Instituições públicas realizaram mais de 1200 investigações no mês; ações relacionadas a IA em destaque

Desde março, o mercado A-shares apresenta uma tendência de ajustamento estrutural. Durante este período, as instituições de investimento público têm explorado ativamente estratégias e direções de alocação através de pesquisas. De acordo com as últimas estatísticas do site Public Fund Research, no mês participaram 144 instituições de investimento público em pesquisas às empresas listadas no mercado A-shares, envolvendo 127 ações de 27 setores de primeiro nível do índice Shenwan, com um total de 1206 sessões de pesquisa.

Setor de eletrónica recebe atenção especial

Em termos de popularidade das pesquisas, no mês, 43 empresas listadas foram alvo de pelo menos 10 pesquisas por instituições públicas, com destaque para empresas relacionadas à cadeia de valor de IA. A ação Jingchen Co., do setor de eletrónica, lidera com 48 sessões de pesquisa, incluindo uma única dia 1 de março, quando atraiu 48 instituições de investimento público, incluindo E Fund e Huaxia Fund, que focaram na estratégia da empresa no campo de IA.

Além disso, ações relacionadas à IA como Shennan Circuit, Desay SV e Shenghong Technology, do setor de computação, também figuram entre as dez mais pesquisadas, com 29, 22 e 24 sessões, respectivamente. A pesquisa sobre Shennan Circuit concentrou-se na infraestrutura de capacidade de cálculo de IA e seu impacto na produção de PCB (placas de circuito impresso); Shenghong destacou suas vantagens tecnológicas no setor de PCB; Desay SV apresentou seus novos negócios, como o robô inteligente AI Cube. Isso indica que várias etapas-chave da cadeia de valor de IA, desde hardware central (como PCB) até aplicações inteligentes (como eletrônica automotiva e robótica), receberam atenção significativa das instituições públicas.

Do ponto de vista setorial, no mês, 12 setores de primeiro nível do índice Shenwan receberam atenção especial, com cada um sendo alvo de pelo menos 20 pesquisas. O setor de eletrônica foi o mais pesquisado, com 28 ações e 253 sessões de pesquisa, liderando claramente em relação aos demais setores; o setor de equipamentos mecânicos ficou em segundo lugar, com 25 empresas listadas e 172 sessões de pesquisa, incluindo ações como Guangli Technology, Wolder e Xingqiu Graphite, cada uma com pelo menos 10 sessões.

Fundos de destaque na pesquisa

No que diz respeito às instituições, 47 delas realizaram pelo menos 10 pesquisas no mês, com a China Asset Management liderando com 35 sessões, focando nos setores de eletrônica, equipamentos mecânicos e equipamentos elétricos, incluindo ações como Jingchen Co., Tiannai Co., Jinlang Technology e Shennan Circuit. Bosi Fund participou de 31 sessões, concentrando-se em eletrônica e biotecnologia médica, incluindo ações como Kaili Medical e Jingchen Co. Fuguo Fund realizou 27 sessões, com foco na eletrônica. Além disso, fundos como Huaxia, E Fund e Huitianfu também realizaram mais de 20 pesquisas cada, principalmente em setores de eletrônica, equipamentos mecânicos e tecnologia de computação, demonstrando o interesse contínuo das instituições públicas por setores de crescimento tecnológico.

Sobre as atuais tendências de pesquisa e a estrutura do mercado, Guo Liangliang, gestor do fundo Furuo Fund, afirmou ao “Relatório de Valores Mobiliários” que: “Apesar do forte desempenho do setor de crescimento tecnológico desde 2025, com aumentos significativos em alguns segmentos, considerando o ciclo de mercado, desempenho financeiro e avaliação, vários segmentos ainda mantêm potencial de atenção contínua.”

Guo analisou ainda que, primeiramente, o setor de capacidade de cálculo. Embora áreas como módulos ópticos e PCB tenham tido altas de preço anteriormente, beneficiadas pelo aumento da demanda por capacidade de cálculo, suas empresas apresentam crescimento de desempenho notável, com avaliações ainda razoáveis, podendo experimentar um “duplo impacto de Davy” no futuro. Em segundo lugar, a reestruturação da cadeia de suprimentos com novas tecnologias. Tecnologias avançadas como CPO (encapsulamento óptico comum) estão passando da pesquisa e desenvolvimento para aplicações em escala, o que pode reestruturar toda a cadeia industrial, abrindo novas oportunidades de crescimento para empresas de suporte. Em terceiro lugar, o setor de armazenamento. O ciclo atual de armazenamento não se resume a uma simples alta de preços, mas a uma mudança fundamental no paradigma industrial. Quarto, aplicações de IA e robôs humanoides. Com a transição da “corrida por capacidade de cálculo” para “monetização de aplicações”, a comercialização em áreas como finanças e saúde está acelerando; os robôs humanoides podem alcançar produção em massa em 2026, com componentes principais e fabricação de máquinas com potencial de crescimento significativo, podendo se tornar uma nova força motriz para o crescimento do setor de tecnologia.

A gerente do fundo Great Wall Fund, Shu Wenyu, afirmou ao “Relatório de Valores Mobiliários” que continuará buscando segmentos com mudanças marginais na lógica de IA. Quanto à certeza na realização de desempenho, o hardware de capacidade de cálculo ainda será a principal linha de investimento, com foco na evolução tecnológica de módulos ópticos, PCB, na dinâmica de oferta e demanda de fontes de energia de centros de dados, e em eventos catalisadores em áreas como inteligência incorporada e espaço comercial.

(Editar: Xu Nannan)