"Infraestrutura de poder computacional" morre à luz do dia, múltiplas ações como Kechuan Technology e Tiantong Share caem ao limite

MaticHoleFiller · 2026-03-22T20:59:43+00:00

A conferência GTC da Nvidia foi realizada, revelando os parâmetros essenciais da nova geração de GPUs, mas as ações de infraestrutura de computação em larga escala caíram em toda a linha, pois o mercado já havia antecipado as expectativas. Apesar da divulgação de informações sobre novos produtos, a realização de lucros pelos investidores levou a uma correção nos preços das ações, com falta de novos catalisadores a curto prazo.

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2026-03-22 20:59:43

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（Fonte: Caiwen）

No que diz respeito às notícias, a conferência anual GTC da Nvidia começou na madrugada do mesmo dia. Como um farol no campo do poder de computação de IA global, esta conferência irá revelar os parâmetros do núcleo da nova geração de GPUs, como Rubin e “Feiman”, além de apresentar de forma concentrada os avanços tecnológicos e o progresso na comercialização de infraestruturas de computação, incluindo comutadores CPO, arquiteturas de fontes de alimentação e resfriamento líquido.

No dia 17 de março, toda a cadeia da indústria de infraestrutura de poder de computação sofreu uma queda significativa, com ações relacionadas a CPO, PCB, conceitos da Nvidia, resfriamento líquido, diamantes cultivados e outros sofrendo fortes perdas. Entre elas, Tianfu Communication (300394.SZ) e Sifangda (300179.SZ) caíram mais de 10%, enquanto Keshun Technology (603052.SH), Yellow River Cyclone (600172.SH), Tiantong Shares (600330.SH) tiveram o limite de baixa, e empresas como Huagong Technology (000988.SZ), Shenghong Technology (300476.SZ), Yingweike (002837.SZ) e Industrial Fuli (601138.SH) também acompanharam a queda.

No que diz respeito às notícias, a conferência GTC da Nvidia começou na madrugada do mesmo dia. Como um farol no campo do poder de computação de IA global, esta conferência irá revelar os parâmetros do núcleo da nova geração de GPUs, como Rubin e “Feiman”, além de apresentar de forma concentrada os avanços tecnológicos e o progresso na comercialização de infraestruturas de computação, incluindo comutadores CPO, arquiteturas de fontes de alimentação e resfriamento líquido.

Quanto às razões da queda, Caiwen acredita que, como o principal evento mundial no setor de poder de computação de IA, os tópicos centrais da GTC da Nvidia (como a arquitetura Rubin, comutadores CPO, resfriamento líquido, etc.) já eram amplamente antecipados e especulados pelo mercado antes do evento. As ações relacionadas a conceitos como CPO, PCB, resfriamento líquido, entre outros, já haviam acumulado altas expressivas antes da conferência, levando parte dos investidores a realizarem lucros após a confirmação das boas notícias, o que resultou na retração dos preços das ações.

Além disso, embora a conferência tenha divulgado produtos de nova geração, como o chip Rubin Ultra e o chip de inferência LPU, alguns detalhes técnicos (como o cronograma de produção em massa e os parâmetros de desempenho) permaneceram basicamente alinhados às expectativas anteriores do mercado, sem fornecer informações suficientemente “surpreendentes”. O mercado já consolidou a lógica de crescimento de longo prazo da infraestrutura de poder de computação de IA, mas, no curto prazo, a ausência de novos catalisadores elevou o sentimento de realização de lucros entre os investidores.

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