Comparação entre os três ETFs de ouro listados em bolsa

Uma, Fundo de Investimento

1. 嘉实黄金LOF (160719): ETF-FOF de ouro puro - investe exclusivamente em ETFs de ouro físico no exterior, sem alocação em ativos de ações

2. Tema de Ouro LOF (161116, E Fund): ETF de ouro + ações de minas de ouro, dupla dinâmica que acompanha o preço do ouro e oferece elasticidade de direitos

3. Ouro LOF (denominação comum do mercado): geralmente refere-se ao ETF de ouro da Huaxia (518880), ETF de ouro físico puro doméstico

二, 嘉实黄金LOF (160719, QD­II-FOF-LOF)

Posicionamento do Produto

Rastreamento exclusivo do preço internacional do ouro, 100% investido em ETFs de ouro físico no exterior, sem envolvimento em ações.

Regras principais

Proporção de investimento em ETFs de ouro suportados por ouro físico não inferior a 80%

Benchmark de desempenho: preço de fechamento da tarde do ouro de Londres (convertido pela taxa de câmbio)

Estrutura de Carteira (Q4 de 2025)

Investimento em ETFs de ouro no exterior: aproximadamente 90%

Dinheiro e títulos de curto prazo: aproximadamente 10% (para atender aos requisitos de operação regulamentar)

Principais ativos de carteira (ETFs de ouro no exterior)

1. SP­DR Gold Shares (GLD): maior ETF de ouro global, aproximadamente 18% do portfólio

2. ab­r­dn Physical Gold Shares (SG­OL): aproximadamente 18%

3. iShares Gold Trust (IAU): ETF de ouro da BlackRock, aproximadamente 18%

4. Swisscanto CH Gold ETF: ETF de ouro suíço, aproximadamente 14%

5. UBS Gold ETF: ETF de ouro da UBS, aproximadamente 10%

Resumo principal

Investir neste fundo equivale a alocar uma cesta de ETFs de ouro físico no exterior, altamente correlacionada com o preço internacional do ouro.

三, Tema de Ouro LOF (161116, E Fund, QD­II-LOF-FOF)

Posicionamento do Produto

Utiliza uma estratégia de alocação dupla com ETF de ouro + ações de minas de ouro globais, oferecendo maior elasticidade de preço em comparação com fundos de ouro puro.

Regras principais

Proporção total de investimento em ETF de ouro + ações de minas de ouro + fundos de ações de minas de ouro não inferior a 80%

Benchmark de desempenho: retorno do preço à vista do ouro internacional (50%) + retorno do índice MSCI de ações de minas de ouro global (50%)

Estrutura de carteira (Q4 de 2025)

ETF de ouro: aproximadamente 50%

Ações de minas de ouro e fundos temáticos de minas de ouro: aproximadamente 30%

Dinheiro e outros ativos: aproximadamente 20%

Principais ativos de carteira

1. ETF de ouro (aproximadamente 50%)

SP­DR Gold Shares (GLD): cerca de 18%

ab­r­dn Physical Gold (SG­OL): cerca de 18%

SP­DR Gold Mini-Shares (GL­DM): cerca de 14%

iShares Gold Trust (IAU): cerca de 13%

2. Ações de minas de ouro e fundos relacionados (aproximadamente 30%)

ETF de ações de minas de ouro globais: como GDX, GDXJ

Ações de principais mineradoras internacionais: Newmont, Barrick, entre outras

Resumo principal

Metade da carteira acompanha o preço do ouro, a outra metade investe em ações de minas de ouro, com maior elasticidade em alta do preço do ouro e maior volatilidade em baixa.

四, Ouro LOF (Huaxia Gold ETF 518880)

Posicionamento do Produto

ETF de ouro físico puro doméstico, detém ouro físico no mercado da Shanghai Gold Exchange.

Regras principais

Proporção de investimento em ouro físico da Shanghai Gold Exchange (Au99.99) não inferior a 95%

Benchmark de desempenho: preço de fechamento do ouro Au99.99 na Shanghai Gold Exchange

Estrutura de carteira

Ouro físico: não inferior a 95%

Dinheiro e títulos de curto prazo: não superior a 5% (para atender às necessidades de liquidez diárias de resgate e subscrição)

Ativo de referência correspondente

Referência direta: ouro físico Au99.99 na Shanghai Gold Exchange

Preço de rastreamento: preço do ouro em RMB doméstico, com diferença cambial em relação ao preço internacional do ouro

Resumo principal

Investir neste fundo equivale a alocar diretamente ouro físico doméstico, com forte correlação quase 1:1 com o preço do ouro em RMB.