Um antigo accionista de um banco de investimento conta por si: Comprei 50 mil do Banco Industrial e Comercial da China no pico de 5178 pontos há 5 anos, mantive até agora - quanto ganhei? Só os dividendos já são suficientemente assustadores.

（来源：A股荟萃）

Como escolher ações para investimento em valor?

Primeiro, escolher setores de crescimento contínuo

É necessário que o setor possa crescer de forma sustentada e tenha um mercado suficientemente grande, como o setor de bens de consumo e o setor de saúde. Estendendo o ciclo para 20 anos, depois para 50 anos, a demanda por esses setores está sempre em crescimento. A saúde beneficia-se da necessidade humana por bem-estar, enquanto o consumo pelo menos pode beneficiar-se de uma inflação de longo prazo.

Segundo, escolher empresas competitivas

É preciso selecionar líderes do setor. Dentro de um mesmo setor, a diferenciação pode ser grande. Algumas empresas de há dez anos continuam a crescer e suas ações aumentam de valor, enquanto outras deterioram-se e acabam sendo eliminadas. É importante procurar líderes com vantagens tecnológicas e de marca, capazes de dominar o mercado.

Hengrui Medicine é um exemplo de uma ação de alta qualidade!

Hoje, faremos uma pequena análise de dados. Todos sabem que o valor de mercado do Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) é muito grande, atualmente atingindo 21.171 bilhões de yuans, com um valor de mercado circulante de 16.015 bilhões. Se há cinco anos, você tivesse investido 50.000 yuans na ação do ICBC e mantivesse o investimento até hoje, qual teria sido seu retorno? Vamos ver.

No primeiro ano, em 22 de dezembro de 2015, o preço de fechamento da ação do ICBC foi 4,67 yuans. 50.000 / 4,67 = 10.700 ações, com saldo de 31 yuans. Assim, sua posição era de 10.700 ações e saldo de 31 yuans.

No segundo ano, em 8 de julho de 2016, houve um dividendo de 2,333 yuans por ação.

O rendimento do dividendo foi 1.070 * 2,333 = 2.496,31 yuans. O preço de fechamento em 8 de julho foi 4,29 yuans. Comprou mais 500 ações. Agora, sua posição era de 11.200 ações e saldo de 382,31 yuans.

No terceiro ano, em 11 de julho de 2017, houve um dividendo de 2,343 yuans por 10 ações.

O rendimento do dividendo foi 1.120 * 2,343 = 2.624,16 yuans. O preço de fechamento foi 5,06 yuans. Comprou mais 500 ações. Sua posição era de 11.700 ações e saldo de 476,47 yuans.

No quarto ano, em 13 de julho de 2018, dividendo de 2,408 yuans por 10 ações.

Rendimento do dividendo: 1.170 * 2,408 = 2.817,36 yuans. Preço de fechamento: 5,36 yuans. Comprou mais 600 ações. Posição: 12.300 ações, saldo de 77,83 yuans.

No quinto ano, em 3 de julho de 2019, dividendo de 2,506 yuans por 10 ações.

Rendimento do dividendo: 1.230 * 2,506 = 3.082,38 yuans. Preço de fechamento: 5,67 yuans. Comprou mais 500 ações. Posição: 12.800 ações, saldo de 325,21 yuans.

Até hoje, 22 de dezembro de 2019, o preço de fechamento da ação do ICBC foi 5,94 yuans. Valor da posição: 12.800 * 5,94 = 76.032 yuans, mais o saldo de 325,21 yuans, totalizando 76.357,21 yuans.

Assim, podemos calcular que o retorno de cinco anos ao comprar ações do ICBC foi (76.357,21 - 50.000) / 50.000 = 52,7144%.

A média anual de retorno foi 52,7144% / 5 = 10,5429%.

Como alcançar uma taxa de sucesso relativamente alta na estratégia de “bottom fishing” (comprar na baixa), que o mercado geralmente considera eficaz?

1. Seguir a tendência do mercado, capturando o fundo de ações individuais.

Quando o mercado está em tendência de alta ou em um ciclo de alta, exceto por algumas ações que caem por motivos específicos, a maioria responde à tendência geral. Assim, a probabilidade de sucesso ao comprar ações no fundo é maior. Essa é uma das razões pelas quais ações sobrevendidas durante altas também se recuperam bem, pois o ciclo geral é favorável. A essência é que o grande movimento do mercado é implacável: quem acompanha prospera, quem vai na contramão acaba mal.

2. Padrões clássicos ou formações gráficas.

Por exemplo, fundo em W, fundo de cabeça e ombros invertido, triplo fundo, etc. A história não se repete exatamente, mas há semelhanças surpreendentes. Alguns padrões clássicos se repetem na história, aumentando a probabilidade de um fundo após sua formação. Nesse momento, a chance de acerto é muito alta.

3. Fundo de ressonância de múltiplos ciclos.

A maior característica de ações que multiplicam de valor é a ressonância de ciclos. Como exemplo recente, a ação de Chuangye Huanbao, que triplicou de valor, beneficiada por boas notícias na nova área. Por que ela é tão forte? Tecnicamente, seus indicadores diários, semanais e mensais estão todos em cruz dourada, indicando ressonância de múltiplos ciclos, o que a diferencia das demais. Historicamente, muitas ações que multiplicaram de valor apresentaram esse padrão.

4. Tendência de alta da ação, correção para entrada.

Quando a ação está em tendência de alta, as mínimas e máximas vão se elevando, indicando que a correção é apenas temporária e a tendência continuará. Por exemplo, Moutai, cuja recuperação após qualquer correção é uma boa oportunidade de entrada. Mas atenção: se a tendência mudar, é preciso sair rapidamente.

Sinais de fundo

1. Volume de negociação. Pode enganar, mas volume não mente. Quando os índices começam a subir com volume acima do anterior, é um sinal de que há fundos entrando. Quanto maior, melhor. Volume contínuo indica que há interesse de compra na base do mercado.

2. Padrão de cabeça e ombros invertido. Geralmente aparece no fundo do mercado, após novas mínimas, quando o preço começa a subir novamente. Quando o preço rompe a linha de pescoço, é o momento de comprar.

3. Fundo em arco. No fundo do mercado, a força dos vendedores diminui lentamente, enquanto a dos compradores aumenta gradualmente. É difícil de identificar, mas uma característica é que as velas têm corpos pequenos, mas em ascensão constante.

Princípios para o fundo

1. A distribuição de variação de preços deve ser em formato de ovale, com máximas de cerca de 3% e mínimas de cerca de 3%, indicando que a maioria dos ativos está em leve alta ou baixa.

2. Não comprar sem lucro; perto do fundo, costuma-se ouvir que “com volume, o mercado certamente reagirá”. Isso é verdade: volume e preço sobem juntos. Mas o volume que esperamos é resultado de compras na baixa, não de ações que outros já compraram. Participar de um fundo com volume não significa esperar passivamente.

3. Priorizar grandes movimentos, com previsão precisa do mercado e setor, agindo com decisão.

4. O volume de compra na base não deve ultrapassar um terço do total, e a entrada deve ser feita em três etapas.

Conhecimentos básicos de velas (candlesticks), memorização, pontos de entrada e saída

Martelo (Hammer)

Caracteriza-se por uma sombra inferior longa e corpo pequeno, próximo ao topo do intervalo de preço. Se aparecer em tendência de baixa, indica possível reversão de queda. Se ocorrer após uma alta, sugere que o movimento de alta pode estar terminando. Nesse caso, chama-se martelo.

Estratégia com martelo

Indica forte sinal de reversão de tendência de baixa. Em uma sequência de velas de baixa, uma vela de martelo pode sinalizar reversão. Pode-se tentar uma posição de compra, aguardando confirmação de fundo para aumentar a posição.

Enforcado (Hanged Man)

Tem sombra superior longa e corpo pequeno, próximo à parte inferior do intervalo de preço. Se aparecer em tendência de alta, indica possível reversão de alta. Se após uma queda, sugere que a tendência de baixa pode estar terminando. Assim, chama-se enforcado.

Estratégia com enforcado

Em uma alta contínua, o surgimento de uma vela enforcada deve alertar para possível topo. Pode-se tentar uma venda, aguardando confirmação de reversão.

Engolfo (Engulfing)

Diferente do martelo e enforcado, é uma formação composta por duas velas. Em tendência de baixa, uma vela de alta que engolfa completamente a anterior de baixa indica potencial reversão de alta. Em tendência de alta, uma vela de baixa que engolfa a anterior de alta indica possível reversão de baixa.

Reconhecimento do engolfo

1. Antes da formação, deve haver uma tendência clara.

2. Composto por duas velas, uma de alta e uma de baixa.

3. A segunda vela deve engolfar completamente a primeira, embora não precise engolfar as sombras.

Estratégia de negociação

Engolfo de alta: em tendência de baixa, uma vela de alta que engolfa a anterior de baixa sinaliza fundo, podendo abrir posições de compra. Confirmada a reversão, aumentar posição.

Engolfo de baixa: em tendência de alta, uma vela de baixa que engolfa a anterior de alta sinaliza topo, podendo abrir posições de venda. Confirmada a reversão, aumentar posição.

Formações de continuação (também chamadas de formações unilaterais)

Diferentemente das formações de reversão, as de continuação indicam que o mercado continuará na mesma direção após a formação. São comuns antes ou após grandes notícias, formando tendências de alta ou baixa sustentadas. Nesses casos, é importante seguir a tendência, evitando operações contrárias à direção predominante.

Formação de alta unilateral

Estratégia: em tendência de alta, após várias velas de alta, pequenas correções em forma de velas de corpo pequeno ou cruzes indicam continuidade. Após uma ou duas velas de cruz, é o melhor momento para entrar na direção da tendência. Taxa de acerto acima de 80%.

Formação de baixa unilateral

De forma semelhante, após várias velas de baixa, pequenas correções indicam continuidade na direção de baixa. Após cruzes de corpo pequeno, é o momento de vender.

Vencer o mercado começa por vencer a si mesmo.

Na vida, seguimos nossos sentimentos, mas nos investimentos, às vezes, é preciso agir contrariamente. Os mestres que vencem o mercado primeiro vencem a si próprios, agindo com racionalidade, não por impulso ou intuição.

O famoso gestor de fundos Brian Posner diz: “Se uma ação me dá vontade de vendê-la, tenho certeza de que será uma ótima oportunidade de investimento.” Da mesma forma, Christopher Davis, da Davis Funds, aprendeu a investir quando sente medo. Ele explica: “Quanto maior o risco percebido, mais o preço cai, o que na verdade reduz o risco real do investimento. Gostamos de preços baixos gerados pelo pessimismo.” (Grandes fundos podem fazer isso, investidores comuns não devem tentar bottom fishing).

Warren Buffett: Seja ganancioso quando os outros estiverem com medo, e tenha medo quando os outros estiverem gananciosos.

Buffett repete sua máxima de sucesso: “Seja ganancioso quando os outros estiverem com medo, e com medo quando os outros estiverem gananciosos.” O mais importante na bolsa não é vender bem, mas comprar bem. Se comprar barato, pode vender a qualquer momento, lucrando. A diferença está no preço de compra. Se comprar caro, o momento de venda pode fazer a diferença entre lucro e prejuízo. A melhor oportunidade de compra é após uma forte queda. Buffett diz: “Sempre começo a procurar em meio ao medo. Quando vejo oportunidades atraentes, fico ganancioso e compro.”

Estar ganancioso na baixa, comprar na queda, não basta planejar ou pensar, é preciso agir de verdade. Vencer o mercado é vencer a massa, mas primeiro é preciso vencer a si mesmo, superar os reflexos instintivos. Essa é a tarefa mais difícil do mundo e explica por que poucos investidores conseguem consistentemente superar o mercado a longo prazo.