, processamento de imagens, reconhecimento de voz e fusão multimodal. A East Money também acompanha de perto as tendências tecnológicas do setor, fortalecendo continuamente suas capacidades em IA generativa, IA interativa e na aplicação de grandes modelos em diversos cenários financeiros.

A East Money desenvolveu seu próprio grande modelo de IA, que, com base em dados e algoritmos exclusivos, foca nos principais cenários financeiros, otimizando continuamente suas capacidades verticais e alimentando toda a ecologia da East Money com capacidades de IA inovadoras, aprimorando ainda mais o ecossistema de gestão de riqueza na internet.

Para 2026, a East Money afirma que continuará a seguir a filosofia de “centrar-se nas pessoas”, atraindo e cultivando equipes de inovação tecnológica, explorando as fronteiras do setor. No futuro, a empresa pretende aumentar ainda mais seus investimentos em IA, avançando para uma abordagem mais refinada, profissional e inteligente, com o desenvolvimento de um grande modelo financeiro próprio como motor principal, aprimorando continuamente suas capacidades de produtos e serviços de IA inovadora.

Fundador doa 4,5 bilhões de ações

Além dos resultados operacionais, as ações do controlador também chamam atenção.

Em 26 de fevereiro, a East Money anunciou que seu acionista controlador e fundador planeja doar 20 milhões de ações ordinárias sem restrição de venda à Fundação de Desenvolvimento Educacional da Universidade de Xangai, representando 0,13% do capital social total da empresa.

Com base no preço de fechamento de 22,5 yuans na data do anúncio, o valor dessas ações doadas é estimado em 4,5 bilhões de yuans.

A justificativa do doador, conforme divulgado, é “apoiar o desenvolvimento educacional, promover a formação de talentos e a inovação tecnológica”.

Como uma “estrela do mercado de corretagem”, o crescimento expressivo dos resultados da East Money nos últimos anos deve-se à inovação tecnológica, baseada em um modelo único de “tráfego na internet + tecnologia impulsionada + licença de corretagem”.

2025 foi um ano de desafios e ajustes para a East Money. A dupla de negócios de corretagem e vendas de fundos demonstra a resiliência do seu modelo de negócios, mas a volatilidade nos negócios de autoatendimento também alerta os investidores de que, em períodos de turbulência de mercado, a estrutura de receita diversificada ainda enfrenta desafios.

Com a estratégia de IA avançando em 2026, será interessante acompanhar se essa líder em corretagem online conseguirá suavizar as oscilações do ciclo de mercado.

(CFA News, repórter Gao Yanyun)