Os fundos de private equity tiveram uma taxa de retorno média de 6,89% nos dois primeiros meses.

本报记者 方凌晨

Desde o início de 2026, o desempenho geral dos fundos de ações privados tem sido estável e positivo. Os últimos dados do Private Equity Ranking mostram que, até o final de fevereiro de 2026, entre os 12.270 produtos de fundos de ações privados com registros de desempenho no mercado, 10.435 tiveram retorno, representando 85,04%. O retorno médio dessas 12.270 produtos foi de 6,89%.

Li Chunyu, gestor do fundo FOF da Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., afirmou que o excelente desempenho geral dos fundos de ações privados neste ano é impulsionado por múltiplos fatores: primeiro, o efeito de lucro no mercado de ações se destacou, com oportunidades estruturais em múltiplos setores surgindo devido ao estímulo ao consumo interno e à atualização industrial, permitindo às instituições privadas aproveitar efetivamente as oportunidades de mercado. Em segundo lugar, a disposição dos residentes em alocar ativos em ações aumentou, e os fundos institucionais entraram ativamente, impulsionando o fluxo contínuo de novos recursos para o mercado de fundos privados. Por fim, diferentes estratégias de fundos privados estão aproveitando suas vantagens profissionais, adaptando-se de forma flexível ao cenário de mercado, apoiando conjuntamente o desempenho positivo do setor.

Especificamente, entre as cinco principais estratégias de produtos, os fundos de estratégia de ações tornaram-se o motor principal do retorno geral. Os dados mostram que, até o final de fevereiro, havia 7.881 fundos de estratégia de ações com registros de desempenho neste ano, dos quais 6.657 tiveram retorno, representando 84,47%, com um retorno médio de 7,78%, sendo a estratégia com maior retorno entre as cinco.

Li Chunyu analisou que a tendência positiva do mercado de A-shares criou um ambiente favorável para o funcionamento dos fundos de estratégia de ações. Além disso, durante o processo de avanço na atualização industrial, oportunidades estruturais continuam surgindo em áreas como a comercialização de IA, expansão de empresas chinesas no exterior e melhorias em setores de recursos.

Os fundos de estratégia multi-ativos, que combinam de forma flexível diferentes ativos, alcançaram um bom equilíbrio entre retorno e risco. Os dados indicam que, até o final de fevereiro, havia 1.596 fundos de estratégia multi-ativos com registros de desempenho neste ano, dos quais 1.395 tiveram retorno, representando 87,41%, com um retorno médio de 6,88%.

Embora os fundos de carteira sejam o menor grupo entre as cinco principais estratégias, com apenas 342 fundos, apresentam a maior taxa de sucesso, com 94,74% dos fundos obtendo retorno. Além disso, o retorno médio desses fundos é de 6,22%, com desempenho geral estável.

Segundo Liu Youhua, diretora de pesquisa da Qianhai Ranking Fund Sales Co., Ltd. em Shenzhen, a alta taxa de sucesso dos fundos de carteira deve-se ao modelo de “fundos de fundos”, que seleciona diferentes estratégias e gestores de alta qualidade para compor uma carteira, dispersando riscos duplamente. Além disso, os gestores desses fundos, com sua capacidade de selecionar produtos profissionais e ajustar dinamicamente as posições, podem ajustar rapidamente a alocação de estratégias conforme as mudanças de mercado, dispersando efetivamente o risco de volatilidade de uma única estratégia e aumentando a estabilidade dos retornos do portfólio.

Entre os 1.357 fundos de estratégias de futuros e derivativos, 1.095 tiveram retorno, representando 80,69%. A média de retorno de todos esses fundos é de 4,93%. Li Chunyu acredita que, desde 2026, a volatilidade no mercado de commodities aumentou, impulsionando uma atividade de negociação mais intensa no mercado de futuros, o que oferece oportunidades de negociação ricas para fundos de estratégias de futuros e derivativos.

Os fundos de estratégia de títulos continuam sendo uma escolha importante para uma alocação sólida no mercado de fundos privados. No entanto, neste ano, o mercado de títulos apresentou uma tendência de oscilação geral, e o desempenho dos fundos de estratégia de títulos foi relativamente fraco. Dos 1.094 fundos de estratégia de títulos, 964 tiveram retorno, representando 88,12%, com um retorno médio de apenas 2,45%, sendo o mais baixo entre as cinco estratégias.

(edição: Wen Jing)