1 milhão de investimento, retorno superior a 1 bilião, cofundadora da Airwallex Liu Yueting recapitula investimentos-chave da vida

Texto｜徐昙

Editor｜苏扬

Com um único investimento, realizou uma acumulação de riqueza e sucesso na carreira ao longo da vida. A história de Liu YueTing (Lucy Liu), a “empreendedora mais sortuda dos 90”, pode ser um relato sobre visão, coragem, oportunidade e reconstrução de regras.

Co-fundadora e CEO da Airwallex Cloud, Liu YueTing (Lucy Liu)

A primeira aposta de Liu YueTing na vida foi apostar tudo numa única área, e obteve um retorno de milhares de vezes.

Em 2015, aos 25 anos, ela conheceu em Melbourne Jack Zhang (co-fundador e CEO da Airwallex) e Max Li (co-fundador da Airwallex), ex-colegas da Universidade de Melbourne que tinham um café. Jack Zhang reclamou que as compras transfronteiriças e trocas de moeda no seu café custavam caro, e que seria melhor criar uma solução de pagamento mais eficiente.

Liu YueTing percebeu rapidamente os pontos problemáticos na cadeia de pagamentos transfronteiriços tradicional, e uma revolução comercial disruptiva pode começar justamente com uma compreensão profunda dessas dores.

Quando conversei com Jack Zhang em 2025, ele contou essa experiência: quando teve a ideia de criar um sistema de pagamentos transfronteiriços, não tinha empresa nem produto, apenas uma ideia. Mas Liu YueTing decidiu investir imediatamente 1 milhão de dólares por 20% da empresa, e no dia seguinte transferiu o dinheiro — que ela tinha planejado usar para comprar uma casa. Jack Zhang nunca tinha visto uma decisão de investimento tão rápida e resoluta.

Leitura recomendada: Fundador da Airwallex, Jack Zhang: enfrentando os desafios mais difíceis do mercado europeu e americano

Assim, a Airwallex foi fundada em 2015 por quatro empreendedores de origem chinesa, sendo Liu YueTing a única mulher. Ela entrou na empresa como co-fundadora, pois acreditava que investir numa startup deve ser apostar numa causa na qual também se possa se envolver.

Até 2026, a Airwallex completou uma rodada de financiamento Série G liderada por investidores como Addition, T. Rowe Price e Activant, com uma avaliação de 8 bilhões de dólares. O investimento de 1 milhão de dólares de Liu YueTing rendeu mais de mil vezes de retorno. Com esse investimento, em junho de 2025, a lista de bilionários da Nova Zelândia, publicada pela revista National Business Review, colocou Liu YueTing, aos 34 anos, com um patrimônio estimado em 700 milhões de dólares neozelandeses (cerca de 30 bilhões de RMB), entre as principais mulheres bilionárias do país, ganhando o título de “Primeira Mulher Rica da Nova Zelândia”.

No setor financeiro de tecnologia dominado por homens, Liu YueTing é uma presença única. Quando começou a visitar clientes, o chefe deles disse: “Você fala bem, mas não entendi muito bem. Talvez na próxima vez seu chefe possa vir?”

Ela é jovem, bonita, e muitas vezes sua capacidade é subestimada. Mas na empresa, ela atua como “gerente geral”: cuidando de finanças, RH, marketing, branding, passando por várias funções. “Até hoje, vejo pontos que podem melhorar e tenho vontade de fazer mais,” diz Liu YueTing.

Embora a trajetória da Airwallex seja vista como uma grande narrativa de transformação do sistema financeiro global, inicialmente, a ideia era criar uma plataforma de pagamentos transfronteiriços mais eficiente, multi-moeda, com custos menores, atendendo às necessidades de empresas. Pois o sistema SWIFT, baseado em bancos tradicionais e liquidação em dólares, exige passar por 5 a 6 bancos intermediários, levando dias e cobrando altas taxas.

A Airwallex obteve licenças financeiras em 80 países/áreas e expandiu sua matriz de moedas. Nos dois primeiros anos, quase sem receita, a equipe fundadora decidiu focar na infraestrutura, não na rentabilidade de curto prazo. Assim, a Airwallex evoluiu de uma plataforma de pagamentos para um “sistema financeiro global”. O desempenho mostra que a receita saiu de zero para 500 milhões de dólares em 9 anos, e de 500 milhões para 1 bilhão em apenas 1 ano. Liu YueTing acredita que todas as escolhas feitas até aqui levaram aos resultados atuais.

Hoje, a Airwallex consegue abrir contas em mais de 70 países em apenas 2 minutos. Mais de 200 mil empresas, incluindo Minimax, Kimi, Zhipu, SHEIN, TikTok, JD.com, são clientes.

Liu YueTing rejeita o rótulo de “executiva mulher”, mas criou a “Aliança de Mulheres Empreendedoras no Exterior”, buscando identificar pontos em comum entre empresas lideradas por mulheres.

Ela também criou uma “mecanismo de veto rápido de três minutos” para evitar que empreendedoras femininas façam concessões excessivas.

Jovem, bonita, rica. Jack Zhang às vezes pergunta curiosamente: “O que te motiva a trabalhar?” Ela responde que é a curiosidade e o amor pelo que faz, que impulsionam alguém a nunca se satisfazer.

A seguir, a entrevista recente do autor com Liu YueTing (Lucy Liu), co-fundadora e CEO da Airwallex:

01 Uma das apostas mais importantes da vida

Pergunta: Há muitas curiosidades sobre você. Como uma jovem tão nova conseguiu fazer uma aposta tão decisiva? Essa habilidade de investir, esse talento financeiro, de onde vem? Pode se apresentar?

Liu YueTing: Realmente, vejo algumas especulações diferentes. Minha trajetória não é muito complexa. Nasci no Nordeste da China. Meu pai entrou cedo no mercado financeiro de ações na China. Em 1999, com 8 anos, na terceira série do ensino fundamental, meus pais se mudaram para Xangai. Depois, toda a família imigrou para a Nova Zelândia, onde fiz o ensino fundamental e médio. Pulei uma série no ensino médio, e em 2008, com 17 anos, entrei na Universidade de Melbourne, estudando negócios e finanças no bacharelado e mestrado. Após a graduação, trabalhei na área financeira.

Desde pequena, tinha interesse em ações. Quando tinha tempo livre, mexia no sistema de negociação do meu pai. Sabia que ações com código começando por 600 eram de Xangai, e as que começavam por 000 eram de Shenzhen.

Seja em corretoras ou bancos, minha carreira na área financeira foi bem planejada. Comecei como consultora de investimentos numa joint venture, depois fui promovida a diretora, ED, MD. Depois, deixei tudo para viajar e tentar investir, fazer VC ou PE. Em 2015, em Melbourne, encontrei alguns amigos e colegas de faculdade. Max Li, um dos co-fundadores da Airwallex, na época abria uma cafeteria com Jack Zhang, outro co-fundador. Gostávamos muito de café, e eu ia quase todos os dias lá. A história seguiu como Jack contou: começamos a conversar sobre a ideia inicial da Airwallex, uma ferramenta de pagamento transfronteiriço.

Naquela época, o setor de pagamentos transfronteiriços também crescia rapidamente. Não éramos os primeiros a pensar nisso, mas, com feedback dos clientes, ajustamos produtos e estratégias ao longo de quase uma década.

Pergunta: Em maio de 2025, conversei com Jack, que compartilhou como foi o investimento inicial deles. Meu maior questionamento é: na época, a Airwallex ainda nem existia, só uma ideia. O que te tocou a ponto de investir?

Liu YueTing: Geralmente, minhas experiências eram com empresas pré-IPO ou pós-IPO. Para elas, um milhão de dólares não é um valor enorme. Mas para uma startup, é um investimento considerável.

Além de mim, outros sócios também usaram suas economias, embora em menor escala. Minha ideia era investir junto com eles, algo que pudesse envolver-me mais. Se apenas colocasse dinheiro, não teria tanto controle, e não sabia como o negócio evoluiria. Investindo junto com meus sócios, tinha mais controle. Sou uma pessoa com forte desejo de controle.

Naquela época, foi uma decisão impulsiva, jovem, com pouca idade, e achei que valia a pena apostar tudo nisso. O pior cenário seria não dar certo, e eu voltaria ao que fazia antes.

Co-fundadores da Airwallex, da esquerda para a direita: Xijing Dai, Jack Zhang, Lucy Liu e Max Li.

Pergunta: Circula na mídia que, há 10 anos, esse investimento de 1 milhão de dólares rendeu 12 bilhões de dólares. Essa informação é precisa?

Liu YueTing: Provavelmente não. Já fizemos 12 rodadas de captação, então houve diluição, e o valor de mercado da empresa também é variável.

Pergunta: Há notícias de que, por causa desse investimento de 1 milhão de dólares, você se tornou a mulher mais rica da Nova Zelândia. Isso é verdade?

Liu YueTing: Agradeço o interesse na nossa história. Essa lista foi publicada pela mídia da Nova Zelândia, com números estimados. Acho que na era da internet, muitas vezes os títulos exageram. Se olhar com atenção, não fiquei na primeira posição, mas na 30 ou 40. Então, acho que esses rankings de bilionários têm um pouco de exagero, e pessoalmente não dou muita importância a isso.

Pergunta: Se desmembrar a lógica desse investimento, quais pontos principais você destacaria na decisão?

Liu YueTing: Minha lógica se divide em três níveis: pessoas, setor, e barreira de proteção. Vejo essa empreitada como uma maratona: quem corre, se consegue sustentar o ritmo até o fim, é fundamental.

O setor precisa ser grande e desafiador, para que sempre haja algo novo a fazer, e não acabar após resolver um problema pequeno.

Por fim, nossa licença financeira e a barreira de proteção são profundas e amplas. Quando começamos a falar de infraestrutura financeira, muitos não entendiam, achando que era como fazer estradas. Com o avanço da IA, ficou mais claro o que está por baixo. Construir infraestrutura é mais difícil e mais valioso do que criar uma ferramenta pequena. Levamos uma década para estabelecer relações com reguladores, ganhar sua confiança. Hoje, temos 80 licenças, com parcerias com mais de 50 instituições financeiras globais. Até o final do ano, planejamos solicitar mais 13 licenças principais, além de expandir nossos negócios, como novas operações de câmbio em outros países.

O tamanho do mercado também confirma minha visão inicial. A internacionalização é uma tendência inevitável para empresas globais. Não somos mais apenas uma plataforma de pagamentos, mas uma solução que cobre todo o ciclo financeiro de empresas, incluindo recebimentos, gestão de fundos e pagamentos, com uma nova abordagem de serviços financeiros globais, sincronizada com o ritmo acelerado da economia moderna.

Pergunta: Como investidora, qual é sua lógica de análise? Quais marcos de crescimento da Airwallex validaram seu modo de pensar?

Liu YueTing: Nunca me considerei uma investidora, vejo-me como co-fundadora. Investir é uma forma de entrar na equipe. Depois de investir, não penso mais em retorno financeiro imediato. Meu papel é de co-fundadora, acompanhando o crescimento da empresa. Em diferentes fases, meu papel muda: no começo, faço tudo; depois, foco em estratégias de longo prazo. Quando há lacunas na liderança, assumo temporariamente a gestão de uma equipe, ajudando no desenvolvimento.

Na prática, 99,9% do tempo me vejo como co-fundadora. Só em momentos de conselho ou captação de recursos, percebo que também sou investidora.

Pergunta: Nos dez anos de Airwallex, qual foi a decisão mais difícil?

Liu YueTing: Como Jack contou, quase fomos adquiridos pela Stripe em 2018 (mas recusamos). Nos primeiros anos, a velocidade de crescimento foi muito rápida. Quando começamos a gerar receita e a crescer de forma mais estruturada, nossas previsões ficaram mais precisas.

Não foi uma questão de escolhas, mas de decisões. Queríamos fazer tudo, e às vezes, essa ambição nos levou a escolhas corretas. Nunca sacrificamos o longo prazo por ganhos de curto prazo. Pelo contrário, às vezes, abríamos mão de benefícios imediatos para garantir o crescimento sustentável. Olhando para trás, nos primeiros 9 anos, faturamos 500 milhões de dólares em receita recorrente anual (ARR). Em um ano, passamos de 500 milhões para 1 bilhão. Se não tivéssemos resistido até o décimo ano, não teríamos atingido esse marco. É preciso persistir por um longo período, mesmo sem resultados visíveis, para fazer o que é benéfico para o futuro.

Pergunta: O que vocês fizeram de certo para que a receita explodisse na décima ano?

Liu YueTing: Tudo que fizemos até aqui contribuiu para os resultados atuais. Em 2015, fundamos a empresa, e só em 2018 começamos a gerar receita. Nos dois anos seguintes, não tivemos receita alguma — uma pressão enorme para uma startup financiada por VC. Tínhamos parceiros, clientes, investidores querendo resultados. Mas escolhemos construir infraestrutura financeira, o que nos libertou de depender excessivamente de bancos ou canais específicos, usando nossas licenças locais e redes de liquidação.

Depois, conectamos produtos: começamos com câmbio e pagamentos, e em 2019 lançamos contas comerciais globais e infraestrutura financeira completa, incluindo cartões e adquirência. Unificamos mais de 90 moedas e operações em mais de 200 países com um motor FX e roteamento inteligente, reduzindo tempo e custos.

Depois, transformamos a plataforma em um sistema financeiro operacional, integrando cobrança, controle de custos, finanças e ERP. Cada vez mais clientes usam múltiplos produtos, não apenas como ferramenta de pagamento.

Hoje, focamos em IA. Com inteligência artificial tomando decisões, podemos realizar transferências globais em tempo real, gerenciar liquidez, fazer pagamentos internacionais, reconciliações, roteamento, otimizações e execuções financeiras.

Pergunta: Vocês estabeleceram uma métrica “Estrela Guia”: atender 1 milhão de clientes e alcançar 100 bilhões de dólares em ARR. Mas, atualmente, estão em 10 bilhões. Quanto tempo e qual caminho levará para atingir 100 bilhões?

Liu YueTing: Levaria cerca de 9 anos para passar de 0 a 500 milhões de dólares, e apenas 1 ano de 500 milhões a 1 bilhão. Isso nos dá uma ideia mais clara do caminho para 10 vezes esse valor, ou seja, 100 bilhões. Não depende de um produto explosivo, mas do efeito de composição das capacidades do sistema.

Primeiro, expansão global contínua. Em 2025, estamos em 12 novos mercados, fortalecendo serviços locais, obtendo licenças em França, Holanda, Israel, Canadá, Coreia, Japão, Nova Zelândia, Malásia, Vietnã, Brasil, México, Emirados Árabes. Até 2026, entraremos em mais 10 mercados. Entre 2026 e 2029, investiremos 1 bilhão de dólares na expansão para os EUA, e nos próximos cinco anos, mais de 500 milhões de dólares no Reino Unido.

Antes, gastávamos pouco em marketing, pois acreditávamos que, como empresa B2B, o produto e a venda vinham primeiro. Mas, ao focar em clientes menores e na exposição de marca global, percebemos a importância de marketing offline, patrocínios esportivos (como McLaren, Arsenal), atuando como parceiros financeiros, melhorando eficiência operacional fora do campo. Em março, anunciamos parcerias com os Giants de São Francisco e a Blue of New Zealand.

Outro ponto é oferecer um ecossistema completo. Muitos clientes inicialmente nos escolhem para resolver problemas específicos, como recebimentos, gestão de custos ou expansão internacional. Mas, ao migrar toda a sua infraestrutura financeira para a Airwallex, reduzem custos significativamente. Mais da metade dos clientes usam vários produtos, confirmando o ajuste do produto ao mercado (PMF).

02 Como crescer rápido mantendo a vantagem competitiva?

Pergunta: Nos últimos anos, mais empresas chinesas estão expandindo internacionalmente. Se resumirmos a evolução das necessidades financeiras dessas empresas em três palavras, quais seriam?

Liu YueTing: Eu usaria: Conformidade, Eficiência, Inteligência.

No começo, o foco era garantir que o dinheiro fosse recebido e enviado com segurança. Agora, a preocupação é com operações complexas, multi-moeda, questões fiscais e regulatórias, especialmente em contextos geopolíticos complicados. Antes, o comércio internacional era basicamente exportação de bens, com operações internas. Hoje, essa abordagem se torna mais difícil, pois exige que parte da operação seja local para cumprir regulações. Ajudar empresas a gerenciar suas operações financeiras no exterior alivia bastante essa carga.

A segunda fase é eficiência: reduzir custos, acelerar recebimentos, atender demandas de pequenas transações frequentes.

Recentemente, há mais interesse em automação e inteligência: automatizar reconciliações, controle de custos, faturamento, até usar IA. Nossa estratégia acompanha essa curva: de redes de contas e pagamentos globais, para controle de custos, faturamento, até inteligência financeira e comercial, tudo em uma plataforma que gerencia recebimentos, fundos e decisões globais.

Pergunta: Quais são os maiores problemas financeiros de casos de fracasso na expansão internacional?

Liu YueTing: A dependência excessiva de um setor ou tendência específica, ou seja, confiar demais em fatores externos, pode colocar a empresa em risco. Mas há exemplos de sucesso, que reagem rapidamente ao mercado. Como a nossa, com capacidades centrais que não são tão afetadas por oscilações externas — esse é um ponto-chave de sucesso.

Pergunta: Qual o maior desafio atual da sua empresa?

Liu YueTing: Nosso maior desafio é a escala atual. O mercado é enorme, e a concorrência com bancos ou outros players é inevitável, o que indica que o mercado é grande. Mas, como conquistar uma fatia maior? Isso exige enfrentar concorrentes tradicionais com investimentos pesados.

Além disso, a questão das escolhas diárias: manter o núcleo de liquidação, nossa vantagem central, enquanto implementamos novas tecnologias, como IA, de forma rápida e precisa. Tudo começa na base, e quando o cliente percebe a melhoria, já passou um ciclo de desenvolvimento. Como acelerar esse processo? É uma corrida contra o tempo. Perder essa corrida pode nos tornar uma empresa atrasada. Como manter velocidade máxima sem perder o foco no core? É um grande desafio.

Outro ponto é o crescimento das pessoas: será que conseguimos acompanhar a velocidade do negócio? Pessoas continuam sendo essenciais, mesmo hoje.

Pergunta: Como você mantém seu crescimento pessoal para acompanhar a evolução da empresa?

Liu YueTing: Todos dizem que é preciso aprender continuamente. Mas, na minha opinião, o mais importante é sensibilidade de negócios: quando algo novo acontece, você consegue rapidamente entender como isso pode beneficiar a sua empresa. Meu parceiro Jack tem uma curva de aprendizado muito acentuada.

A minha contribuição é estar presente onde mais preciso, conhecendo bem a empresa. Costumo dizer que os fundadores somos como bombeiros: onde há fogo, estamos lá.

Para manter a paixão e a curiosidade, acho que isso é fundamental. Parece clichê, mas a curiosidade e o entusiasmo são o que nos impulsionam a continuar.

Pergunta: Como é sua relação com os três fundadores homens?

Liu YueTing: Quando o mundo desaba, consigo tomar um café. Acho que fundadores precisam oferecer valor emocional à equipe. Uma liderança emocionalmente estável ajuda a manter o time unido, especialmente com o crescimento.

Pergunta: O que mais te emociona ou te tira do sério?

Liu YueTing: Ainda tenho uma vontade de fazer tudo melhor. Quando vejo que posso fazer algo melhor, quero pegar para fazer. Liderar também é ajudar os outros a fazerem melhor. Mas, às vezes, essa impulsividade ainda aparece. É algo que reconheço em mim.

03 Construção de IA: quem faz o trabalho, de onde vem o dinheiro?

Pergunta: Em 2026, há uma “guerra de modelos” na IA, pois quem evolui mais rápido, é mais eficiente e consegue mais valor. Essa lógica funciona no fintech? Como a concorrência com Stripe, que também investe em IA, influencia a Airwallex?

Liu YueTing: Fintech não é uma competição de quem tem o melhor modelo de IA. O que importa é prever o comportamento do cliente: o que ele quer fazer a seguir. A melhor venda não é mostrar funcionalidades, mas orientar o cliente sobre o que fazer, como um consultor.

Desde o início, a Airwallex é uma infraestrutura financeira nativa na nuvem, com dados e cenários bem desenvolvidos. Assim, aplicar IA ou criar produtos com IA é mais fácil para nós.

Sobre concorrência, o mercado é grande, e há uma disputa entre empresas de tecnologia modernas e o setor financeiro tradicional. Ainda hoje, o setor financeiro tradicional responde por mais de 90% dos negócios globais. Para nós, transformar o setor financeiro tradicional é uma tarefa maior do que competir com outras empresas de tecnologia, e esse mercado continua crescendo.

Pergunta: Ainda não entendi, como a IA vai mudar os negócios da sua empresa? Os três pilares de estratégia de IA — Financeira Agente (Agentic Finance), Comercial Agente (Agentic Commerce) e Protocolos de IA (AI Protocols for Developers) — qual é a lógica central entre eles?

Liu YueTing: Essas três estratégias resolvem quem faz o trabalho, de onde vem o dinheiro e como montar o sistema.

Financeira Agente (Agentic Finance): faz a IA assumir as finanças internas da empresa. Antes, o sistema financeiro só fazia contabilidade, relatórios e reconciliações, com humanos acessando sistemas, vendo relatórios e decidindo. Queremos que uma equipe de IA auxilie o CFO: monitorar fluxo de caixa, fazer previsões, verificar despesas, iniciar pagamentos, e, se necessário, tomar decisões ou submetê-las à aprovação.

Comercial Agente (Agentic Commerce): estende essa inteligência para receitas e operações comerciais. Além de gerenciar o dinheiro, a IA ajuda a encontrar produtos, fazer comparação de preços, ordenar e pagar. Assim, otimiza a eficiência financeira interna e gera receita adicional na frente de venda.

Protocolos de IA (AI Protocols): tornam essas capacidades abertas, permitindo que múltiplos agentes, modelos e aplicações usem uma interface comum para acessar pagamentos, câmbio, emissão de cartões, faturamento e dados da Airwallex, promovendo interoperabilidade.

Juntos, esses três níveis formam o que chamamos de “Sistema Operacional Financeiro Nativo em IA”, uma direção que vamos investir nos próximos anos.