Tesla planeia adquirir equipamentos de energia solar fotovoltaica chineses, impulsionando expectativas de lucro do setor

Por que os equipamentos fotovoltaicos chineses conseguem monopolizar grandes encomendas da Tesla?

De acordo com DoNews, recentemente a Tesla está a negociar com empresas como a Suzhou Maiwei Technology, na China, para adquirir cerca de 2,9 bilhões de dólares (aproximadamente 200 bilhões de yuans) em equipamentos de produção de painéis solares e baterias. Os equipamentos serão utilizados na fábrica do Texas, nos EUA, apoiando o objetivo de Elon Musk de implementar uma cadeia completa de energia solar de 100 gigawatts até o final de 2028. A compra inclui linhas de produção de impressão por tela, entre outros equipamentos essenciais, alguns dos quais necessitam de aprovação de exportação chinesa, com prazo de entrega até o outono deste ano. A capacidade do projeto atenderá às necessidades de energia da Tesla e da SpaceX.

Esta encomenda está alinhada com as expectativas do mercado, pois, na cúpula do Fórum de Davos em 2026, Musk já tinha declarado a meta de atingir 100 gigawatts de capacidade fotovoltaica até o final de 2028. Esta compra é uma ação fundamental para concretizar essa capacidade.

O valor da encomenda de 2,9 bilhões de dólares, corresponde a um valor significativamente superior por gigawatt de equipamento fotovoltaico no mercado interno, devido ao monopólio tecnológico global da China em etapas como impressão por tela e linhas completas de HJT. Esses equipamentos podem atender à produção em massa de baterias de alta eficiência da Tesla. Além disso, a falta de capacidade de produção de equipamentos fotovoltaicos maduros nos EUA torna a dependência da cadeia de suprimentos chinesa a melhor opção.

A compra cobre cenários de energia solar terrestre e espacial, atendendo às necessidades de energia da Tesla e da SpaceX, alinhando-se às crescentes demandas por poder de processamento de IA e energia espacial. Alguns equipamentos requerem aprovação de exportação, conforme as regulamentações de 2026 do “Catálogo de Licenças de Exportação de Mercadorias”, que controla equipamentos fotovoltaicos de alta tecnologia. Com uma data de entrega clara para o outono, a concretização do pedido é bastante provável. Do ponto de vista do setor, a demanda global por equipamentos fotovoltaicos está a evoluir para maior potência e eficiência. Empresas chinesas detêm mais de 70% do mercado mundial de fornecimento de equipamentos fotovoltaicos, e esta grande encomenda reforçará ainda mais a posição dominante dos equipamentos nacionais no mercado global.

Olhar para o futuro, a capacidade de 100 gigawatts da Tesla impulsionará novas compras de equipamentos em múltiplas fases. As encomendas internacionais apresentam margens de lucro mais elevadas do que as domésticas, aumentando o potencial de lucro das empresas relacionadas. A expansão do cenário de energia fotovoltaica espacial abrirá espaço para novas tecnologias, como junções heterogêneas e perovskitas. Após a aprovação de exportação, o ritmo de exportação de equipamentos fotovoltaicos chineses continuará a acelerar, marcando uma fase de grande volume de encomendas internacionais.

No mercado A-shares, este evento deve impulsionar o apetite por risco nos setores de equipamentos fotovoltaicos, células solares e equipamentos de energia renovável, criando uma tendência de melhoria na rentabilidade das empresas de topo com capacidade de exportação e barreiras tecnológicas. Encomendas internacionais de alta margem reforçarão as expectativas de lucro do setor, beneficiando empresas líderes com qualificações de exportação. Assim, o setor pode consolidar uma estrutura de “os maiores ficam maiores”. (Informação do Microcosmo da Guotai Junan Securities)