O Índice de Medo do Mercado de Ações Está em Alta. Eis Por Que os Investidores Inteligentes Não Estão a Vender.

Com a guerra no Irão a intensificar-se e com dúvidas a surgir sobre se o mercado está numa bolha de infraestrutura de inteligência artificial (IA), os investidores estão cada vez mais nervosos. O Índice de Medo e Ganância da CNN passou para um território novo no último mês, saindo de uma classificação de 44, indicando medo ligeiro, para 15, representando medo extremo.

O Índice de Medo e Ganância analisa sete indicadores de mercado diferentes para tentar avaliar o humor atual dos investidores. Quando os investidores estão com medo, os preços das ações tendem a cair, e quando estão gananciosos, os preços tendem a subir. Seis dos sete indicadores utilizados pelo índice estão agora no território de medo extremo.

Imagem fonte: Getty Images.

Isto inclui medir o momento do mercado observando se o S&P 500 está abaixo da sua média móvel de 125 dias, o que atualmente é o caso. Também analisa a proporção de ações que atingem novas máximas de 52 semanas na Bolsa de Nova Iorque em comparação com as mínimas. Esse número está pouco acima do ponto de equilíbrio, que também é classificado como medo extremo. As medições do índice sobre a amplitude do mercado e as opções de compra e venda também entram na categoria de medo extremo, assim como a procura por títulos de alto risco (junk bonds) e por refúgios seguros, que mede pela diferença de 20 dias entre os retornos de ações e Tesouros. O único indicador que não está no território de medo extremo é a volatilidade do mercado, medida pelo VIX e sua média móvel de 50 dias, que mostra apenas medo.

O Índice de Medo e Ganância é uma ferramenta interessante relativamente ao sentimento do mercado. É notável que as duas ocasiões no último ano em que o índice caiu para valores de um dígito foram ótimas oportunidades de compra. Por isso, investidores inteligentes não estão a vender.

Isso aconteceu no início de abril de 2025, antes de as ações terem um grande rally até ao outono. O Índice de Medo atingiu novamente dígitos únicos no final de novembro, sinalizando um novo fundo, com o mercado a fechar o ano em alta. Dado o ditado de comprar ações quando os outros estão com medo, esta ação de preço faz sentido, e o índice parece estar a fazer o seu trabalho.

Expandir

NYSEMKT: VOO

Vanguard ETF do S&P 500

Variação de hoje

(-1,45%) $-8,81

Preço Atual

$597,94

Dados principais

Variação do dia

$594,57 - $605,60

Variação de 52 semanas

$442,80 - $641,81

Volume

18M

Então, o que devem fazer os investidores?

Acredito que os investidores devem manter a sua estratégia geral. Para mim, uma parte fundamental disso é continuar a fazer uma média de custo em dólares de forma consistente num fundo cotado de índice (ETF) como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1,45%). Este fundo acompanha o S&P 500 (^GSPC 1,51%) e tem sido um vencedor consistente no mercado ao longo do tempo. De fato, menos de 15% dos fundos geridos ativamente conseguem superar o índice S&P 500 ao longo de um período de 10 anos. O ETF também é um veículo melhor para a média de custo em dólares do que ações individuais, pois permite que os seus vencedores subam naturalmente ao topo.

Entretanto, acredito que investidores que gostam de complementar as suas carteiras com ações individuais podem acompanhar o Índice de Medo e Ganância e aproveitar para investir em algumas das suas ações favoritas se o índice atingir novamente dígitos únicos. Pode acompanhar o índice aqui.