Instalações de petróleo e gás explodem, sem cortes de taxas, pânico nos mercados financeiros globais intensifica-se novamente!

问AI · Alta de preços do petróleo, o caminho de redução de juros do Fed pode mudar?

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Bian Jiang | Autor

Qiantang | Editor

Introdução ao Valor Linear

Ao despertar de manhã, as expectativas pessimistas voltaram a envolver o mercado de ações global.

Primeiro, o ataque a um gigantesco campo de gás na Irã não só provocou uma chama de fogo altíssima, mas também quebrou um dos elos mais frágeis da cadeia de abastecimento energético global, além de gerar preços elevados do petróleo.

Em segundo lugar, o Federal Reserve optou por não cortar juros desta vez, e a quantidade de cortes futuros pode diminuir em um ambiente de preços elevados do petróleo.

Ontem, os três principais índices de ações dos EUA caíram mais de 1%, e na manhã seguinte, as bolsas do Japão e Coreia caíram mais de 2,5%. O mercado de ações da China, que ontem apresentou uma reversão rápida e uma recuperação emocional, consegue resistir hoje?

Ataque ao gigantesco campo de gás na Irã,

Trump acaba de fazer uma nova declaração

Na quarta-feira, o gigantesco campo de gás natural de Pars na Irã foi atacado, marcando uma escalada significativa no conflito com os EUA e Israel, levando Teerã a atacar infraestrutura energética no Oriente Médio.

O campo de Pars é a maior reserva de gás natural do mundo dentro do Irã, compartilhada com o Qatar, ambos banhados pelo Golfo Pérsico.

Mídias israelenses amplamente reportaram que o ataque foi realizado por Israel com a permissão dos EUA, embora ambos os países não tenham assumido imediatamente a responsabilidade. O exército israelense não respondeu a pedidos de comentário.

O Qatar acusou Israel de realizar o ataque, sem mencionar qualquer papel dos EUA. O Qatar é um aliado próximo dos EUA, com a maior base aérea da região instalada em seu território.

Um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Qatar afirmou que o ataque foi uma ação “perigosa e irresponsável”, que ameaça a segurança energética global. Os Emirados Árabes também condenaram o ataque.

O Irã listou uma série de alvos de petróleo e gás na Arábia Saudita, Emirados Árabes e Qatar, dizendo que esses alvos agora se tornaram “objetivos legítimos e diretos de ataque”.

O Qatar afirmou na quarta-feira que interceptou com sucesso quatro dos cinco mísseis balísticos lançados pelo Irã, sendo que o quinto atingiu a cidade industrial Ras Laffan, causando “danos graves”.

Ras Laffan é a principal área de processamento de gás liquefeito (GNL) da QatarEnergy.

A Arábia Saudita afirmou que interceptou e destruiu quatro mísseis balísticos direcionados a Riad e frustraram uma tentativa de ataque com drone a uma instalação de gás natural no leste do país.

Segundo o Wall Street Journal dos EUA, em 18 de outubro, oficiais americanos disseram que o presidente Trump deseja que Israel não realize mais ataques a instalações energéticas do Irã.

A reportagem afirmou que Trump foi informado previamente do ataque israelense ao campo de gás sul de Pars no dia 18, apoiando a ação e interpretando como um sinal ao governo iraniano de que o Irã está sendo informado de que o Estreito de Hormuz pode ser fechado. Oficiais americanos disseram que Trump acredita que o Irã já recebeu essa mensagem, e por isso se opõe a continuar os ataques às infraestruturas energéticas iranianas.

Federal Reserve: Sem corte de juros! Powell se manifesta

O Federal Reserve dos EUA anunciou em 18 de outubro que manterá a taxa de juros federal entre 3,5% e 3,75%, e em sua declaração pós-reunião afirmou que “a evolução da situação no Oriente Médio ainda não é clara quanto ao impacto na economia americana”.

O presidente do Fed, Powell, afirmou na coletiva de imprensa que a evolução da situação no Oriente Médio ainda traz incertezas para a economia dos EUA. A curto prazo, o aumento nos preços de energia elevará a inflação geral, mas ainda é cedo para avaliar a extensão e a duração do impacto potencial na economia. Powell acredita que, mesmo com a alta atual nos preços de energia, a economia americana está longe de uma situação de “estagflação” dos anos 70, com a inflação apenas um ponto acima da meta e uma taxa de desemprego muito baixa. “Deixarei o termo ‘estagflação’ para situações muito mais graves do que a nossa atual. Nossa situação não é essa.”

Apesar da alta incerteza, os oficiais novamente sinalizaram que há espaço para alguns cortes de juros no futuro. O “gráfico de pontos” mais aguardado indica uma redução de juros uma vez neste ano e outra em 2027, embora as datas específicas ainda não estejam claras.

Entre os 19 membros do FOMC, 7 esperam manter a taxa de juros neste nível este ano, uma a mais do que na previsão de dezembro passado. Apesar da dispersão nas projeções para os próximos anos, a mediana indica que, após uma redução em 2027, a taxa de juros permanecerá em torno de 3,1% a longo prazo. Powell também afirmou que, de acordo com a previsão mediana dos participantes, a taxa de juros adequada para o final deste ano será de 3,4%, e para o final de 2024, de 3,1%, valores que permanecem alinhados com a previsão de dezembro passado. No entanto, Powell ressaltou que essas previsões pessoais são incertas e não representam planos ou decisões do comitê. A política monetária não segue um caminho fixo, e o Fed tomará decisões em reuniões sucessivas.

Sabe-se que, antes do conflito no Oriente Médio, o mercado previa duas reduções de juros neste ano, com uma pequena chance de três cortes. Contudo, o aumento do petróleo e uma série de dados de inflação robustos (inclusive antes do impacto energético) reduziram essa expectativa para, no máximo, uma redução em 2026.

Mercados de ações dos EUA e Coreia do Sul recuam,

Será que a A-Share consegue resistir?

Os três principais índices de ações dos EUA caíram, encerrando duas sessões consecutivas de alta, com quedas superiores a 1%. Ao final, o Dow Jones caiu 1,63%, para 46.225,15 pontos; o S&P 500 caiu 1,36%, para 6.624,70 pontos, ambos atingindo mínimas desde novembro do ano passado; o Nasdaq caiu 1,46%, para 22.152,42 pontos.

As grandes empresas de tecnologia também recuaram, Nvidia caiu 0,84%, Google C caiu 1,01%, Apple caiu 1,69%, Microsoft caiu 1,91%, Amazon caiu 2,48%, Meta caiu 1,12%, Broadcom caiu 1,67%, Tesla caiu 1,63%.

No setor de armazenamento, os movimentos foram mistos: SanDisk subiu 4,65%, Micron subiu 0,01%, ambos atingindo recordes de fechamento, mas após o pregão fecharam em queda; Seagate, que tinha tido uma forte alta ontem, caiu 3,4%, Western Digital caiu 2,84%.

Na manhã de hoje, as bolsas do Japão e Coreia recuaram significativamente. Até o momento, o Nikkei 225 de Tóquio caiu 2,74%, e o Kospi da Coreia caiu 2,63%.

Hoje, a A-Share da China também enfrenta um teste?

Ontem, a A-Share finalmente apresentou uma mínima pontual, com uma tendência bastante positiva, mas devido à manutenção da taxa de juros pelo Fed, à escalada da situação no Oriente Médio e ao aumento expressivo do petróleo, o mercado chinês voltou a ficar instável. Essa é a expectativa geral.

Por outro lado, alguns analistas acreditam que, com o desempenho dos mercados financeiros globais nos últimos dois dias, há uma resistência crescente às altas de preços do petróleo e às mudanças externas, especialmente quando a A-Share tocou 4023 pontos ontem, mostrando sinais claros de que fundos estão apoiando o mercado, o que ajudou a recuperar o índice.

Hoje, o índice pode abrir em baixa devido às influências externas, mas o mais importante será a capacidade de captação de recursos. Além disso, a direção futura da guerra e os preços do petróleo continuarão a influenciar as novas expectativas.

Diante de mesmas turbulências geopolíticas e variáveis políticas, o debate interno entre instituições especializadas também está em alta.

Morgan Stanley: Ativos chineses demonstram valor de “estabilizador”, fundos ativos já estão retornando silenciosamente

O principal estrategista de ações da Morgan Stanley na China afirmou que, desde o agravamento da instabilidade no Oriente Médio no final de fevereiro, os ativos chineses têm mostrado forte resiliência. Os dados mais ilustrativos: desde março, o índice MSCI China caiu apenas 2 pontos percentuais, o índice CSI 300 de Xangai e Shenzhen caiu menos de 1%, enquanto o S&P 500 dos EUA caiu 3% e o índice MSCI de mercados emergentes globais despencou 7,4%.

A Morgan Stanley acredita que essa diferença não é por acaso. Em um contexto de turbulência geopolítica internacional, aumentar a alocação em ações chinesas pode melhorar efetivamente o “Sharpe ratio” da carteira (retorno ajustado ao risco). Ainda mais interessante é a mudança sutil no fluxo de fundos: “Desde o início do ano, temos observado uma mudança muito positiva, que é o fluxo líquido de fundos ativos globais em ativos chineses, algo que não acontecia desde a ‘relação 924’.” Wang Ying destacou que, embora em março tenha havido alguma saída de fundos devido às mudanças geopolíticas, isso não foi uma operação específica contra ativos chineses, mas uma reação comum à redução do apetite ao risco global.

No que diz respeito à alocação, a Morgan Stanley destacou recentemente a estratégia “HALO” (investimento em empresas com ativos pesados e baixa rotatividade), que está em alta na Wall Street. Para ela, o fluxo global de fundos está se deslocando de setores leves, impactados pela IA, para setores com barreiras físicas, como energia, matérias-primas, utilidades e manufatura de alta tecnologia. Essas áreas coincidem com a forte base industrial da China, explicando por que os ativos chineses têm se destacado em meio às turbulências globais.

CITIC Securities: Valoração elevada amplia volatilidade do mercado, dificultando ganhos

O economista-chefe da CITIC Securities afirmou que, apesar do otimismo dos investidores quanto ao desempenho do índice A em 2026 e do alto apetite ao risco, um problema importante é que as avaliações elevadas dos ativos de ações podem ampliar significativamente a volatilidade do mercado no futuro.

A equipe Mingming acredita que avaliações elevadas indicam que as expectativas de crescimento futuro já estão bastante satisfeitas, e qualquer movimento externo — como a alta do petróleo que altera as expectativas de inflação ou uma escalada imprevisível do conflito — pode desencadear oscilações emocionais intensas e saídas de capital. Isso aumenta objetivamente a dificuldade de ganhar dinheiro no mercado e pode até causar quedas locais. O mercado não é uma estrutura rígida; quando expectativas macroeconômicas otimistas encontram uma estrutura micro de negociações excessivas, a vulnerabilidade do mercado aumenta.