A indústria do hidrogénio está na porta da comercialização.

问AI · Hidrogénio: Como as políticas piloto podem acelerar a redução de custos?

Jornalista Wang Yajie

Em 16 de março de 2026, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, o Ministério das Finanças e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiram conjuntamente o Aviso sobre a realização de pilotos de aplicação integrada de hidrogénio (doravante referido como “Aviso”), selecionando cidades-piloto por meio de um sistema de “desafios abertos”, estabelecendo um orçamento máximo de 1,6 mil milhões de yuans em quatro anos, através de prémios em vez de subsídios, e definindo metas de escala, redução de custos e promoção de veículos até 2030.

Este é o primeiro grande política concreta a nível central após o Relatório de Trabalho do Governo de 2026, que destacou o hidrogénio como uma “nova fonte de crescimento”. Marca a entrada do setor de hidrogénio na fase de rápida escala e comercialização, passando de exploração de demonstração para uma rápida expansão, com benefícios políticos e oportunidades de reestruturação de mercado em toda a cadeia de produção, armazenamento, transporte e uso.

Em 17 de março, o setor de hidrogénio registou uma correção geral, com ações apresentando uma tendência de diferenciação. Em 18 de março, o setor de hidrogénio na A-Share destacou-se, com várias ações como Dayuan Pump (603757), Chengzhi Co. (000990), Tongli Tianqi (605286) e Baili Electric (600468) atingindo o limite máximo de subida.

Exploração

Antes da emissão do Aviso, regiões como Pequim-Tianjin-Hebei, Delta do Yangtzé, Delta do Delta do Rio das Pérolas, Ordos-Yulin e Chengdu-Chongqing já iniciaram explorações na aplicação de hidrogénio. Apesar de acumularem alguma experiência, também enfrentam problemas como fragmentação de cenários, altos custos de armazenamento e transporte, falta de coordenação inter-regional e modelos de negócio pouco claros.

Na região de Pequim-Tianjin-Hebei, o foco é nos veículos comerciais de células de combustível, tendo sido promovidos mais de 4.200 veículos até fevereiro de 2026, incluindo camiões pesados, ônibus e veículos de limpeza urbana, com 76 estações de abastecimento de hidrogénio construídas. No entanto, há uma contradição de “muitos veículos, poucas estações, preços elevados do hidrogénio nas estações”.

Um responsável de uma grande operadora de estações de abastecimento afirmou que o preço do hidrogénio na região de Pequim-Tianjin-Hebei mantém-se entre 35 e 40 yuans por quilo, mesmo com subsídios locais. A venda diária média por estação é inferior a 300 kg, e a maioria dos projetos está no limiar de equilíbrio financeiro.

Na região do Delta do Yangtzé, centrada em Xangai, Suzhou e Jiaxing, o foco é na aplicação de hidrogénio em portos, logística e energia distribuída. No entanto, os obstáculos concentram-se na fase de armazenamento e transporte, que ainda depende de armazenamento a alta pressão de 20 MPa, com limitações de raio de transporte, custos elevados, baixa eficiência de alocação intermunicipal e perdas elevadas, dificultando a aplicação em larga escala.

Na Delta do Delta do Rio das Pérolas, com cidades como Foshan, Yunfu e Shenzhen, já se formou uma cadeia de suporte para veículos completos, pilhas de combustível, componentes e estações de abastecimento. Contudo, os cenários de aplicação continuam centrados no transporte, com expansão lenta para descarbonização industrial e química de hidrogénio.

Uma CFO de uma empresa de sistemas de células de combustível em Suzhou afirmou que a dependência de um único cenário de transporte dificulta a formação de uma procura estável por hidrogénio, resultando em baixa utilização dos equipamentos e custos difíceis de reduzir rapidamente.

Regiões ricas em energia, como Ordos e Yulin, aproveitam subprodutos industriais de hidrogénio e recursos eólicos e solares, tendo condições para produzir hidrogénio a baixo custo. Contudo, enfrentam problemas de insuficiência de consumo, dificuldades de exportação, falta de aplicações de alta qualidade, desconexão entre produção de hidrogénio verde e aplicação final, sem conseguir transformar suas vantagens de recursos em vantagens industriais.

Os desafios enfrentados nessas explorações iniciais são precisamente os focos de atuação das políticas piloto dos três departamentos. O Aviso usa as cidades como plataformas, enfatizando “conectividade regional, cooperação industrial e ciclo ecológico fechado”, concentrando-se em fundamentos industriais, diversidade de cenários, garantia de recursos de hidrogénio e integridade da cadeia industrial. Com um ciclo de 4 anos e até 1,6 mil milhões de yuans em fundos através de “prémios em vez de subsídios”, visa superar obstáculos institucionais e de custos que dificultam os pilotos locais. Os fundos são estritamente direcionados para aplicações integradas de hidrogénio, não podendo ser usados para equilibrar orçamentos, pagar dívidas públicas ou saldar dívidas de empresas inadimplentes, garantindo que a política beneficie diretamente a indústria.

Em 16 de março, um responsável do Departamento de Economia e Utilização Integrada do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação afirmou que a indústria de hidrogénio do país já alcançou uma “ruptura de 0 a 1”, entrando numa fase crítica de avanço tecnológico, econômico e de rápida escala. Ainda assim, o setor enfrenta problemas como cenários de aplicação insuficientes, oferta de hidrogénio verde limitada, preços elevados de hidrogénio, sistemas de armazenamento e abastecimento incompletos, e modelos de negócio a serem explorados. Os pilotos de aplicação em cidades visam, justamente, usar a aplicação para resolver esses problemas e, por escala, reduzir custos.

Analistas da CITIC Securities, como Shang Yue, consideram que esses pilotos representam um marco na transição do setor de hidrogénio de uma fase de demonstração para uma de impulso comercial. Os 1,6 mil milhões de yuans de incentivos não são apenas subsídios, mas uma força de pressão para reduzir custos por meio da escala de aplicação e ativar investimentos na cadeia industrial através do aumento de cenários. Com um preço de 25 yuans por quilo de hidrogénio, o setor de hidrogénio verde em transporte e energia distribuída se tornará economicamente viável, criando um ciclo positivo de aumento de quantidade e preço.

Ponto de inflexão de custos

A principal barreira à comercialização do hidrogénio é o custo. Atualmente, o setor está entrando numa fase de mudança tecnológica e aumento de escala que pode reduzir custos.

Nos últimos anos, o preço final do hidrogénio no país manteve-se entre 35 e 60 yuans por quilo, tornando inviável a competitividade de veículos de células de combustível e projetos industriais. Segundo o Relatório de Custos da Indústria de Hidrogénio da China, publicado pela Aliança de Hidrogénio da China em janeiro de 2026, quando o preço final do hidrogénio cair abaixo de 25 yuans por quilo, o custo total de vida de um camião pesado de células de combustível (TCO) será inferior ao do diesel. Em setores como aquecimento industrial e síntese de amónia, o hidrogénio verde poderá igualar o preço do hidrogénio cinza. A meta de 15 yuans por quilo em regiões favoráveis corresponde ao custo mínimo de projetos integrados de produção de hidrogénio a partir de energia eólica e solar, sustentando a substituição total de combustíveis fósseis por hidrogénio verde.

O impulso para a redução de custos vem principalmente de efeitos de escala e inovação tecnológica. O Aviso estabelece que, até 2030, o número de veículos de células de combustível no país deve dobrar em relação a 2025, atingindo cerca de 100 mil unidades, impulsionando a produção de componentes essenciais como pilhas, membranas, placas bipolares e compressores.

Segundo cálculos conjuntos da Aliança de Hidrogénio da China e da Sociedade de Engenharia Automotiva da China, a capacidade de produção de sistemas de células de combustível deve passar de milhares para dezenas de milhares de unidades por ano, com redução de custos unitários entre 40% e 60%. O Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Hidrogénio da China (2025) indica que a capacidade de eletrolisadores deve expandir de gigawatts (GW) para 10 GW, com redução de custos de mais de 30%.

As políticas também estendem os cenários de aplicação do transporte para setores industriais de descarbonização, amónia verde, matérias-primas químicas de hidrogénio, combustão com mistura de hidrogénio, entre outros. Grandes parques industriais podem consumir entre 50.000 e 100.000 toneladas de hidrogénio por ano, garantindo uma procura constante que assegura a rentabilidade dos projetos.

Em 18 de março, a cidade de Luoyang lançou um plano piloto de inovação para redução de poluição e carbono, propondo a promoção de 360 veículos de células de combustível até o final de 2026, construção de 3 estações de abastecimento de hidrogénio e um valor de produção na cadeia de hidrogénio de pelo menos 30 mil milhões de yuans, em coordenação com os pilotos nacionais. Espera-se que regiões com forte base industrial, como Pequim-Tianjin-Hebei, Delta do Yangtzé, Delta do Rio das Pérolas, Chengdu-Chongqing e Ordos-Yulin, sejam as primeiras a integrar as cidades-piloto.

Reestruturação da cadeia industrial

As empresas da cadeia de hidrogénio estão acelerando seus planos de ajuste.

No segmento de equipamentos de hidrogénio verde, as principais empresas estão promovendo a ampliação de escala e redução de custos. Longi Hydrogen, Sunshine Hydrogen e Cockerill estão liderando a substituição por tecnologia e aumento de capacidade, dominando o mercado doméstico de eletrolisadores alcalinos.

Segundo informações da Economic Observer, a Longi Hydrogen já aumentou a escala de suas unidades e otimizou o consumo de energia, aproveitando recursos de energia verde de baixo custo, o que tem reduzido continuamente o custo de produção de hidrogénio, apoiando a competitividade do preço final. Com pedidos em alta e capacidade operando na sua máxima, a empresa está focada nos projetos de cidades-piloto.

Na fase intermediária de armazenamento, transporte e abastecimento, as empresas estão concentrando esforços na superação de limitações. Cosco Antai, Jingcheng Co. e Lansi Heavy Industry estão acelerando a domesticação de equipamentos essenciais como garrafas de hidrogénio de 70 MPa, tanques de hidrogénio líquido, reboques de tubos de hidrogénio e estações de abastecimento.

Um técnico da Cosco Antai afirmou: “O armazenamento e transporte de gás de alta pressão ainda é a principal tecnologia, enquanto o hidrogénio líquido, o armazenamento sólido e o transporte por dutos estão em fase de demonstração. Cada redução de 10% nos custos de armazenamento e transporte pode diminuir o preço final do hidrogénio em 3 a 5 yuans por quilo, sendo essa uma direção de avanço crucial durante o período de pilotos.”

A Cosco Antai é uma plataforma de equipamentos de energia limpa controlada pelo Grupo Cosco (000039.SZ/2039.HK), líder global em soluções de armazenamento e transporte de hidrogénio, com posição de autoridade no setor.

Na aplicação final, há uma clara diferenciação. Veículos pesados de células de combustível, geração distribuída e indústrias químicas de hidrogénio estão crescendo rapidamente, com produtos de empresas líderes atingindo níveis internacionais em durabilidade, confiabilidade e custos. Empresas sem tecnologia central ou dependentes de processamento de baixo nível estão sendo eliminadas progressivamente.

O time de eletrônica de energia da Changjiang Securities, em relatório de 17 de março, afirmou que o setor de hidrogénio está passando de uma fase de “contar histórias” para uma de “mostrar resultados”. As políticas de pilotos acelerarão a seleção natural, com empresas com tecnologia central, barreiras de clientes e operações integradas recebendo mais pedidos e investimentos; as pequenas e médias empresas dependentes de processamento de baixo nível irão sair do mercado. Nos próximos três anos, espera-se que a cadeia de hidrogénio se assemelhe à de energia solar e baterias de lítio, com poucos líderes globais dominando o setor.

Sobre os desafios atuais, o técnico da Cosco Antai acredita que: primeiro, há espaço para melhorar a domesticação de materiais e componentes essenciais, com dependência de importações em alguns itens de alta tecnologia; segundo, a rede de armazenamento e transporte inter-regional ainda é incompleta, com desequilíbrios entre oferta e demanda regionais; terceiro, é necessário unificar padrões de segurança, certificações e sistemas de medição. As cidades-piloto são, justamente, laboratórios para resolver esses problemas, com um esforço concentrado de quatro anos para fornecer experiências para a expansão nacional.