Deve Comprar Ações do JPMorgan Chase Antes de 14 de Abril?

As ações bancárias estão em queda este ano. O Índice KBW Nasdaq Bank, que acompanha o desempenho dos maiores bancos dos EUA, caiu cerca de 9% até agora este ano (YTD).

O maior banco dos EUA, JPMorgan Chase (JPM 0,30%), ficou atrás do índice, com uma queda de aproximadamente 10,6% YTD. É um cenário incomum para o JPMorgan Chase, que tem superado consistentemente seus pares na maior parte das últimas duas décadas.

Fonte da imagem: Getty Images.

Existem alguns fatores a serem observados que estão impulsionando o desempenho abaixo do esperado. No entanto, a ação está sendo negociada com desconto. Então, você deve comprar a ação antes do JPMorgan Chase divulgar os resultados do primeiro trimestre em 14 de abril?

Por que as ações do JPMorgan caíram?

Uma das razões pelas quais o JPMorgan Chase, junto com os outros megabancos, ficou atrás do índice é devido a preocupações com novos requisitos de capital. Esses requisitos exigem que bancos com mais de $250 bilhões em ativos aumentem sua liquidez para enfrentar choques ou recessões.

Porém, no início deste mês, Michelle Bowman, vice-presidente do Federal Reserve para supervisão, afirmou que os reguladores federais planejam reduzir os requisitos anteriores e impor apenas um pequeno aumento, semelhante ao que os bancos no Reino Unido enfrentam.

Para ter uma ideia, de acordo com os requisitos Basel III para adequação de capital bancário, foi estabelecido um Índice de Capital Tier 1 mínimo de 6%, exigindo que os bancos mantenham uma base de capital mais sólida para absorver melhor os choques financeiros e melhorar a estabilidade geral do sistema bancário.

Expandir

NYSE: JPM

JPMorgan Chase

Variação de hoje

(-0,30%) $-0,86

Preço Atual

$287,11

Dados principais

Valor de mercado

$773 bilhões

Variação do dia

$285,36 - $290,66

Variação em 52 semanas

$202,16 - $337,25

Volume

559 mil

Média de volume

11 milhões

Rendimento de dividendos

2,02%

Essa é uma mudança importante porque os requisitos anteriores seriam mais rígidos do que os enfrentados no exterior e poderiam colocar os bancos dos EUA em desvantagem. Além disso, Bowman afirmou que os reguladores estão negociando uma redução nas sobretaxas para bancos sistemicamente importantes globais (G-SIB). Essas propostas, combinadas, reduzirão os requisitos para grandes bancos, o que aliviará algumas preocupações dos investidores.

Há também outras questões a serem observadas. Uma delas é um processo judicial de $5 bilhões movido pela administração Trump contra o JPMorgan Chase por excluir Donald Trump e entidades relacionadas do serviço bancário, por motivos considerados políticos após os distúrbios de janeiro de 2021. Os representantes do JPMorgan Chase afirmaram que o processo não tem “mérito”, mas isso afetou o sentimento dos investidores.

Além disso, as ações do JPMorgan Chase caíram devido à orientação de gastos de $105 bilhões em 2026 — 10% mais do que em 2025 e mais do que os analistas previam. Grande parte desse valor será destinada à atualização tecnológica e à integração de sistemas de inteligência artificial (IA) em toda a empresa.

“Precisamos ter a melhor tecnologia do mundo”, disse o CEO Jamie Dimon na teleconferência de resultados. Mas o aumento nos gastos com IA tem sido um sinal de alerta para os investidores, que estão céticos quanto aos retornos que isso poderá gerar.

Devo comprar ações do JPM antes dos resultados?

Os investidores devem ficar atentos às notícias sobre o processo judicial, bem como às comentários sobre os requisitos de capital quando os resultados do primeiro trimestre forem divulgados em 14 de abril. Também devem buscar mais orientações sobre os gastos adicionais propostos para 2026.

Neste momento, mesmo com essas questões, além de uma economia em dificuldades e um cenário de taxas de juros incerto, eu certamente consideraria adquirir ações do JPMorgan Chase antes dos resultados.

A ação está sendo negociada com desconto, a 13 vezes o lucro esperado para o próximo ano, e sempre que você consegue adquirir uma ação de tal calibre com uma avaliação baixa, vale a pena considerar. O JPMorgan Chase está preparado para navegar em mercados turbulentos com seu balanço sólido, e possui capital suficiente para investir em IA no seu futuro.

Os analistas esperam um crescimento forte de 19% nos lucros neste trimestre, em média, então, se isso se confirmar, a ação pode ter uma recuperação após os resultados.