Mais de 70% dos fundos privados multibilionários com posições totais; estratégia dupla em tecnologia e cíclicos

Fonte: Jornal de Valores de Xangai Autor: Ma Jiayue

Recentemente, a volatilidade do mercado aumentou, mas as posições dos fundos privados tornaram-se mais agressivas. Os dados mais recentes do Private Placement Network mostram que, até 6 de março, o índice de posições de fundos privados de ações subiu para 82,64%, atingindo o nível mais alto em quase 10 semanas. Em termos de escala, os fundos privados de bilhões de yuan estão claramente em vantagem. Até 6 de março, mais de 70% dos fundos de bilhões de yuan estavam totalmente investidos (com uma posição superior a 80%), um aumento de mais de 15 pontos percentuais em relação à semana anterior (27 de fevereiro).

Os dados indicam que, até 6 de março, o índice de posições de fundos privados de ações subiu para 82,64%, um aumento de 4,02 pontos percentuais em relação à semana anterior. Este índice voltou a ficar acima de 80% após três semanas e atingiu o nível mais alto em quase 10 semanas, mostrando uma mudança positiva na expectativa do mercado em relação ao futuro recente.

Em termos de escala, os fundos privados de maior porte estão em destaque. Até 6 de março, o índice de posições de fundos privados de ações de bilhões de yuan era de 87,01%. Entre eles, mais de 70,71% dos fundos de bilhões de yuan estavam totalmente investidos (com uma posição superior a 80%), um aumento significativo de mais de 15 pontos percentuais em relação à semana anterior; os fundos de porte médio (com posições entre 50% e 80%) representaram 24,01%. Ou seja, entre os fundos privados de bilhões de yuan, quase 95% gerenciam posições acima de 50%.

A Starstone Investment, em entrevista ao repórter, analisou que, embora o conflito geopolítico internacional de curto prazo tenha afetado o sentimento do mercado doméstico, a experiência histórica desde 2000 mostra que, após uma redução na preferência por risco, o desempenho setorial tende a se diversificar, podendo haver oportunidades de sobrevenda no mercado. Além disso, a longo prazo, com a entrada contínua de novos recursos, a implementação de políticas domésticas e a manifestação gradual de seus efeitos, a probabilidade de recuperação de preços e realização de lucros das empresas neste ano aumentará, e uma tendência de valorização baseada em lucros pode se desenvolver ainda mais.

Com operações de alta alocação, o efeito de rentabilidade dos fundos privados se destacou ainda mais, formando um importante impulso para a entrada de novos recursos.

Dados mostram que, até o final de fevereiro de 2026, as 12.270 fundos de investimento em valores mobiliários privados com registros de desempenho tiveram uma rentabilidade média de 6,89%, sendo que o percentil superior de 5% atingiu 23,16%.

Segundo estatísticas, até o final de fevereiro, o número de fundos de estratégia de ações com registros de desempenho era de 7.881, dos quais 6.657 obtiveram retorno positivo no ano, representando 84,47%, com uma rentabilidade média de 7,78%. O percentil de 5% atingiu 24,33%, ambos significativamente acima da média do mercado.

Além disso, em fevereiro deste ano, 193 gestores de fundos privados apresentaram produtos com desempenho (com pelo menos 3 produtos), atingindo novos recordes de valor patrimonial líquido. Entre eles, 118 gestores gerenciam pelo menos 3 produtos e têm quase um ano de desempenho registrado na Private Placement Network. Desses, 26 vêm de fundos privados de bilhões de yuan. Em termos de estratégia, há 21 gestores de fundos de ações de bilhões de yuan.

Segundo fontes, com a entrada contínua de novos recursos, os fundos privados estão focados em setores cíclicos e de tecnologia.

O gestor do Panking Investment, Jian Hongfeng, afirmou em entrevista que o rápido desenvolvimento da indústria de IA continuará sendo uma direção importante de atenção no mercado este ano, especialmente em áreas upstream como capacidade de processamento e semicondutores, bem como na implementação de diversas aplicações de IA. Ao mesmo tempo, embora metais preciosos exijam atenção à relação entre avaliação e desempenho em curto prazo, no contexto de uma ressonância de fatores macroeconômicos, industriais e monetários, esses ativos têm valor de alocação a longo prazo, podendo ser considerados para futuras estratégias de investimento.

(Editar: Wen Jing)

Palavras-chave: Fundos Fundos Privados