Dados mais recentes de posições do QFII divulgados - Como os fundos do Médio Oriente estão agindo? As movimentações da Europa e EUA também foram reveladas

À medida que as demonstrações financeiras anuais das empresas cotadas em 2025 vão sendo divulgadas, o percurso de posições de investidores estrangeiros, como QFII, na Ações também se torna mais claro.

Até 22 de março, 41 empresas cotadas aparecem na lista de ações de grande peso dos QFII, com 77 registros de posições, envolvendo 16 instituições estrangeiras. Segundo os dados divulgados, muitas dessas posições de QFII foram adquiridas na janela de divulgação do relatório anual, antes de entrarem na lista dos 10 maiores acionistas em circulação. Alguns fundos soberanos, bancos de investimento internacionais e grandes gestores de ativos continuam ajustando suas posições, aumentando, reduzindo ou entrando em novas ações.

Quanto à distribuição por instituições, o UBS, Barclays, Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan permanecem entre os mais ativos. Fundos soberanos como o Abu Dhabi Investment Authority, Kuwait Investment Authority e o Macau Monetary Authority continuam a aparecer como acionistas em setores como saúde, energia e manufatura de equipamentos. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, BNP Paribas e Merrill Lynch também fazem movimentos frequentes em semicondutores, hardware, equipamentos elétricos e componentes automotivos.

No setor, a maior parte das posições de QFII concentra-se em saúde, semicondutores, hardware, máquinas, equipamentos elétricos e química, sendo a manufatura o principal alvo de investimentos estrangeiros. Especialistas afirmam que, com base nos dados divulgados, os investidores estrangeiros não estão simplesmente retornando às ações blue-chip tradicionais, mas focando em segmentos específicos de manufatura, saúde e tecnologia.

Caminhos de aumento e redução de posições de investidores estrangeiros

No aumento de posições, o Abu Dhabi Investment Authority continua a adquirir ações da Baofeng Energy, passando de 44,81 milhões para 45,21 milhões de ações, com valor de mercado de 880 milhões de yuans. Goldman Sachs aumentou sua participação na Shahe Shares em 1,137 milhões de ações, e na *ST Songfa em 459 mil ações. O Goldman Sachs Group também aumentou sua participação na Shengtun Mining em 1,326 milhões de ações, enquanto JPMorgan aumentou sua posição na Zhejiang Liming em 1,191 milhões de ações. A Kunming Pharmaceutical também aumentou sua participação, com o Kuwait Investment Authority adquirindo 858 mil ações, totalizando 5,906 milhões de ações.

Na redução de posições, o Abu Dhabi Investment Authority diminuiu sua participação na China Railway Construction Heavy Industry, enquanto Goldman Sachs reduziu sua posição na Xiechuang Data em 1,6275 milhões de ações. O Macau Monetary Authority também reduziu sua participação na Kunming Pharmaceutical em 3,268 milhões de ações. Outras empresas como Hengdian Film, Xida Men, *ST Songfa e San Chao New Materials também apresentaram reduções por parte de instituições como UBS e Morgan Stanley. De modo geral, os investidores estrangeiros continuam a manter posições estratégicas, ajustando suas carteiras conforme necessário.

Há também muitas entradas de novas ações. O UBS entrou em 12 empresas, incluindo Demingli, Xin Nuo Wei, Ultrassom Eletrônico, Baosheng Shares, Huitong Energy, Zhongxing Junye e Dawei Shares. Morgan Stanley entrou em Goldhorizon, Baosheng Shares, Yanjiang Shares, Stitek, Zhejiang Liming, Dawei Shares, Shuhua Sports e Jiusheng Electric. JPMorgan entrou em Zhongxing Junye, Dawei Shares, Stitek, Quoxin Shares, Shahe Shares e Chaoyang Technology. Goldman Sachs também entrou em várias empresas, como Longsheng Shares, Bomaike e Tianhong Shares (ver lista de 22 de março).

Se analisarmos por tipo de instituição, fica claro que fundos soberanos continuam a ser os principais atores, com Abu Dhabi Investment Authority, além de manter sua posição na Baofeng Energy, também figurando entre os dez maiores acionistas da China Railway Heavy Industry. Kuwait Investment Authority e Macau Monetary Authority possuem ações na Kunming Pharmaceutical, enquanto UBS Global Asset Management (Singapura) detém ações na Dong’e Ejiao. Temasek Holdings possui participações na China Resources Sanjiu. Essas instituições concentram-se principalmente em saúde, energia e manufatura de equipamentos.

Bancos de investimento internacionais e corretoras estrangeiras estão mais ativos em segmentos de manufatura e tecnologia. Goldman Sachs tem ampla presença, com ações na Shahe Shares, Xiechuang Data, *ST Songfa, Zhejiang Liming e San Chao New Materials. Goldman Sachs Group também investiu em Shengtun Mining, Longsheng Shares, Bomaike, Shuhua Sports e Quoxin Shares.

Morgan Stanley apareceu em 10 empresas, JPMorgan em 7, e Barclays em 12, envolvendo semicondutores, eletrônicos, equipamentos elétricos, componentes automotivos e consumo. UBS cobre 15 empresas, sendo uma das instituições estrangeiras mais ativas.

Outro fenômeno importante é a sobreposição de posições entre várias instituições em algumas ações. Da lista de empresas, Dawei Shares é a mais comum, com cinco instituições simultaneamente acionistas. *ST Songfa, Zhejiang Liming, Shahe Shares e Shuhua Sports também têm quatro instituições cada. Stitek, Quoxin Shares, Hengdian Film e San Chao New Materials são detidas por três instituições cada.

Empresas como Goldhorizon, Kunming Pharmaceutical, Bomaike, Yanjiang Shares, Baosheng Shares e Zhongxing Junye também aparecem em listas de mais de uma instituição estrangeira, indicando uma concentração mais forte em segmentos de semicondutores, manufatura de equipamentos, componentes automotivos e saúde.

Setores de saúde e tecnologia de manufatura como principais destinos de QFII

Na análise setorial, o foco das posições de QFII nesta rodada é bastante concentrado.

A manufatura continua sendo a principal estratégia de alocação. Das 41 empresas, a maioria atua em semicondutores, hardware, equipamentos elétricos, máquinas, componentes automotivos e química. Diferentemente da preferência tradicional por ações de consumo de alta qualidade e bancos líderes, nesta divulgação é mais evidente o foco em segmentos específicos da cadeia de manufatura.

Semicondutores e hardware destacam-se como principais linhas de investimento, incluindo Demingli, Goldhorizon e Dawei Shares. Demingli foi adquirida pelo UBS, com valor de 367 milhões de yuans; Goldhorizon recebeu investimentos do Merrill Lynch International e Morgan Stanley; Dawei Shares é detida por Barclays, UBS, JPMorgan, BNP Paribas e Morgan Stanley, sendo uma das ações com maior sobreposição de investidores estrangeiros. No setor de hardware, aparecem Xiechuang Data, Ultrassom Eletrônico, Stitek e Chaoyang Technology, indicando que o interesse em eletrônica permanece forte, focado em equipamentos, componentes e segmentos específicos de manufatura.

Máquinas, equipamentos elétricos e componentes automotivos também estão em alta. *ST Songfa é detida por quatro instituições, enquanto China Railway Heavy Industry e San Chao New Materials também aparecem na lista. Entre os equipamentos elétricos, destacam-se Huaming Equipment, Baosheng Shares, Quoxin Shares e Jiusheng Electric. No setor automotivo, Zhejiang Liming é detida por Goldman Sachs International, JPMorgan, Morgan Stanley e Merrill Lynch, enquanto Longsheng Shares foi adquirida pelo Goldman Sachs Group.

Na saúde, a linha principal é clara. Entre as empresas listadas estão Xin Nuo Wei, China Resources Sanjiu, Kunming Pharmaceutical, Dong’e Ejiao, Huangshan Capsules e New World.

A UBS entrou em Xin Nuo Wei com 6,87 milhões de ações, avaliado em 248 milhões de yuans; Temasek Holdings possui 7,72 milhões de ações na China Resources Sanjiu, com leve redução, mas valor de mercado de 220 milhões de yuans; UBS Global Asset Management (Singapura) detém ações na Dong’e Ejiao; Kuwait Investment Authority e Macau Monetary Authority aparecem na lista de acionistas da Kunming Pharmaceutical. No geral, os investidores estrangeiros não apostam em um único segmento, mas distribuem suas posições entre medicamentos tradicionais, fabricação de produtos farmacêuticos e alguns ativos de crescimento.

Além dessas duas principais linhas, setores como química, imobiliário e consumo também apresentam distribuições pontuais. Empresas como Baofeng Energy e Shengtun Mining mantêm presença na cadeia química e de metais não ferrosos; Shahe Shares, Huitong Energy, Xida Men, Tianhong Shares e Hengdian Film estão presentes nos setores imobiliário, comercial e de consumo.