Pressão de custos evidenciada, indústria de pneus enfrenta ajuste de preços coletivo

Desde março, o setor de pneus nacional tem enfrentado uma onda de aumentos de preços, com cerca de 500 empresas, incluindo Zhongce Rubber, Sailun Tire, Linglong Tire, emitindo cartas de aumento de preços. Produtos de banda de rodagem integral, semi-integrais e outros tiveram aumentos gerais de 2%-5%, com algumas especificações chegando a quase 10%. Este ciclo de aumentos não foi uma iniciativa proativa das empresas, mas uma resposta ao aumento generalizado dos preços de matérias-primas essenciais como borracha e negro de fumo, para aliviar a pressão de custos.

Pressão nos custos

Segundo monitoramento da Zhuo Chuang Information, os três principais materiais na produção de pneus — borracha natural, borracha sintética e negro de fumo — representam mais de 70% dos custos totais. Recentemente, os preços desses três materiais subiram simultaneamente, agravando a pressão de custos devido ao aumento de custos de componentes e logística, levando o setor a um pico temporário de custos.

A borracha natural, que representa cerca de 30% do custo de produção de pneus de banda integral, tem sua volatilidade de preço impactando diretamente a lucratividade das empresas. Atualmente, as principais regiões produtoras do Sudeste Asiático entram em período de colheita tradicional, com uma queda sazonal na produção de março a abril, reduzindo a oferta e elevando os preços à vista. Até 20 de março, os preços futuros de borracha na China aumentaram significativamente em relação ao início do ano. Além disso, a taxa de câmbio do dólar em relação ao yuan permanece próxima de 6,9, e conflitos no Oriente Médio causam oscilações nos custos logísticos internacionais. O preço de importação de borracha natural aumentou 8% em relação ao ano anterior, elevando ainda mais os custos de aquisição domésticos.

A borracha sintética (estireno-butadieno, estireno-butadieno) representa de 25% a 30% do custo do pneu, com preços fortemente ligados ao petróleo internacional. Recentemente, o preço do petróleo Brent ultrapassou US$113 por barril, impulsionando os custos de matérias-primas à base de petróleo. Além disso, a oferta de butadieno, matéria-prima central da borracha sintética, está apertada, com nenhuma nova capacidade prevista para o primeiro semestre na China. Instalações em Hainan e Maoming iniciaram manutenção em março, enquanto unidades na Coreia do Sul e Japão foram desativadas, agravando a escassez de oferta e elevando o preço do butadieno em 12%, transmitindo essa pressão de custos para a produção de pneus.

O negro de fumo, que é um importante aditivo de enchimento na produção de pneus, respondendo por cerca de 15% do custo, teve o ritmo de aumento mais rápido nesta rodada, com variações significativas. Em 15 de março, a gigante internacional de negro de fumo Cabot China anunciou um aumento de preço de 1800 yuan por tonelada em todos os seus produtos especiais, seguido por empresas médias e pequenas nacionais. O aumento de preços deve-se ao aumento rígido de custos de matérias-primas: o alcatrão de carvão, que representa 70%-80% do custo de produção de negro de fumo, subiu entre 550 e 660 yuan por tonelada nas principais regiões produtoras. Além disso, políticas ambientais mais restritivas forçaram algumas pequenas e médias empresas a fechar ou limitar a produção, reduzindo a capacidade do setor em 15% e ampliando a escassez de oferta, o que impulsiona ainda mais os preços. Desde 2026, os preços do negro de fumo aumentaram em média 13% ao mês, com o modelo N660 tendo uma cotação 2000 yuan por tonelada maior do que no início do ano, um aumento de 12,5%, sendo um fator importante para o aumento de preços dos pneus.

Além dessas três matérias-primas principais, o preço de componentes auxiliares como fios de aço e aditivos químicos também subiu, com alguns aumentando mais de 20%. Conflitos no Oriente Médio elevaram os custos logísticos internacionais, com despesas de transporte das empresas de pneus aumentando entre 15% e 20% em relação ao ano anterior. Com múltiplos fatores de aumento de custos, o custo total de pneus de banda integral subiu entre 6% e 8% desde o início do ano, enquanto os pneus semi-integrais aumentaram de 4% a 6%. As empresas já não conseguem absorver mais essa pressão internamente, tornando o aumento de preços uma estratégia comum no setor.

Liderança das principais empresas no aumento de preços

O ciclo de aumento de preços no setor de pneus apresenta um padrão de “liderança das grandes empresas, seguido por todo o setor”, abrangendo pneus de banda integral, semi-integrais e pneus off-road, com ritmo de aumento claro e uma implementação geral bem-sucedida.

De acordo com a linha do tempo, no início de março até meados do mês, empresas como Zhongce Rubber, Goodyear e Maxxis iniciaram ajustes de preços. Zhongce aumentou os preços de pneus de carregadeira, enquanto a Goodyear anunciou aumento de preços de alguns pneus de caminhão a partir de abril. Entre meados e final de março, empresas líderes como Sailun, Linglong e Guizhou Tire seguiram o movimento, com Sailun elevando preços de produtos TBR em 3%-5% a partir de 1º de abril, e Guizhou Tire ajustando toda a linha de produtos de forma uniforme. No final de março e início de abril, empresas como Fengshen, Double Star e Chaozhou Tire anunciaram aumentos: Fengshen elevou preços de toda a linha em 2%-5% a partir de abril, Double Star aumentou de 3%-4% para pneus de banda integral, e Chaozhou Tire aumentou todos os produtos em 5% a partir de 21 de março.

Até 22 de março, mais de 80 cartas de aumento de preços foram emitidas, envolvendo a maioria das empresas nacionais de pneus, com aumentos concentrados entre 2% e 5%. As principais empresas tendem a seguir o limite superior, sempre justificando os aumentos com a “continuidade do aumento dos custos de matérias-primas”.

No mercado final, a demanda por pneus de veículos de passeio permanece estável, enquanto os pneus comerciais se beneficiam da recuperação do setor de logística, demonstrando resiliência e sustentando os preços. No entanto, as empresas menores de pneus estão mais lentas na implementação dos aumentos, devido ao ciclo de esvaziamento de estoques e à necessidade de consumir estoques antigos de preços baixos, o que faz com que o ritmo de reajuste seja mais lento.

Relatórios de corretoras indicam que a recuperação de desempenho do setor de pneus ainda enfrenta várias incertezas: primeiro, o aumento inesperado dos preços das matérias-primas, que, se o petróleo internacional continuar a subir ou se a produção de borracha natural no Sudeste Asiático diminuir mais do que o esperado, pode elevar ainda mais os custos; segundo, a recuperação da demanda final pode ser mais fraca do que o previsto, com vendas de veículos de passeio e logística de caminhões se recuperando lentamente, levando ao acúmulo de estoques e dificultando a implementação dos aumentos; terceiro, a volatilidade nas políticas comerciais internacionais, como decisões desfavoráveis na UE ou nos EUA, pode afetar os pedidos internacionais das principais empresas, prejudicando seus resultados. A curto prazo, a oscilação dos preços das matérias-primas pode gerar pressões temporárias, mas a longo prazo, a otimização do mercado competitivo e o desempenho contínuo das principais empresas listadas podem impulsionar a recuperação de lucros e o crescimento sustentado.