Super investidor de varejo que ganhou 4 mil milhões

问AI · leitura com dificuldades como conquistou um retorno de investimento mil vezes maior?

Este investidor super bem-sucedido, que ganhou 4 bilhões de dólares, você nunca ouviu falar dele.

Herbert Wietheim é um optometrista que, durante os IPOs da Apple e da Microsoft, comprou ações e as manteve por mais de 40 anos, atualmente valendo 4 bilhões de dólares. Por que ele é tão extraordinário?

1. Quando comprou Microsoft, queria “empresas que gerassem royalties ou receitas similares de royalties”.

2. Acredita que as empresas que você nunca quer vender após comprar são as melhores para investir.

3. Valoriza dividendos. “O objetivo do investimento é fazer você ganhar dinheiro até enquanto dorme.”

Esta história parece uma versão popular de Warren Buffett. Mas como ele conseguiu ganhar 40 bilhões de dólares?

Wietheim tinha uma grave dificuldade de leitura na infância, lia mal e até faltava às aulas.

Aos 17 anos, ingressou na Força Aérea dos EUA, descobriu que tinha talento para física e engenharia, desenvolvendo uma “capacidade de leitura” diferente.

Wietheim passava de 8 a 10 horas por dia lendo pedidos de patentes, manuais técnicos e guias de engenharia.

A dificuldade de leitura o levou a abandonar o aprendizado tradicional, cultivando habilidades de pensamento visual e uma sensibilidade aguçada para lógica fundamental.

Ao ler informações sobre a HEICO, descobriu que as pequenas peças que a empresa produz podiam substituir componentes caros de fábrica, uma empresa com alta barreira de entrada e margens de lucro elevadas, então comprou ações.

Wietheim investiu cerca de 5 milhões de dólares, e essa ação valorizou-se para mais de 800 milhões de dólares em 2019, um retorno de mais de mil vezes.

Espere, ele não é um optometrista? De onde veio esse dinheiro de 5 milhões de dólares?

Exatamente, após se aposentar, Wietheim tornou-se optometrista e fundou uma empresa que produz revestimentos de lentes que bloqueiam raios UV. Essa empresa gera cerca de dezenas de milhões de dólares por ano, tornando-se sua munição no mercado de ações.

Na verdade, seja ao abrir uma empresa ou investir, a vantagem de Wietheim é sua expertise. Ele consegue entender produtos e barreiras competitivas do ponto de vista de física e engenharia, o que lhe permite perceber o potencial de empresas complexas como a HEICO, que fabrica componentes aeronáuticos.

Ele comprou ações da Apple tão cedo porque tinha uma justificativa sólida: “Todos os dias, faço simulações de engenharia no laboratório usando um Mac. Sei que o espírito dessa máquina é inestimável.”

Wietheim gosta de navegar e andar de bicicleta. Ele diz: “Meu tempo vale mais do que o dinheiro de qualquer pessoa.” Ele vê a gestão da saúde como uma proteção contra riscos “não sistemáticos”.

Algumas lições:

1. A riqueza vem da monetização de “habilidades no mundo físico”, e não de ideias ou “conhecimento”. Wietheim não lê finanças, mas patentes e desenhos técnicos.

Tenho dúvidas de que leitura convencional gere retornos excessivos.

2. A receita da empresa e os dividendos das ações proporcionam fluxo de caixa bidirecional, fornecendo uma fonte contínua de recursos.

Mesmo um fluxo de caixa menor é importante, trabalhe bem.

3. Sua empresa e as ações que compra lucram principalmente com “software, licenças específicas do setor e patentes”, um modelo de “royalties + franquias”.

Ao falar sobre seu primeiro milhão, Wietheim disse:

“Não quero um negócio que exija esforço constante de vendas. Quero uma fonte de renda que venha de licenças de patentes e demanda contínua por produtos químicos, como royalties.”