A Coreia do Sul lançará os primeiros ETFs de alavancagem de ações individuais da sua história, permitindo que retalhistas façam apostas de 2 vezes em Samsung e SK Hynix

A Coreia do Sul está prestes a alcançar um avanço histórico nos ETFs de alavancagem de ações individuais, com os primeiros produtos ligados às duas maiores gigantes de semicondutores, Samsung Electronics e SK Hynix, com lançamento esperado já em maio deste ano.

Na segunda-feira, segundo a Bloomberg, citando o Korea JoongAng Daily, a Samsung Asset Management e a Future Asset Global Investments já estão preparando esses produtos. A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia (FSC) anunciou em janeiro que aceleraria a aprovação de produtos de ações individuais, e atualmente está em negociações com as partes envolvidas sobre os detalhes de implementação.

Estes ETFs de alavancagem de ações individuais visam acompanhar o movimento diário do ativo subjacente em duas vezes, o que significa que uma variação de 1% na ação resultará numa mudança de aproximadamente 2% no valor líquido do fundo. As autoridades reguladoras também estabeleceram várias restrições para evitar riscos de especulação excessiva.

Investidores de varejo na Coreia anteriormente entraram massivamente em produtos similares em Hong Kong

A Coreia proibiu anteriormente a listagem de ETFs de alavancagem de ações individuais no mercado doméstico, alegando que esses produtos apresentam riscos elevados. No entanto, essa proibição não conseguiu conter o entusiasmo especulativo dos investidores de varejo coreanos, que passaram a preferir comprar esses produtos listados em Hong Kong.

Nos últimos anos, os preços das ações da Samsung Electronics e SK Hynix subiram significativamente, impulsionados pela forte demanda por chips alimentada por inteligência artificial, até que a guerra no Irã trouxe uma maior cautela ao mercado. Essas duas ações concentram grande parte do volume de negociações no mercado coreano, sendo os ativos mais ativos entre os investidores de varejo.

Um representante da FSC afirmou que as autoridades estão em discussão com as partes envolvidas, conforme anunciado em janeiro, e que estão empenhadas em garantir uma implementação estável do sistema.

Autoridades reguladoras estabelecem restrições duplas para evitar competição excessiva

Para controlar riscos, a FSC limitou a alavancagem máxima a duas vezes a variação do ativo subjacente, abaixo do esperado anteriormente de três vezes. Essa medida visa limitar o efeito de amplificação da volatilidade dos produtos. Além disso, as autoridades podem restringir cada instituição a lançar apenas um ETF de alavancagem desse tipo, para evitar especulação excessiva e uma competição de mercado descontrolada.

Especialistas alertam que os ETFs de alavancagem de ações individuais apresentam riscos inerentes de amplificação da volatilidade, e que, em um mercado dominado por investidores de varejo na Coreia, esse efeito pode ser ainda mais pronunciado — o mercado sempre concentrou grande parte do capital em ações de semicondutores, e uma grande quantidade de produtos desse tipo pode intensificar ainda mais as oscilações de curto prazo dessas ações.

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