Ping An da China: o volume de ETFs no nosso país ultrapassa os 6 biliões de yuan, explorando um novo ecossistema para o investimento em índices

Pergunta ao AI · Quais são as forças políticas por trás do crescimento explosivo do tamanho dos ETFs?

“O desenvolvimento de ETFs domésticos ocorre no momento oportuno. De 2020 a 2025, em seis anos, o tamanho do mercado de ETFs na China passou de um trilhão para mais de seis trilhões de yuans.” Em 20 de março, na nova edição do “Palestra Ping An”, especialistas ligados ao fundo Ping An afirmaram isso.

Atualmente, sob a dupla influência da transformação dos mercados de capitais globais e do desenvolvimento de alta qualidade da economia chinesa, o investimento indexado está vivendo uma oportunidade histórica. Como ferramenta central na alocação de ativos, o ETF evoluiu de um simples produto de investimento para uma expressão concentrada da capacidade de serviço abrangente das instituições financeiras e do valor de marca de longo prazo.

Com esse contexto, nesta edição da palestra, o fundo Ping An e a corretora Ping An anunciaram conjuntamente a revitalização da marca ETF Ping An, apoiada pelo setor financeiro integrado do grupo, para construir uma plataforma de serviço de investimento em índices de serviço completo, que vai desde a criação de produtos até o atendimento de negociação. No local, especialistas de fundos, corretoras e instituições de índices discutiram juntos, em Shenzhen, o caminho para a construção do ecossistema de índices e a integração dos serviços de consultoria de investimentos.

O tamanho do ETF ultrapassou 6 trilhões de yuans,

Por que a “nova espécie” entrou na fase de crescimento “explosivo”?

O ETF (Fundo de Índice de Negociação Aberta) também conhecido como “ação de índice”, é uma ferramenta de investimento em índice que replica um índice de referência para construir uma carteira de títulos que acompanha as variações do índice, permitindo que os investidores negociem um pacote de títulos através de uma única operação.

Nos últimos anos, graças à alta transparência, baixos requisitos de investimento e forte liquidez, os ETFs experimentaram um crescimento explosivo, remodelando o setor de gestão de patrimônio. Observa-se que, como uma “nova espécie” de investimento, o ETF entrou no mercado continental chinês há pouco tempo. Em 2004, o primeiro ETF chinês foi lançado, mas seu tamanho de mercado permaneceu baixo por muito tempo, permanecendo na faixa de centenas de milhões de yuans. Em outubro de 2020, ultrapassou pela primeira vez 1 trilhão de yuans, entrando então em uma fase de crescimento acelerado.

Dados públicos mostram que, até 26 de dezembro de 2025, o tamanho do ETF na China continental ultrapassou a marca de 6 trilhões de yuans, atingindo 6,03 trilhões, representando 16% do total de fundos públicos, atingindo um recorde histórico, com um aumento de mais de 60% em relação ao início do ano passado. Entre eles, ETFs de ações representam mais de 60%.

Analistas acreditam que esse crescimento explosivo tem por trás uma importante força política. Em 2019, o piloto de consultoria de fundos públicos foi iniciado, e em 2023, a entrada de fundos de pensão individuais no mercado abriu as portas para o investimento indexado. Ao mesmo tempo, a “caixa de ferramentas” de produtos se tornou mais diversificada, expandindo-se de fundos de base ampla para temas como 科创50 (Ciência e Tecnologia 50), carbono neutro, robótica, ouro, entre outros, cobrindo todas as categorias de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e moedas. Segundo estimativas não completas, até 2025, o número de investidores em ETFs na China ultrapassará 800 milhões, com mais de 40% sendo jovens nascidos após 1990.

“Como uma das ferramentas centrais na alocação de ativos, o valor do ETF atualmente ultrapassa o de um simples ativo de investimento, tornando-se uma métrica importante para avaliar a estratégia de produtos, a capacidade de pesquisa e desenvolvimento e o nível de serviço integrado das gestoras de fundos. Os ETFs também se tornaram uma ferramenta importante para as corretoras e gestoras de fundos na transformação para gestão de patrimônio,” afirmaram especialistas em fórum.

Os ETFs estão remodelando o setor de gestão de patrimônio,

E forçando as instituições financeiras a inovar seus modelos de negócio

Então, como as corretoras e fundos podem aproveitar as oportunidades do mercado de mais de seis trilhões de yuans, que ainda está em fase de “crescimento”?

Na palestra, Liu Gaopang, gerente geral do departamento de produtos e gestão de patrimônio da Ping An Securities, afirmou que, na era dos ETFs, é necessário criar um “provedor de serviços de consultoria em ETFs com sensibilidade”, e construir conjuntamente um ecossistema de ganhos mútuos em ETFs.

Liu Gaopang disse que, após anos de prática, a Ping An Securities já possui vantagens nos três principais serviços: educação financeira, negociação e alocação de ativos. A combinação de “investimento” + “consultoria” possibilita uma alocação profissional de ativos, protegendo a riqueza dos investidores. Entre eles, o “Estúdio de Vencedores de ETFs” oferece nove estratégias de ETFs com diferentes características de risco e retorno, incluindo “Seleção de Pesquisa de Ouro”, “Dividendo de Ouro” e “Caçadores Globais”, proporcionando uma solução de alocação de ativos de ponta a ponta.

Como prova, dados do Wind indicam que, até o início de fevereiro deste ano, o número de consultores de investimento em valores mobiliários ultrapassou 87.800, um aumento líquido de mais de 7.000 profissionais em relação ao final de 2024, marcando um recorde histórico.

Como construir conjuntamente um ecossistema de consultoria em ETFs? Liu Gaopang acredita que uma única instituição não consegue atender a todas as necessidades dos clientes. A Ping An Securities está criando uma plataforma operacional aberta online, agregando conteúdo e estratégias de várias gestoras de fundos, integrando dados e ferramentas de fornecedores terceirizados, e explorando ativamente aplicações de IA, para criar o “Especialista em Investimentos em ETFs Xiao Cai-An”, uma plataforma inteligente que, sob a conformidade, busca oferecer o melhor serviço de consultoria em ETFs, em parceria com o ecossistema.

Na prática, de “um nicho pouco explorado” para uma “ferramenta de alocação principal de mais de um trilhão de yuans”, os ETFs não apenas remodelaram o setor de gestão de patrimônio, mas também forçaram as instituições financeiras a inovar seus modelos de negócio, abandonando a lógica tradicional de lucros baseada em comissões de negociação.

O jornalista notou que, ao propor o conceito de “companhia de investimento com acompanhamento”, Hu Ji, assistente do gerente geral do fundo Ping An, afirmou que, por meio de “capacitação proativa” e “empoderamento tecnológico”, a pesquisa aprofundada será transformada em uma companhia de investimento com sensibilidade. Ele exemplificou com o primeiro ETF de dívida de Smart Beta na China — o ETF de títulos corporativos — resultado de uma profunda cooperação entre o fundo Ping An, a seguradora Ping An e o Centro de Avaliação de Valores de Zhongzhai, com o objetivo de oferecer aos investidores uma ferramenta de investimento diferente de outros índices de crédito.

Para Hu Ji, a base desse serviço de acompanhamento está em seu modelo exclusivo de “empoderamento de pesquisa ativa” e “sistema tecnológico de suporte”, que permite que a capacidade de pesquisa ativa seja profundamente aplicada ao desenvolvimento de estratégias de produtos de índice e ao acompanhamento contínuo. Na operação, seu próprio sistema de gestão de ETFs, o “Sistema Poseidon”, automatiza todo o processo de investimento, gerenciamento de risco e análise de desempenho, controlando bem o erro de rastreamento e reduzindo efetivamente os riscos operacionais.

Diante de um novo ecossistema de investimento em índices de ETFs, ele admite que espera que, por meio de um serviço de pesquisa e acompanhamento completo e sensível, os investidores possam realmente sentir que os ETFs se tornaram uma ferramenta de investimento “que economiza tempo, dinheiro e preocupação” na gestão de ativos.

Reportagem: Lu Liang, repórter do Southern Metropolis Bay Finance