Mergulho! A situação no Irão continua a escalar! O que aconteceu com o ouro e a prata?

Metais preciosos, queda coletiva!

Durante a sessão de 23 de março, os preços do ouro e da prata caíram em massa. O preço do ouro à vista caiu quase 4%, atingindo um mínimo de 4318 dólares por onça; a prata à vista caiu quase 5%, rompendo os 65 dólares por onça durante o dia; a Bolsa de Futuros da Tailândia anunciou suspensão temporária dos contratos de prata online; o contrato principal de prata na Bolsa de Xangai caiu mais de 8% durante o dia, rompendo os 16.000 yuans por quilograma.

As ações relacionadas ao ouro também caíram em massa. No mercado de Hong Kong, até o momento, Chifeng Gold caiu mais de 24%, Lingbao Gold caiu mais de 14%, Lao Pu Gold caiu mais de 10%. No mercado A-share, Chifeng Gold atingiu o limite de baixa, Sichuan Gold caiu mais de 9%.

Analistas de mercado apontam que, desde o início da guerra do Irã, a escalada dos preços do petróleo aumentou o risco de inflação e reduziu a possibilidade de cortes de juros pelo Federal Reserve e outros bancos centrais recentemente, o que é um fator negativo para o ouro, que não rende juros. Além disso, o ouro pode ter sofrido um impacto de venda de liquidez, com algumas economias vendendo parte de suas reservas de ouro para obter liquidez.

Queda coletiva de ouro e prata

Hoje de manhã, o mercado de ouro e prata também acompanhou a queda global das ações. Durante o dia, o preço do ouro à vista caiu quase 4%, os futuros de ouro na COMEX caíram mais de 5%; a prata à vista caiu abaixo de 65 dólares por onça, com uma queda de quase 5%, e os futuros de prata na COMEX despencaram quase 7%, atingindo 64,8 dólares por onça. Até o momento do fechamento, o ouro à vista caiu mais de 3%, a prata à vista caiu quase 4%, os futuros de ouro na COMEX caíram quase 5%, e os futuros de prata na COMEX caíram mais de 6%.

As ações relacionadas ao ouro também sofreram forte queda. Até o meio-dia, no mercado de Hong Kong, Chifeng Gold caiu 24,95%, Lingbao Gold caiu 14,83%, Lao Pu Gold, Datang Gold, Wanguo Gold Group caíram mais de 10%, Tongguan Gold caiu mais de 9%, Shandong Gold caiu mais de 8%. No mercado A-share, Chifeng Gold atingiu o limite de baixa, Sichuan Gold caiu mais de 9%, Shanjin International caiu mais de 8%, Zhongjin Gold caiu mais de 7%, e White Silver de Hunan, Zhaojin Gold, Hengbang Co. caíram mais de 6%.

Com o conflito no Oriente Médio persistindo, o mercado espera que o ouro possa estar sendo vendido por necessidade de liquidez. Ole Hansen, do Saxo Bank, afirmou que há especulações de que algumas economias podem estar forçadas a levantar liquidez, incluindo a venda de ouro. O chefe de estratégia de commodities afirmou: “Embora isso não seja um fator confirmado, aumenta o tom mais cauteloso.”

Hansen acrescentou: “Apesar da pressão geopolítica, o ouro não conseguiu subir, o que destaca que, no cenário atual, o aumento dos rendimentos reais, o fortalecimento do dólar e o ajuste de posições têm mais peso do que seu papel tradicional de refúgio seguro.”

O analista da Nationwide, Mark Hackett, apontou que os ativos tradicionais de proteção estão falhando em massa, os títulos continuam perdendo valor devido à inflação e às preocupações com o orçamento do governo dos EUA, e o ouro também caiu, enquanto os fundos do mercado monetário se tornaram o principal refúgio para investidores, indicando que o capital está permanecendo fora do mercado, sem uma real mudança de alocação sistêmica.

Aumento do preço do petróleo aumenta risco de inflação

Hoje, durante o horário de negociação na Ásia, os preços do petróleo continuaram a subir. Até o momento, o WTI subiu quase 1%, para 99,13 dólares por barril, e o Brent aumentou 1,44%, para 107,91 dólares por barril.

Desde o início do conflito no Oriente Médio, a escalada dos preços do petróleo aumentou o risco de inflação e reduziu a possibilidade de cortes de juros pelo Federal Reserve e outros bancos centrais. Isso é um fator desfavorável para o ouro, que não rende juros. O preço do ouro caiu por oito dias consecutivos, atingindo a maior queda semanal desde 1983.

Nas três semanas desde o início da guerra do Irã em 28 de fevereiro, parte da queda do ouro se deve à venda forçada por investidores que tentaram compensar perdas em outras áreas de suas carteiras.

No último fim de semana, o presidente dos EUA, Donald Trump, estabeleceu um prazo de dois dias para o Irã reabrir o Estreito de Hormuz, sob pena de bombardear suas usinas de energia. O Irã respondeu que, se suas instalações elétricas forem atacadas, fechará completamente essa via estratégica, mirando infraestrutura de energia, tecnologia da informação e dessalinização. O ultimato de Trump foi enviado às 19h45, horário de Nova York, na noite de sábado.

Se considerarmos o horário de publicação de Trump, o prazo de 48 horas expira aproximadamente às 19h45 do horário de Nova York de 23 de março, ou seja, às 7h45 do dia 24 de março, horário de Pequim. Com o prazo se aproximando, o foco do mercado não está apenas na possibilidade de o Irã liberar mais navios, mas também na possibilidade de os EUA elevarem o conflito para um ataque direto às infraestruturas críticas do Irã, ou seja, se a situação evoluir para uma escalada militar.

Segundo a CCTV, até o momento, essa “janela de 48 horas” não foi acompanhada por outros documentos oficiais, e a interpretação geral é que ela foi baseada na publicação de Trump. Essa abordagem tem um forte significado político: evita a necessidade de processos legais ou documentos detalhados, permitindo uma rápida formação de opinião pública, reduzindo a complexidade do conflito a uma questão central: se o Irã fará concessões antes do prazo final. Para Trump, isso mantém seu estilo de negociação de alta pressão e ajuda a controlar o ritmo da narrativa tanto doméstica quanto internacional.

Mais importante, essa ação de Trump também redefine o objetivo público do conflito. Nos últimos dias, Trump sugeriu que o objetivo estava próximo de ser alcançado, mas, com o bloqueio do Estreito de Hormuz, aumento dos preços do petróleo e preocupações globais com energia e inflação, a Casa Branca elevou o foco para a “reabertura do estreito” como novo critério de sucesso.

O Estreito de Hormuz transporta cerca de 20% do petróleo e gás natural liquefeito mundial. Se ficar bloqueado por um longo período, os efeitos se espalharão rapidamente para os preços do petróleo, transporte, inflação e expectativas dos consumidores. Assim, focar na reabertura do estreito é mais concreto do que falar genericamente em “enfraquecer o Irã” ou “cumprir a missão”, facilitando explicações a aliados, mercados e eleitores.

Ao mesmo tempo, há indícios de que a ação de Trump pode não ser apenas uma escalada de pressão, mas também uma tentativa de deixar espaço para negociações diplomáticas futuras. Segundo informações, a equipe de Trump já discute possíveis condições para negociações com o Irã, incluindo a reabertura do estreito e questões de longo prazo como o programa nuclear e de mísseis do Irã. Assim, o ultimato de 48 horas serve não só como uma medida de dissuasão, mas também para estabelecer temas e limites para futuras negociações. No entanto, como ainda não há contato direto entre EUA e Irã, e as condições transmitidas por terceiros são bastante divergentes, a situação atual deve ser descrita como “pressão em andamento, preparação para negociações”, e não uma mudança definitiva para o diálogo.

O analista da Capital.com, Kyle Roda, afirmou que, por motivos técnicos, “o ouro deve se recuperar no curto prazo”. Ele destacou que isso dependerá bastante de “Trump cumprir sua ameaça de atacar as usinas de energia do Irã”.

O índice de força relativa (RSI) do ouro de 14 dias caiu abaixo de 30, o que alguns traders interpretam como sinal de sobrevenda. Os dados semanais do governo dos EUA divulgados na sexta-feira mostraram que, até 17 de março, as posições líquidas de ouro de hedge funds e grandes especuladores atingiram o maior nível em sete semanas.