Os três principais índices de ações A caem em conjunto, com o índice de Xangai quase a perder a barreira dos 4000 pontos: petróleo, gás e carvão avançam contra a tendência

Os três principais índices do mercado A-shares abriram coletivamente em baixa em 19 de março. Os dois mercados apresentaram uma sessão fraca e com variações estreitas, com a queda no final do dia ligeiramente ampliada, e o índice de Xangai chegou a cair abaixo dos 4000 pontos.

No mercado, metais não ferrosos, fertilizantes e pesticidas, petroquímica, lítio e terras raras lideraram as perdas, enquanto petróleo e gás, carvão e conceitos de CPO tiveram desempenho contrário, fortalecendo-se.

Até o encerramento, o Índice Composto de Xangai caiu 1,39%, fechando em 4006,55 pontos; o índice Sci-Tech Innovation 50 caiu 2,44%, fechando em 1339,03 pontos; o índice de Shenzhen caiu 2,02%, fechando em 13901,57 pontos; e o índice de ChiNext caiu 1,11%, fechando em 3309,1 pontos.

Dados da Wind mostram que, nas duas bolsas principais e na Bolsa de Valores de Pequim, um total de 504 ações subiram, 4953 ações caíram, e 30 ações ficaram inalteradas.

O volume total de negociações nas bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 21110 bilhões de yuans, um aumento de 650 bilhões em relação ao dia anterior, que foi de 20460 bilhões. Dentre eles, o volume de Xangai foi de 9353 bilhões de yuans, um aumento de 590 bilhões em relação ao dia anterior de 8763 bilhões; o de Shenzhen foi de 11757 bilhões de yuans.

Segundo o VIP da Dazhihui, há 40 ações nas duas bolsas e na Bolsa de Pequim com alta superior a 9%, e 20 ações com queda superior a 9%.

Setores de petróleo, petroquímica e carvão mostraram força, enquanto metais não ferrosos lideraram as perdas nas duas bolsas.

No setor, as ações de carvão lideraram a alta, com Shaanxi Black Cat (601015) atingindo o limite de alta, e empresas como Dayou Energy (600403), China Coal Energy (601898), China Shenhua (601088), Antai Group (600408), Yankuang Energy (600188) subindo mais de 4%.

Setores de petróleo e petroquímica também subiram contra a tendência, com Lan Yan Holdings (000968) atingindo o limite de alta, Tongyuan Petroleum (300164) subindo mais de 6%, e empresas como Guanghui Energy (600256), China National Offshore Oil (600938), China Petroleum (601857), Intercontinental Oil & Gas (600759) subindo mais de 3%.

As ações de gás natural também subiram, impulsionando o setor de utilidades públicas, com ações como Jiwei New Energy (300317), China Power Investment (600726), China Power Liaoning (600396), China New Energy (600617), Hongtong Gas (605169), Yue Electric Power A (000539) atingindo ou superando o limite de alta de 10%.

Metais não ferrosos lideraram as perdas, com Longda Co. (688231) caindo mais de 10%, e empresas como Hongqiao Holdings (002379), Guocheng Mining (000688), Yongxing Materials (002756), Chihong Zinc & Germanium (600497), Luoyang Molybdenum (603993), Xingye Silver Tin (000426) caindo mais de 7%. A CITIC Securities destacou que, após conflitos no Oriente Médio, a tendência de médio prazo do preço do ouro ainda depende do crédito do dólar e da liquidez. Prevê-se que a continuidade da política de liquidez frouxa e o enfraquecimento do crédito do dólar continuarão a impulsionar o preço do ouro. Historicamente, a vantagem de avaliação ou de posição relativa das ações reforça o potencial de alta do setor de ouro, enquanto o nível de PE das principais empresas caiu para níveis históricos baixos de 15-20x, e considerando a alta sincronizada dos preços das ações e do ouro nos últimos anos, há otimismo com novas máximas do ouro impulsionando novas altas nas ações.

As ações de aço oscilaram em baixa, com Anyang Steel (600569) caindo mais de 8%, e empresas como Zhongda Mining (001203), Lingang Steel (600231), Hualing Steel (000932), Hebei Steel Resources (000923), Changbao Co. (002478), Zhongnan Co. (000717) caindo mais de 5%.

O setor de produtos químicos básicos apresentou desempenho fraco, com Zhenhua Co. (603067), Liming Co. (002734), Xinjinlu (000510), Sanfangxiang (600370), Dongfang Iron Tower (002545), Cangzhou Dahua (600230), Zanyu Technology (002637) caindo mais de 8%.

A base do mercado A-shares permanece sólida

Hualong Securities acredita que o mercado A-shares recuou, mas o volume de negociações continua a diminuir, com a recuperação mais técnica. Atualmente, os principais mercados financeiros globais estão se recuperando, com destaque para o setor de tecnologia, especialmente chips de armazenamento, que têm recebido fluxo de capital dos mercados dos EUA e Ásia-Pacífico. A recuperação das ações de tecnologia está relacionada à correção do preço do petróleo, com o preço futuro do Brent caindo para perto de 100 dólares. A relação de oscilação entre petróleo e setor de tecnologia ainda é evidente, e o otimismo externo, aliado ao ambiente de liquidez, oferece condições favoráveis para a estabilização e recuperação de curto prazo. No momento, é importante observar oportunidades estruturais na indústria de IA.

CaiXin Securities afirma que, a curto prazo, com o índice se recuperando, o mercado ainda está em uma estrutura de oscilações dentro de um intervalo, mas, devido à incerteza na crise de fornecimento de energia no exterior e ao período de divulgação de resultados financeiros no mercado doméstico, o apetite ao risco permanece limitado. Espera-se que o mercado continue a oscilar amplamente, com rotação rápida entre setores temáticos. Os investidores podem, com controle adequado de posições, participar de forma seletiva na recuperação estrutural do mercado. A médio prazo, com a continuidade de políticas fiscais e monetárias de estímulo, aumento de ativos de poupança dos residentes no mercado, melhorias nos resultados das empresas listadas e avanços contínuos na tecnologia de IA global, a base do mercado A-shares permanece sólida. Acredita-se que o conflito no Oriente Médio afetará apenas o humor e o ritmo de mercado de curto prazo, sem alterar a direção geral, mantendo a confiança na tendência de longo prazo de alta, sem necessidade de preocupação excessiva.

Relatório do China International Capital Corporation aponta que, até 17 de março de 2026, o aumento acumulado do mercado A-shares foi de 4%, e o do mercado H-shares de 1,5%, superando os setores em 2,3 e 0,4 pontos percentuais, respectivamente. As cinco principais ações bancárias do mercado A tiveram uma média de alta de 11,8%. Para o quarto trimestre de 2025, espera-se que o lucro líquido das instituições financeiras aumente 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com melhora marginal na receita e redução na queda do spread de juros, indicando uma recuperação geral de desempenho. O mercado mostra preferência por ativos com potencial de crescimento.

Relatório do Guosheng Securities destaca que, em 2026, a “colaboração de computação e energia” foi incluída pela primeira vez no relatório de trabalho do governo como parte de novas infraestruturas, impulsionando a otimização de recursos de computação e energia na indústria, apoiando o desenvolvimento de uma economia digital e energética de alta qualidade, com oportunidades de investimento relevantes.

Relatório do China Merchants Securities aponta que, entre janeiro e fevereiro de 2026, o crescimento do varejo de bens de consumo aumentou devido ao feriado do Ano Novo Chinês, impulsionando viagens, refeições, atividades de estímulo ao consumo e subsídios. O setor de recursos naturais e tecnologia da informação mostra sinais de melhora, com aumento nos preços de petróleo, carvão e materiais de construção, além de índices de DRAM e NAND em alta. Recomenda-se atenção às oportunidades de investimento em carvão, materiais de construção, petróleo e petroquímica, semicondutores e setores correlatos.