Vários produtos aumentam de preço de forma concentrada; a indústria de seguros de vida a prazo pode entrar numa nova era de definição de preços

Fonte: Economic Reference Daily Autor: Xiang Jiaying

O mercado de seguros está a passar por uma onda significativa de “oscilações de preços”. O repórter notou que, desde 1 de março, vários produtos de seguro de vida temporário mais vendidos em plataformas de internet trocaram silenciosamente de “etiqueta de preço”. Na plataforma Ant Insurance, os produtos “Seguro Nacional · Seguro de Vida Temporário” e “Zhen Ai · Seguro de Vida Temporário” já foram atualizados, com preços geralmente aumentados em mais de 7%. Por exemplo, para um homem de 30 anos a segurar 1 milhão de cobertura, com pagamento ao longo de 20 anos, o prémio anual subiu de 1268 yuan para cerca de 1359 yuan, o que equivale a menos de 8 yuan por mês. Embora o aumento pareça pequeno, rompeu com a estagnação de preços que durava há anos neste tipo de seguro.

Este não é um caso isolado. O repórter soube de várias corretoras de seguros que, até ao final do mês, irão retirar ou ajustar preços em produtos principais, incluindo “Hua Gui Da Mai 2026” da Huagui Life, “Guofu Dinghai Zhu 7” da Guofu Life e “Zhongyi Qingtian Zhu 11” da Zhongyi Life, com aumentos previstos entre 5% e 10%. Durante muito tempo, os seguros de vida temporários de baixo custo, utilizados como “ferramenta de atração” no mercado de seguros online, estão a passar por uma reavaliação de valor a nível da indústria.

Pressões fiscais e atuariais duplas

Para consumidores habituados a “alavancagem elevada e prémios baixos”, o aumento de preços pareceu repentino. No entanto, na opinião de especialistas do setor, trata-se mais de um retorno à lógica de mercado e racionalidade.

“A razão mais direta é a alteração na política fiscal”, afirmou Long Ge, vice-diretor do Centro de Inovação e Gestão de Riscos da Universidade de Comércio Exterior e Economia. Segundo a nova política de benefícios fiscais do IVA, publicada em janeiro de 2026, seguros de vida, anuidades e seguros de saúde com duração superior a um ano, que devolvem o capital e juros, são considerados “seguros de vida de reembolso de capital”. Isto significa que seguros de vida temporários que oferecem apenas proteção, sem reembolso ao final, deixam de beneficiar de isenção fiscal. Estima-se que este aumento de cerca de 6% na carga fiscal tenha levado a um aumento de 5% a 10% nos prémios finais.

Para além do aumento evidente de custos fiscais, a lógica subjacente à fixação de preços também está a mudar silenciosamente. Apesar do relatório “Tabela de Expectativa de Vida do Setor de Seguros de Vida (2025)” de 2026 indicar uma esperança de vida mais longa, a realidade é mais complexa.

Um gerente do departamento de desenvolvimento de produtos de uma grande seguradora revelou que, para grupos de meia-idade e jovens com altas coberturas, as avaliações de risco de morte estão a tornar-se mais conservadoras, o que aumenta diretamente a componente de prémios de risco.

Além disso, o aumento da pressão de pagamento também dificulta às seguradoras manter estratégias de preços baixos anteriores. Fontes do setor indicaram que, nos últimos dois anos, a taxa de sinistralidade de seguros de vida temporários tem vindo a subir. “O seguro de vida temporário é um produto de alta alavancagem; uma única indemnização muitas vezes requer milhares de prémios para equilibrar”, explicou um atuário. “Quando o número de sinistros aumenta, a ‘balança’ do preço inevitavelmente tende para o outro lado.”

Mudança para uma competição baseada na qualidade

Este ajuste de preços marca o fim acelerado da era de preços baixos e crescimento descontrolado no mercado de seguros de vida temporários online.

Nos últimos anos, devido à sua simplicidade, cláusulas claras e facilidade de comparação, os seguros de vida temporários tornaram-se a “vanguarda” na conquista de quota de mercado através de canais online. Para atrair atenção e tráfego, algumas seguradoras adotaram estratégias de preços agressivas, chegando a oferecer tarifas abaixo do custo de risco para ganhar escala, levando a frequentes “preços mínimos”. Contudo, este modelo tornou-se insustentável face ao atual ambiente económico e regulatório.

“Agora, a competição está a passar de uma orientação de preço para uma de valor”, afirmou um especialista do setor. A recente subida de tarifas reflete a busca das seguradoras por um equilíbrio entre precisão de preços e gestão racional. O diretor do Laboratório de Tecnologia Atuária da Universidade Central de Finanças e Economia, Chen Hui, também considera que esta mudança é uma demonstração de uma fixação de preços mais precisa e de uma gestão mais racional, com a lógica de competição a evoluir de uma simples comparação de preços para uma fixação de risco mais detalhada.

Esta mudança também se reflete na evolução das responsabilidades dos produtos. No futuro, a concorrência em seguros de vida temporários não se limitará a números de tarifas, mas também à otimização das coberturas e à melhoria da experiência de serviço. Por exemplo, indemnizações adicionais por doenças específicas, maior integração com cenários de risco familiar e serviços de subscrição e indemnização mais eficientes podem tornar-se novos focos de diferenciação das seguradoras. Afinal, quando a guerra de preços não é mais viável, a chave para reter consumidores é oferecer produtos com maior “valor percebido”.

É importante notar que, apesar do aumento geral de preços, a indústria acredita que não haverá uma onda de aumentos em todo o setor. Segundo o estudo de taxas de juros de produtos de seguros de vida comum divulgado em janeiro pela Associação de Seguros da China, a taxa de juros prevista para produtos atuais é de 2,0%, enquanto o limite superior de produtos em venda é de 1,89%, deixando uma margem de segurança. Um relatório da CITIC Securities também indica que, se as taxas de juros do mercado permanecerem estáveis, é pouco provável que uma redução nas taxas de juros prevista para o ano cause aumentos generalizados de preços.

Como devem os consumidores reagir?

Diante do aumento de preços e do “medo de suspensão de vendas” criado por agentes nas redes sociais, como devem agir os consumidores?

“Os produtos baseiam-se na necessidade de consumo”, alertou um especialista do setor. Os consumidores devem estar atentos ao risco de “falsas notícias” sobre suspensão de vendas. Embora o aumento de preços seja uma realidade, não há motivo para pânico ou para adquirir seguros além das suas necessidades.

Para famílias que já planejam adquirir este tipo de produto, este momento pode ser uma janela de oportunidade. O valor principal do seguro de vida temporário está em “garantir uma proteção de base” — com um custo relativamente baixo, garantir uma cobertura elevada contra incertezas futuras. Para os principais responsáveis financeiros de famílias com responsabilidades elevadas, como hipotecas, filhos ou idosos a cargo, o seguro de vida temporário continua a ser uma ferramenta de alta relação custo-benefício.

Quais pontos devem ser considerados na escolha? O gerente de desenvolvimento de produtos sugeriu quatro dicas: primeiro, definir o valor de cobertura, geralmente entre 1 a 3 milhões de yuan, cobrindo dívidas familiares, educação dos filhos e custos de sustento dos pais; segundo, escolher o prazo de proteção, preferencialmente até à quitação de hipotecas ou à maioridade dos filhos, normalmente até aos 60 ou 70 anos, sem necessidade de cobertura vitalícia; terceiro, prestar atenção às cláusulas de exclusão e às condições de saúde, preferindo aquelas com menos restrições, pois influenciam a facilidade de indemnização futura; por último, dentro de opções semelhantes, optar por produtos com prémios mais acessíveis e com uma seguradora com bom serviço de indemnizações.

O pós-doutor em economia aplicada da Universidade de Pequim, Zhu Junsheng, acredita que, mesmo com o aumento de tarifas, o seguro de vida temporário continua a ser um dos produtos mais eficientes do sistema de proteção. Por exemplo, para um homem de 32 anos a segurar 2 milhões de cobertura até aos 60 anos, após o aumento, o prémio anual é de cerca de 1682 yuan, com uma relação de proteção de mais de 59 vezes. Em tempos de “aumento de preços”, o preço não deve ser o único fator de decisão; regras de subscrição, cláusulas de exclusão e a compatibilidade com o ciclo de responsabilidades familiares podem ser mais importantes do que uma pequena diferença de dezenas de yuans no prémio.

Esta ajustamento, impulsionado por reformas fiscais, alterações nas hipóteses atuariais e mudança na lógica de competição do mercado, pode marcar o início de uma maturidade no mercado de seguros de vida temporários na China. Quando a maré recuar, não ficarão os “jogadores de tráfego” que vivem de preços baixos, mas sim os verdadeiros investidores de longo prazo capazes de atravessar ciclos e oferecer uma proteção sólida às famílias.