O Indicador de Medo do Mercado Acaba de Disparar para 24. A História Diz que Isto É o que Acontece a Seguir para as Ações de Inteligência Artificial (AI).

Nos últimos três anos, as ações de inteligência artificial (IA) passaram a maior parte do tempo a subir. O S&P 500, nesse período, disparou mais de 78%. Mas nas últimas semanas, o mercado de ações tem sido instável, com o famoso índice mudando de ganhos para perdas. Isso ocorre devido a uma série de preocupações — como a incerteza sobre a oportunidade de receita da IA em relação aos níveis atuais de gastos e preocupações com o ambiente geopolítico e econômico.

Diante desse cenário, os investidores não têm se sentido confiantes. Na verdade, o índice de medo do mercado acabou de subir para 24. A história mostra que isso é o que costuma acontecer a seguir para as ações de IA…

Fonte da imagem: Getty Images.

Ações de IA lideraram os ganhos do mercado

Antes de analisarmos o que a história nos diz, vamos falar um pouco mais sobre a situação atual do mercado. Como mencionado, o S&P 500 esteve em alta nos últimos anos, liderado por ações de IA bem conhecidas, como Nvidia, Palantir Technologies e Meta Platforms.

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SNPINDEX: ^GSPC

Índice S&P 500

Variação de hoje

(-1,51%) $-100,01

Preço atual

$6506,48

Dados principais

Variação do dia

$6473,52 - $6594,66

Variação em 52 semanas

$4835,04 - $7002,28

Volume

7B

Os investidores reconheceram o poder transformador da IA e buscaram apostar em empresas que poderiam se beneficiar. São companhias que desenvolvem, vendem e/ou utilizam essa tecnologia. A IA tem potencial para melhorar tudo, desde a organização de escritórios até operações industriais — e impulsionar a inovação também. Esses e outros usos da tecnologia podem reduzir custos, aumentar receitas e impulsionar significativamente os lucros ao longo do tempo.

Os investidores estavam ansiosos para entrar cedo em empresas vencedoras e aproveitar essa história, e as empresas têm investido bilhões de dólares para apoiar seus negócios de IA. Por exemplo, grandes empresas de tecnologia comprometeram quase $700 bilhões em gastos de capital neste ano — grande parte desse investimento será destinada à construção de infraestrutura de IA.

Mas, à medida que esses gastos se desenrolam, alguns investidores se preocupam com a oportunidade futura de receita. Embora a demanda por IA seja alta, ainda questionam se os níveis de investimento estão justificados. Enquanto isso, a guerra contínua no Irã e a incerteza sobre o ritmo de cortes nas taxas de juros nos EUA também abalaram o mercado.

Foco na volatilidade

Como resultado, “o índice do medo”, mais formalmente conhecido como Índice de Volatilidade CBOE (VIX), recentemente disparou. O VIX, criado pela Chicago Board Options Exchange, foca na volatilidade. Este índice nos dá uma ideia das expectativas de volatilidade para os próximos 30 dias, baseado em opções do S&P 500. Quando o VIX sobe, sugere que os investidores esperam maior volatilidade; quando cai ou permanece baixo, indica expectativas de um mercado estável.

Agora, vamos considerar o que a história nos diz sobre o que vem a seguir para as ações de IA. Uma análise do desempenho do S&P 500 em relação ao VIX na última década mostra o seguinte:

Dados do VIX por YCharts

Um pico no VIX resultou ou foi acompanhado por quedas no S&P 500, portanto, a história mostra que, agora, com esse novo pico no VIX, as ações de IA podem continuar a cair. As ações de tecnologia têm maior peso no S&P 500, então seus padrões podem nos oferecer uma boa ideia do desempenho futuro das ações de IA.

Mas antes de decidir abandonar as ações de IA, é importante considerar outro ponto-chave revelado pelo gráfico acima. E isso é o fato de que o S&P 500 sempre se recuperou e avançou após períodos de medo e incerteza. Portanto, mesmo que as ações de IA sigam os padrões históricos e caiam nos próximos dias ou semanas, é altamente provável que os bons players se recuperem e continuem a crescer.

Na verdade, investidores experientes aproveitarão qualquer queda nas ações de IA para investir em empresas com perspectivas sólidas a longo prazo — em momentos como estes, podemos adquirir essas ações sólidas por preços excelentes. Assim, em vez de ver esse pico no VIX como um sinal para fugir com medo, os investidores devem enxergá-lo como uma oportunidade de compra potencial — e focar no longo prazo, que ainda parece promissor para ações de IA de qualidade.