Anúncio oficial: ultrapassou os 10 trilhões! O desempenho de 2025 do Banco Pudong Development reage, será que o valor intrínseco está no máximo?

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审核|李晓燕

Em início de 2026, o Banco Pudong foi o primeiro a divulgar o relatório de resultados de 2025, apresentando uma resposta de gestão que combina marcos históricos e recuperação sólida. Até ao final de 2025, o total de ativos do grupo ultrapassou os 10 biliões de yuan, atingindo 100817,46 bilhões de yuan, entrando oficialmente no “Clube dos Dez Trilhões” do setor bancário nacional; a receita terminou quatro anos consecutivos de declínio, com um crescimento de 1,88% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido atribuível aos acionistas cresceu 10,52%, voltando a uma trajetória de crescimento estável. Num contexto de redução do diferencial de juros, pressão de risco e aceleração da transformação no setor bancário, o Banco Pudong demonstra, através do aumento de escala, recuperação de lucros, otimização de qualidade e capacitação digital inteligente, os resultados sólidos de ajustes estratégicos e esforços operacionais, marcando um novo ponto de partida para um desenvolvimento de alta qualidade.

Ultrapassar os 10 biliões de yuan em ativos é um marco importante na história do Banco Pudong, além de refletir uma evolução na força global, capacidade de serviço e competitividade de mercado. Essa conquista não é apenas uma expansão de escala, mas um crescimento sólido baseado no suporte à economia real, otimização de recursos e foco nas áreas-chave. Em 2025, o banco ajustou precisamente suas estratégias às políticas e ao pulso econômico regional, concentrando recursos de crédito em áreas estratégicas como a integração do Delta do Yangtze, modernização da manufatura, energia verde e empresas de inovação tecnológica, adotando uma estratégia de “lançamento de crédito” para realizar avanços concentrados nesses setores, fortalecendo a base para um crescimento racional dos ativos.

A força de capital também foi fortalecida de forma sincronizada, oferecendo suporte sólido à expansão de escala. No final de 2024, a conversão de bonds de 500 bilhões de yuan em ações reforçou o capital primário, elevando significativamente a adequação de capital, aliviando a pressão sobre o consumo de capital e abrindo espaço para futuras expansões de negócios. Com uma carteira de ativos de mais de 10 biliões de yuan, o banco possui maior capacidade de alocação de fundos, resistência a riscos e capacidade de atendimento ao cliente, desempenhando um papel maior no suporte a grandes projetos, modernização industrial e segurança financeira da população, consolidando sua posição na primeira linha dos bancos de ações de âmbito nacional.

Paralelamente ao crescimento de escala, o Banco Pudong adaptou-se ativamente à mudança do setor, que passa de “tamanho acima de tudo” para “qualidade prioritária”, focando na otimização estrutural e na melhoria de eficiência. Em 2025, o total de passivos cresceu 6,20%, a estrutura de depósitos foi continuamente otimizada, a proporção de depósitos à vista aumentou, e o custo de juros diminuiu efetivamente, sustentando a estabilidade do diferencial de juros, promovendo um desenvolvimento equilibrado entre escala, eficiência, velocidade e qualidade.

Em 2025, o desempenho operacional do banco apresentou uma recuperação marcante, encerrando quatro anos consecutivos de queda na receita, com receita operacional total de 1739,64 bilhões de yuan, aumento de 1,88% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 500,17 bilhões de yuan, crescendo 10,52%, com receita e lucro líquido ambos em crescimento, demonstrando resiliência operacional e força de recuperação. Em um ambiente de redução do diferencial de juros e pressão de crescimento, esse resultado é fruto de esforços coordenados em estratégias, controle de custos e gestão de ativos e passivos.

A estrutura de lucros continua a ser otimizada, com melhoria constante na qualidade do crescimento. Por um lado, o banco aprofundou sua presença em cinco principais áreas de atuação — finanças tecnológicas, financiamento de cadeias de suprimentos, finanças inclusivas, finanças transfronteiriças e finanças corporativas —, impulsionando a contribuição de receitas não relacionadas a juros e melhorando gradualmente a dependência do negócio de spread tradicional de empréstimos e depósitos; por outro lado, a gestão de custos mais detalhada e eficiente elevou a eficiência operacional, otimizando continuamente a relação custos/receitas, o que acelerou o crescimento do lucro líquido em relação à receita, aumentando a eficiência de conversão de lucros.

A combinação de leve recuperação na receita e crescimento de dois dígitos no lucro demonstra que a base operacional do banco está consolidada e a tendência de recuperação é clara. Apesar do crescimento da receita ainda estar em fase de recuperação, a reversão do declínio prolongado marca uma conquista substancial na reestruturação de negócios e expansão de mercado, estabelecendo uma base para crescimento contínuo futuro.

A qualidade dos ativos é uma das maiores realizações do Banco Pudong em 2025, refletindo sua gestão prudente. Ao final do ano, o saldo de empréstimos inadimplentes foi de 719,90 bilhões de yuan, uma redução de 11,64 bilhões de yuan em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência foi de 1,26%, uma queda de 0,10 pontos percentuais, atingindo o menor nível dos últimos dez anos, com saldo e taxa de inadimplência em queda dupla. Além disso, a cobertura de provisões aumentou para 200,72%, um aumento de 13,76 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, reforçando a capacidade de resistência a riscos e garantindo uma operação segura.

Indicadores de qualidade de ativos excelentes resultam de uma estratégia dupla de “controle de novos riscos e redução de riscos antigos”. Na concessão de novos créditos, o banco mantém rigorosos critérios de entrada, reduz riscos em setores como imóveis e plataformas de financiamento de governos locais, e aumenta o investimento em ativos de alta qualidade como manufatura, energia verde e pequenas e médias empresas de tecnologia, prevenindo riscos na origem; na gestão de ativos existentes, intensifica a baixa de inadimplentes e a cobrança especializada, resolvendo eficientemente problemas históricos e promovendo melhorias contínuas na qualidade dos ativos. Os desvios de mais de 90 e 60 dias estão controlados dentro de 100%, demonstrando eficácia na gestão de riscos prospectivos e uma base sólida para a melhora da qualidade dos ativos.

Embora a alta cobertura de provisões possa impactar os lucros atuais, ela reflete uma filosofia de gestão prudente e visão de longo prazo, fortalecendo a resistência às oscilações cíclicas e garantindo crescimento estável de resultados futuros, além de transmitir ao mercado sinais positivos de risco controlado e gestão sólida.

Diante das pressões de transformação do setor, o Banco Pudong aposta na digitalização inteligente como chave para a inovação. Em 2025, com a estratégia de “Ano de Melhoria da Digitalização e Inteligência”, promoveu a implementação de cinco principais áreas de atuação, passando de planejamento a resultados, usando tecnologia para impulsionar a modernização de negócios, aumento de eficiência e inovação nos serviços. No setor de finanças tecnológicas, construiu um sistema de atendimento ao longo de todo o ciclo de vida das empresas de tecnologia, atendendo a mais de 240 mil empresas, cobrindo mais de 70% das empresas listadas na STAR Market; na cadeia de suprimentos, plataformas digitais aumentaram rapidamente o número de clientes; nas finanças inclusivas, big data e IA possibilitaram uma distribuição mais precisa de crédito a micro e pequenas empresas, mantendo o saldo de empréstimos estável; em finanças transfronteiriças e finanças corporativas, a digitalização aprimorou os serviços de fundos internacionais e de finanças integradas.

A transformação digital não só impulsiona o crescimento de negócios, mas também otimiza a gestão de ativos e passivos e a eficiência operacional. A digitalização na captação e no atendimento reduz custos operacionais, aumentando o volume e a proporção de depósitos à vista, ajudando a mitigar a pressão do diferencial de juros; ferramentas de risco inteligente e operações automatizadas elevam a precisão na gestão de riscos e a eficiência nos processos, promovendo a transição do banco de “ativo pesado” para “capital leve e alta eficiência”. Atualmente, a digitalização evolui de “acúmulo de quantidade” para “melhoria de qualidade”, formando efeitos de escala e alimentando o crescimento sustentável de longo prazo.

Ao mesmo tempo, o banco reconhece as deficiências na gestão de conformidade, promovendo reformas para fortalecer a governança e a cultura de compliance. Em início de 2026, incidentes de multas regulatórias refletem que, durante a rápida expansão, a construção de controles internos e conformidade ainda precisa ser reforçada, impulsionando melhorias na governança e na base de conformidade. Recentemente, o banco criou o cargo de Diretor de Conformidade, adotando a política de “reduzir multas e incidentes”, aprimorando processos internos e promovendo uma cultura de conformidade, integrando gestão de riscos e negócios.

Para um banco de mais de 10 biliões de yuan, “correr rápido” também significa “controlar bem”. O Banco Pudong está integrando a conformidade e o gerenciamento de riscos em todo o processo operacional, equilibrando expansão de escala, inovação de negócios e controle de riscos, com padrões internos mais rigorosos e mecanismos de governança mais completos, garantindo um desenvolvimento sustentável de longo prazo. A implementação aprofundada das reformas de conformidade eliminará riscos ocultos, aumentará a confiança do mercado e apoiará o desenvolvimento de alta qualidade.

Na nova fase de 10 biliões de yuan, o banco saiu do período de baixa operacional, realizando uma recuperação completa de escala, resultados e qualidade, com direções futuras claras e forte impulso. De uma obsessão por escala a uma prioridade pela qualidade, de dependência de spread a múltiplas fontes de receita, de operações tradicionais a digitalização inteligente, o banco acelera sua transformação para um desenvolvimento de alta qualidade.

No futuro, com a contínua ampliação da digitalização, o fortalecimento das cinco áreas principais, a melhoria constante da qualidade dos ativos e o aprimoramento da conformidade, o Banco Pudong poderá elevar ainda mais o retorno sobre o capital, otimizar sua estrutura de lucros e fortalecer sua capacidade de criação de valor, convertendo sua vantagem de escala em vantagem de valor. Para o mercado e investidores, este banco de ações, que passou por ajustes e reestruturações, possui uma base operacional mais sólida, um caminho de transformação mais claro e uma força de recuperação mais robusta, estando bem posicionado para servir a economia real e alcançar seu desenvolvimento de alta qualidade, com perspectivas promissoras.