A dimensão dos ETFs de recursos cresceu significativamente durante o ano

Desde o início do ano, o desempenho do volume de ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) de diferentes categorias tem mostrado uma tendência divergente, destacando-se os produtos relacionados a recursos naturais. Dados da Wind Information indicam que, até 16 de março, os ETFs ligados a ouro, petróleo e gás, entre outros recursos, aumentaram mais de 10 bilhões de yuans em volume neste ano. Os ETFs temáticos de dividendos e equipamentos de rede elétrica também apresentaram um desempenho notável.

Os dados mostram que a proteção contra riscos de ativos como ouro e metais preciosos se destacou, tornando-se um dos ativos mais brilhantes desde o início do ano; até agora, sete ETFs ligados ao Au9999 (ouro SGE) atingiram um volume total de 309,099 bilhões de yuans, com um aumento de 90,2 bilhões de yuans neste ano, mantendo-se como o principal ETF de commodities. Além disso, outros sete ETFs ligados ao SHA U.SGE (ouro de Xangai) também tiveram um bom desempenho, com um volume total de 36,2 bilhões de yuans, crescendo 13,562 bilhões de yuans desde o início do ano.

Wang Xiang, gestor do fundo Bosera, afirmou ao “Diário de Valores” que, desde o início do ano, a preocupação com a liquidez global combinada com a expectativa de políticas monetárias acomodatícias em mercados estrangeiros diminuiu, aumentando a demanda por ativos de proteção, como ouro e metais preciosos, que se tornaram principais opções de alocação. Além disso, o risco geopolítico atual está aumentando a influência sobre as cadeias de suprimentos globais de energia, o que deve impulsionar significativamente os preços internacionais do petróleo, levando a um crescimento notável nos volumes dos ETFs temáticos relacionados.

Wu Zijie, pesquisador de metais preciosos na Jinjui Futures, disse que recentemente o mercado mudou de uma lógica de proteção contra riscos para uma preocupação com a inflação global, com uma mudança clara na preferência por risco. Os ativos de metais preciosos enfrentam pressão de curto prazo devido à liquidez restrita e ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, podendo manter uma grande volatilidade de preços no curto prazo. No médio e longo prazo, os riscos geopolíticos globais e a escassez estrutural continuam a sustentar esses ativos, que ainda merecem atenção, mantendo uma tendência de crescimento nos volumes dos fundos temáticos relacionados.

Dados indicam que o desempenho do setor de petróleo e gás também tem sido destacado, com ETFs como o China Securities Oil & Gas, Oil & Gas Industry e Oil & Gas Resources apresentando crescimento de volume ao longo do ano. Até agora, esses três produtos aumentaram 7,7 bilhões, 7,3 bilhões e 4,2 bilhões de yuans, respectivamente, totalizando um crescimento de 19,2 bilhões de yuans.

Liu Jin, analista macro-chefe do China Grain Futures Research Institute, afirmou que, devido ao aumento dos riscos geopolíticos internacionais, os preços do petróleo continuam a subir, com forte apoio de fundos de investimento. A médio prazo, é provável que os preços internacionais do petróleo permaneçam sustentados acima de 100 dólares por barril, e os fundos de petróleo e gás podem continuar a crescer.

Desde o início do ano, os ETFs temáticos de dividendos e equipamentos de rede elétrica também tiveram um bom desempenho. Dados mostram que, beneficiados pela transição energética global e pela expectativa de modernização das redes, esses ETFs cresceram quase 30 bilhões de yuans neste ano, tornando-se uma “surpresa” entre os ETFs de ações. Ao mesmo tempo, índices tradicionais de alto dividendo e recursos também atraíram fundos, como o Low Vol Dividend e o CSI Dividend, que tiveram aumentos de volume de 6,7 bilhões e 2 bilhões de yuans, respectivamente.

Em um cenário de volatilidade de mercado, fundos de estratégia focados na qualidade financeira das empresas, como o CSI Cash Flow e o Free Cash Flow, também apresentaram rápida expansão, refletindo a busca dos investidores por maior segurança, com aumentos de 16,3 bilhões e 6 bilhões de yuans neste ano.

De modo geral, desde o início do ano, o sentimento de proteção contra riscos tem impulsionado o fortalecimento de ativos de commodities como ouro, enquanto setores de alta demanda, como equipamentos de rede elétrica, e estratégias defensivas de dividendos e fluxo de caixa continuam a ser altamente procurados.

(Editar: Xu Nannan)

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