5,7 biliões de dólares "Dia das Três Bruxas" chegou! Com a situação caótica no Médio Oriente, Wall Street está em alerta máximo

问AI · Como a instabilidade no Oriente Médio pode ampliar o risco de mercado no dia das Três Bruxas?

Com o aumento vertiginoso dos preços do petróleo e a diminuição das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, será que a grande prova de opções conhecida como “Dia das Três Bruxas” pode desencadear uma nova onda de turbulência nas ações americanas?

Os operadores de ações de Wall Street estão em alerta, preparados para a enorme onda de vencimentos de opções nesta sexta-feira. Com o conflito intenso no Oriente Médio, o mercado já tem estado volátil há semanas, e esta quantidade recorde de liquidações pode intensificar ainda mais a volatilidade.

Aproximadamente, opções com valor nominal de até 5,7 trilhões de dólares, vinculadas a ações, índices e fundos negociados em bolsa (ETFs) dos EUA, irão expirar nesta sexta-feira. Este evento trimestral, apelidado pelos traders de “Dia das Três Bruxas”, é o maior desde 1996, quando a Citibank começou a registrar dados, e marca a maior liquidação de março. Desses 5,7 trilhões de dólares, 4,1 trilhões estão em contratos de índice, 772 bilhões em opções de ETFs e 875 bilhões em opções de ações individuais.

Este evento força os traders a fecharem posições, alongar ou reequilibrar seus portfólios. Como uma grande quantidade de riscos derivados é liquidada de uma só vez, ele sempre foi considerado um catalisador para movimentos bruscos de preços, o que mantém o mercado atento.

Esta semana, o valor de 5,7 trilhões de dólares em opções de ações irá expirar.

O período de liquidação coincide com um momento de alta tensão no mercado. Devido ao conflito no Irã, os preços do petróleo dispararam e há preocupações com a inflação. As apostas de cortes de juros pelo Federal Reserve estão diminuindo. Na quinta-feira, com ataques às instalações energéticas no Golfo Pérsico, as hostilidades continuam a se intensificar.

Embora o índice S&P 500 esteja cerca de 6% abaixo da sua máxima histórica de janeiro, o principal indicador de volatilidade do mercado — o índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange (VIX) — está muito acima da sua média de seis meses, indicando que o medo entre os investidores ainda persiste.

Nas últimas semanas, a atividade no mercado de opções aumentou significativamente, especialmente em contratos de índice e ETFs. Vishal Vivek, chefe de estratégias de ações e derivativos da Citibank, afirmou que esses dois tipos de contratos atingiram volumes históricos em março, cerca de 9% acima da média do ano.

Por outro lado, o volume de opções de ações individuais ficou cerca de 3% abaixo da média. Essa desaceleração é atribuída, em parte, à redução do envolvimento de investidores de varejo e às preocupações com riscos geopolíticos.

Em comparação com o mercado geral, o volume de liquidações desta semana também é expressivo, representando 8,4% do valor total do índice Russell 3000, muito acima do normal histórico, o que aumenta a possibilidade de grandes fluxos de capital devido a ajustes de posições.

A Citibank destacou que ações como Regeneron Pharmaceuticals Inc. e T. Rowe Price Group Inc. podem ser particularmente vulneráveis a oscilações bruscas durante o dia, pois possuem uma grande quantidade de opções próximas ao preço atual de mercado que irão expirar.