Ouro ultrapassa os 5.000 dólares enquanto a Broadway do mercado de moedas digitais abre um novo capítulo

Muitas pessoas já discutiram uma questão importante: “Quem atingirá os 5.000 dólares primeiro, o ouro ou o éter?” Naquele momento, o preço do ETH chegou a 4.800 dólares. Sem ressentimentos, parecia que o jogo tinha chegado ao fim. Mas o que aconteceu a seguir foi uma nova abertura do mercado. A primeira cena foi do ouro. Passaram-se três meses e, no início do ano, os futuros de ouro ultrapassaram 5.100 dólares por onça, enquanto o ETH recuou, ficando entre 2.800 e 3.000 dólares. Bitcoin e ETH sofreram uma saída massiva de capital. O mercado de criptomoedas, no geral, caiu, e no nosso mercado de cripto, tudo parecia uma peça da Broadway carregada de tensão. No entanto, o que está por trás não é apenas uma queda aleatória, mas uma rotação sistemática de fundos que buscam uma saída no mundo.

Quando o ouro dispara, o mercado de cripto se estabiliza

A alta do preço do ouro não é um fenômeno aleatório, mas resultado de uma mudança estrutural na economia global. Sinais claros de preocupação com a racionalidade do crédito do dólar vêm das decisões de grandes instituições financeiras. O fundo de pensão da Dinamarca anunciou que venderá todos os títulos do Tesouro dos EUA ainda neste mês. A razão declarada é a preocupação com a situação fiscal dos Estados Unidos, que é credor de centenas de milhões de dólares.

Além disso, a Alecta, um renomado fundo de pensão privado, revelou que neste ano reduziu significativamente sua posse de títulos do Tesouro dos EUA, de cerca de 77 bilhões para 88 bilhões de dólares. Instituições percebem que a incerteza na política dos EUA e a expansão interminável da dívida pública são fatores que levam o capital a fugir.

Outro fator vem do aumento do risco geopolítico. No início deste ano, eventos rápidos ocorreram ao redor do mundo, desde tentativas de intervenção internacional até aumentos tarifários em etapas, todos sinalizando que o mundo está entrando em uma nova fase de turbulência. O conflito entre Rússia e Ucrânia continua, aumentando o risco geral.

Nesse contexto, os bancos centrais emitiram dinheiro de forma ampla, e o uso de políticas fiscais tem causado a depreciação das moedas. O ouro tornou-se uma das principais opções de proteção contra riscos. Quando as instituições perceberam essa tendência, ajustaram suas metas de preço para cima. O Ocean Pacific Bank elevou sua previsão de fim de ano para 5.600 dólares por onça, enquanto o Goldman Sachs ajustou sua faixa entre 4.900 e 5.400 dólares. Eles afirmaram que a continuidade das compras por investidores individuais e bancos centrais emergentes limita a oferta. Os bancos centrais ao redor do mundo compraram mais de 1.100 toneladas de ouro no ano passado, e espera-se que mantenham uma média mensal de 60 toneladas neste ano.

No mercado de criptomoedas, o interesse por tokens de ouro na blockchain atingiu novos recordes. Segundo a CoinGecko, o valor de mercado total de ouro tokenizado ultrapassou 5,25 bilhões de dólares. Entre esses eventos, um grande investidor em ETH, que sofreu uma perda de 188 milhões de dólares no ano passado, decidiu dobrar sua aposta em ouro, comprando em média a 7.536 dólares por XAUT. Ainda não realizado, o lucro potencial é de aproximadamente 230 mil dólares.

A mudança de direção das instituições: a rotação global de fundos

Por outro lado, o mercado de criptomoedas mostra uma imagem diferente. O Bitcoin caiu cerca de 30%, e o Ethereum quase 40% na última semana. ETFs de Bitcoin Spot e Ethereum Spot tiveram grandes saídas líquidas, com o ETF de Bitcoin caindo 13,3 bilhões de dólares (a segunda maior saída semanal na história) e o de Ethereum caindo 6,11 bilhões de dólares.

No nível institucional, os resultados variam bastante. A MicroStrategy (MSTR) continua segurando 709.715 BTC, com um custo médio de 75.979 dólares por moeda, atualmente em lucro de 108,13 bilhões de dólares. Em contrapartida, a Bit Mining (BMNR) possui 4.203.036 ETH, com um custo médio de 3.857 dólares, mas está em prejuízo de 32,32 bilhões de dólares. O mercado mostra uma tendência clara de queda contínua.

O renomado analista Peter Brandt afirmou que o ciclo de alta do Bitcoin acabou e sinalizou uma nova venda. Ele acredita que o Bitcoin precisa voltar a 93.000 dólares para eliminar esse sinal de venda. Analistas da Bloomberg ainda acreditam que o Ethereum tem alta probabilidade de cair abaixo de 2.000 dólares, mais do que de retornar a 4.000 dólares.

Sinais de recuperação das criptomoedas: preço versus realidade

No entanto, a queda no mercado de cripto é apenas parte do ciclo de rotação de fundos. Em momentos de maior risco, o capital flui para ativos considerados seguros, como títulos do Tesouro dos EUA e ouro. Quando o cenário muda, esses fundos retornam ao mercado de ações e às criptomoedas.

Atualmente, ouro, dinheiro e alguns commodities estão subindo simultaneamente. Este é o momento de diversificar portfólios para máxima proteção. Quando o ouro se aproxima das metas das instituições e o impulso começa a diminuir, ou sinais indicam que o risco macroeconômico está se dissipando, investidores com lucros tendem a migrar para ativos de maior retorno. Os ativos digitais, que sofreram quedas profundas e passaram por uma limpeza completa, tornam-se destinos finais desses fundos, especialmente o Bitcoin e o ETH.

O Bitcoin atualmente apresenta sinais de perda realizada de cerca de 45 bilhões de dólares, o maior em três anos. Essa é uma característica típica de um fundo de ciclo. Da última vez que uma condição semelhante ocorreu, o Bitcoin passou por um período de ajuste de um ano antes de mudar de direção.

No nível institucional, o fundo Bitcoin Treasury continua comprando. A MicroStrategy afirmou que sua estratégia principal neste trimestre é aumentar sua posse de BTC para fins de longo prazo. Quanto ao Ethereum, há cerca de 36 milhões de dólares em ETH em staking, representando aproximadamente 30% do volume circulante, com saídas próximas de zero, indicando que os validadores não apenas confiam, mas também confirmam com ações concretas. A Bit Mining recebeu recentemente autorização para aumentar seu limite de ações, sinalizando que continuará comprando.

No que diz respeito à política, dados recentes indicam que há 50% de chance de que os altos executivos da BlackRock assumam a presidência do Federal Reserve, uma posição mais clara do que seus concorrentes. Se isso acontecer, terá um impacto positivo na percepção de ativos do mundo real (RWA) e na ecologia do mercado de criptomoedas, ajudando bastante o mercado.

No entanto, a história já demonstrou várias vezes que, quando metais preciosos sobem de forma impulsiva, não há motivo para parar. Ninguém sabe exatamente até onde o ouro pode subir. No momento, o que os investidores devem fazer não é tentar prever o topo ou vender ouro para recomprar mais barato. Diante do cenário de inflação e avaliação de dívida pública, o ouro ainda tem potencial de alta e é difícil determinar seu ponto máximo real.

Investidores fiéis às criptomoedas devem ser pacientes, aguardando sinais de mudança, na esperança de que esse momento chegue mais cedo do que imaginamos.