Até que ponto pode subir a ação da Nvidia (NVDA)? A meta de preço máxima de Wall Street aponta para ganhos de três dígitos

Nvidia (NASDAQ:NVDA) concluiu o seu evento GTC, e embora já tenha sido dito muito, uma conclusão destaca-se – a projeção do CEO Jensen Huang de que a empresa poderá gerar mais de 1 trilhão de dólares em receita de centros de dados até 2027.

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Dado que a cifra é “propensa a confusão”, o analista da Melius Research, Ben Reitzes, aponta que a estimativa de mais de 1 trilhão de dólares reflete apenas os sistemas Blackwell e Rubin para CY25 a CY27. Exclui vários elementos mais recentes discutidos no GTC, incluindo Groq, STX, grande parte do segmento de redes, e até mesmo a solução de pré-preenchimento Rubin CPX para inferência. Considerando isso, juntamente com a probabilidade de a Nvidia garantir “muito mais pedidos” em CY26 para entrega em CY27, o “mais” nessa estimativa de mais de 1 trilhão de dólares é um “GRANDE mais – não um pouco”.

Reitzes estima que cerca de 165 bilhões de dólares devem ser deduzidos do valor de 1 trilhão para determinar o que sobra nos próximos oito trimestres, ou dois anos fiscais, deixando aproximadamente 835 bilhões de dólares. Isso compara com a estimativa de consenso de cerca de 770 bilhões de dólares para receita de centros de dados. Pode haver uma variação de cerca de 10 bilhões de dólares devido às diferenças entre relatórios fiscais e de calendário, mas essa é a ideia geral. Isso implica um potencial de alta de aproximadamente 65 bilhões de dólares nos próximos oito trimestres, mesmo antes de considerar contribuições adicionais de Groq, CPX, STX, redes e pedidos incrementais.

Assim, assumir mais de 100 bilhões de dólares de potencial de alta nos próximos oito trimestres “não é irracional”. Com uma taxa de conversão de 74%, essa receita incremental poderia se traduzir em cerca de 1,00 dólar de EPS anual para FY27 (CY26) e 1,50 dólares para FY28 (CY27), assumindo que 40 bilhões de dólares sejam realizados neste ano e 60 bilhões no seguinte. Isso representaria aproximadamente um aumento de 10–15% em relação às estimativas atuais do mercado.

O analista também destaca várias outras conclusões importantes do evento. Primeiro, a Nvidia agora está “muito forte” em inferência, com o novo rack Groq adicionando potencial de alta tanto à receita quanto aos volumes de pedidos, apoiado por um desempenho “difícil de resistir”. Além disso, o NemoClaw, uma plataforma de agentes de IA que permite execução autônoma de tarefas, deve acelerar a adoção de IA baseada em agentes em empresas, impulsionando uma alta na demanda por inferência que deve beneficiar servidores e armazenamento no local, ao mesmo tempo que perturba modelos legados de SaaS. Por fim, a Nvidia está cada vez mais posicionada como a principal fornecedora de infraestrutura de ponta a ponta, apoiada por seu stack de software integrado. Isso sugere que o ciclo atual de CapEx ainda tem impulso, especialmente à medida que tokens se traduzem cada vez mais em receita, com Reitzes sugerindo que tokens representam 60 trilhões de dólares em trabalho.

Resumindo, Reitzes atribui à ação NVDA uma classificação de Compra, com um preço-alvo de 380 dólares, o que indica uma valorização de 120% nos próximos meses. (Para acompanhar o histórico de Reitzes, clique aqui)

O restante do mercado também está alinhado. A Nvidia mantém uma recomendação de Compra Forte, apoiada por 41 recomendações de Compra contra apenas 1 de Manutenção. Mesmo a média mais conservadora de 274,03 dólares aponta para um ganho sólido de cerca de 59% nos próximos 12 meses. (Veja Previsão de ações da Nvidia)

Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do analista destacado. O conteúdo destina-se apenas a fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.

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