Mais de uma dúzia de multas aplicadas: problemas de conformidade regulatória da Financial Street Securities à espera de resolução

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（Fonte: Jornal de Referência Econômica）

Recentemente, a corretora listada em Hong Kong, Financial Street Securities, publicou um aviso informando que Wang Linjing, diretor não executivo da empresa, foi punido por várias autoridades reguladoras por violações relacionadas à divulgação de informações durante seu mandato na Tianfeng Securities. A empresa afirmou que esse incidente não tem relação com os assuntos do grupo nem com outros diretores ou altos executivos da companhia, e que não afetará as operações do grupo.

Nos últimos meses, a Financial Street Securities tem enfrentado uma série de problemas. Devido a questões de controle interno, a corretora recebeu mais de uma dezena de multas regulatórias emitidas por diferentes órgãos, incluindo a filial da Banco Popular da China na Região Autônoma da Mongólia Interior e várias autoridades de supervisão de diferentes regiões. Desde que mudou de nome em setembro de 2025, essa antiga corretora, que passou a contar com capital estatal, ainda enfrenta dúvidas sobre como resolver sua “crise” de controle interno, além de desafios e oportunidades no seu caminho de desenvolvimento, que ainda estão por ser observados.

Multas regulatórias apontam para problemas de controle interno

De acordo com os anúncios regulatórios relevantes, Wang Linjing, diretor não executivo da Financial Street Securities, durante seu mandato na Tianfeng Securities, foi advertido pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) de Hubei e multado em 3 milhões de yuans por violações na divulgação de informações; também foi publicamente repreendido pela Bolsa de Valores de Xangai por irregularidades na divulgação de informações e na operação regulamentada, com essas sanções sendo registradas no banco de dados de integridade do mercado de valores mobiliários e futuros; além disso, por não divulgar em tempo hábil as mudanças na participação acionária na Yong’an Forestry, foi advertido pela CSRC de Fujian e multado em 1,4 milhão de yuans.

Wang Linjing confirmou à Financial Street Securities que, além das informações já divulgadas, não há outros dados relevantes que precisem ser divulgados de acordo com as regras de listagem, nem questões que exijam atenção dos acionistas.

A empresa e o conselho de administração afirmaram que esse incidente não tem relação com os assuntos do grupo nem com outros diretores ou altos executivos, e que não afetará as operações comerciais do grupo. A companhia continuará monitorando o andamento dessas questões e divulgará novos comunicados conforme exigido pelas regras de listagem.

Nos últimos quatro meses, a Financial Street Securities recebeu mais de uma dezena de multas regulatórias devido a problemas de controle interno e outras irregularidades.

Em março deste ano, a filial da Banco Popular da China na Região Autônoma da Mongólia Interior emitiu uma decisão administrativa. Segundo o documento, a corretora foi multada em 1,412 milhão de yuans por várias violações, incluindo a não implementação adequada de controles internos anti-lavagem de dinheiro e a não submissão de transações suspeitas que deveriam ter sido reportadas. Essa penalidade ficará registrada por três anos.

Além disso, entre o final de 2025 e o início de 2026, a corretora recebeu várias multas de autoridades reguladoras de regiões como Mongólia Interior, Guangdong e Xangai.

Em janeiro deste ano, a Comissão Reguladora de Valores de Xangai aplicou quatro multas de uma só vez à Financial Street Securities, envolvendo duas agências em Feihong Road e Helen Road, além de dois funcionários. As infrações incluíram a recomendação de produtos não distribuídos pela corretora com fins lucrativos, registros incompletos de aconselhamento de investimentos, e a captação de clientes por terceiros, todas as quais resultaram na emissão de cartas de advertência.

No final de dezembro de 2025, a autoridade reguladora de Mongólia Interior puniu a sede da corretora e cinco funcionários após investigações que revelaram vendas privadas de produtos não distribuídos pela própria corretora, organização ilegal de clientes para assinatura de contratos de private equity e transferência de fundos para contas pessoais, uso de materiais de promoção de private equity que continham informações enganosas, além de práticas que favoreciam indevidamente os clientes durante as vendas. A autoridade ordenou que a empresa aumentasse a frequência de inspeções internas de conformidade, submetesse relatórios trimestrais de conformidade em 2026 e concluísse as correções necessárias em três meses. Os cinco funcionários envolvidos receberam cartas de advertência.

Na mesma época, a Comissão Reguladora de Guangdong também emitiu cartas de advertência para a filial de Chaozhou Xitai Avenue e dois funcionários, devido a promessas ilegais de garantia de retorno e capital, além da venda de produtos não autorizados pela empresa.

De acordo com dados não completos, entre dezembro de 2025 e março de 2026, a Financial Street Securities acumulou 13 multas, sendo quatro na esfera corporativa e nove na esfera dos funcionários. As principais violações envolveram a venda privada de produtos não distribuídos pela corretora, promessas de retorno garantido, e falhas no controle interno de prevenção à lavagem de dinheiro. Especialistas do setor afirmam que esses fatos refletem uma falha grave no controle interno das filiais e uma deficiência na gestão de conformidade.

Incertezas na reestruturação estratégica

A Financial Street Securities foi originalmente fundada como Heng Tai Securities em dezembro de 1998. Em 2022, a Tianfeng Securities vendeu 249 milhões de ações da Heng Tai Securities por 1,8 bilhão de yuans para a Beijing Huarong Comprehensive Investment Co., Ltd. Posteriormente, a Beijing Financial Street Investment (Group) Co., Ltd., por meio de sua plataforma controladora, passou a deter 29,99% do capital da empresa, sendo aprovada pela CSRC em 30 de janeiro de 2023 como principal acionista, consolidando o controle efetivo sobre a Heng Tai Securities.

Em setembro de 2025, a empresa mudou seu nome para Financial Street Securities. Segundo analistas do setor, essa mudança visa aproveitar a presença do capital estatal e a reputação do grupo para se desvincular da imagem de corretora privada, buscando uma transição de uma corretora regional para uma plataforma financeira integrada de alcance nacional.

Desde 2025, a Financial Street Securities passou por intensas mudanças na alta administração e na estrutura de governança corporativa.

Conforme divulgado em ata de assembleia extraordinária de acionistas em 25 de novembro de 2025, a empresa aprovou por unanimidade a dissolução do conselho fiscal e a alteração do estatuto social, com a saída de seus membros, incluindo Lei Yu, Chen Feng e Wang Hui. O conselho fiscal foi oficialmente extinto na mesma data.

Houve também uma série de mudanças na equipe de gestão. Especialistas afirmam que, embora a chegada de uma nova equipe de gestão possa interromper a continuidade estratégica, criar um vácuo de controle interno e aumentar riscos de conformidade, ela também oferece uma oportunidade de reestruturação estratégica e de revitalização da organização.

Anteriormente, a corretora divulgou um relatório de desempenho impressionante para 2025. Segundo o comunicado, até 31 de dezembro de 2025, a receita líquida atribuível aos acionistas foi de aproximadamente 327 milhões de yuans, um aumento de cerca de 86% em relação aos 176 milhões de yuans de 2024. O conselho afirmou que esse crescimento se deve principalmente ao aumento na receita de corretagem e de investimentos próprios.

No futuro, será crucial observar como a Financial Street Securities irá preencher suas lacunas de conformidade e quais oportunidades e desafios surgirão com a sua reestruturação estratégica apoiada pelo capital estatal.