Janeiro: Títulos americanos ganham popularidade! Os três maiores "credores" estrangeiros agem em conjunto, grande fuga de fundos do mercado de ações americano

问AI · Japão aumenta reservas de títulos do Tesouro dos EUA em recorde, quais são as considerações económicas por trás?

Em janeiro, o volume de títulos do Tesouro dos EUA detidos por estrangeiros recuperou.

Os dados mais recentes do Departamento do Tesouro dos EUA mostram que os três principais “credores” estrangeiros, Japão, Reino Unido e China continental, aumentaram conjuntamente em mais de 10 mil milhões de dólares as suas posições em títulos do Tesouro dos EUA em janeiro, enquanto o Canadá reduziu significativamente as suas holdings.

O total de títulos do Tesouro dos EUA detidos por estrangeiros terminou a tendência de recuo anterior.

Japão aumenta significativamente, Canadá reduz

Os dados indicam que o total de títulos do Tesouro dos EUA detidos por estrangeiros em janeiro subiu para 9,3058 biliões de dólares, acima dos 9,2710 biliões de dólares do mês anterior.

Em comparação com o mesmo período do ano passado, em janeiro de 2026, os investidores estrangeiros ainda aumentaram a sua posse de títulos do governo dos EUA em cerca de 8%.

Entre os dez principais países e regiões detentores de títulos do Tesouro dos EUA, sete aumentaram as suas posições em janeiro, enquanto três reduziram, mostrando uma divisão clara nas ações dos principais detentores.

O Japão continua a ser o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA.

Em janeiro, a posse de títulos do Tesouro dos EUA pelo Japão aumentou para 1,2253 biliões de dólares, com um aumento de 39,8 mil milhões de dólares no mês, atingindo um novo máximo desde julho de 2022.

Reino Unido ocupa o segundo lugar, com um aumento de 29,3 mil milhões de dólares em janeiro, totalizando 895,3 mil milhões de dólares.

China continental aumentou em 10,9 mil milhões de dólares a sua posse de títulos do Tesouro dos EUA em janeiro, elevando o total para 694,4 mil milhões de dólares, mantendo-se como o terceiro maior detentor mundial. Contudo, desde o início de 2025, a sua posição total diminuiu 9%.

O Canadá reduziu mais significativamente, com uma redução de 72,4 mil milhões de dólares na sua posição em janeiro, chegando a 395,8 mil milhões de dólares, sendo a maior redução entre os dez principais detentores.

Os países da UE aumentaram as suas posições em títulos do Tesouro dos EUA em 8 mil milhões de dólares, atingindo 2,13 biliões de dólares.

Em janeiro deste ano, o então presidente Trump pressionou a Dinamarca sobre a questão da Groenlândia, e o fundo de pensões dinamarquês alertou sobre a possível saída das suas posições em títulos do governo.

Nesse mesmo mês, o Secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, refutou especulações sobre uma possível venda de títulos do Tesouro dos EUA por parte da Europa.

Abandonar ações americanas, investir em títulos do Tesouro?

Em janeiro, os investidores globais mostraram uma clara tendência de “abandonar ações e investir em títulos”.

Os dados indicam que, nesse mês, houve uma retirada líquida de 8,3 mil milhões de dólares do mercado de ações dos EUA, enquanto houve uma entrada líquida de 49,9 mil milhões de dólares no mercado de títulos do Tesouro dos EUA.

Em janeiro, a compra líquida de títulos de valores mobiliários de longo prazo, de curto prazo e de fundos bancários dos investidores estrangeiros totalizou 25 mil milhões de dólares, com uma saída líquida de capital.

Entre eles, a saída líquida de investidores privados estrangeiros foi de 76,1 mil milhões de dólares, enquanto a entrada líquida de entidades oficiais estrangeiras foi de 51,1 mil milhões de dólares.

Os residentes estrangeiros aumentaram a sua posse de títulos de longo prazo dos EUA, com uma compra líquida de 63,5 mil milhões de dólares. Destes, investidores privados estrangeiros compraram 42 mil milhões de dólares, enquanto entidades oficiais estrangeiras adquiriram 21,4 mil milhões de dólares.

Os residentes dos EUA aumentaram a sua posse de títulos estrangeiros de longo prazo, com uma compra líquida de 47,9 mil milhões de dólares.

Incluindo ajustes (como a estimativa de aquisição de ações dos EUA através de trocas de ações), a compra líquida total de títulos de longo prazo pelos investidores estrangeiros em janeiro foi estimada em 15,5 mil milhões de dólares.

Os investidores estrangeiros reduziram em 10,2 mil milhões de dólares a sua posse de Títulos do Tesouro dos EUA (títulos de dívida de curto prazo). Ao mesmo tempo, todos os títulos de curto prazo denominados em dólares e outras obrigações fiduciárias detidas por estrangeiros aumentaram em 17,8 mil milhões de dólares.

As dívidas líquidas em dólares dos bancos perante investidores estrangeiros diminuíram em 58,3 mil milhões de dólares.