Aquisição de participação minoritária pela Yacheng Electronics em Ouxin Chip e Yihai Nengda recebe apoio de explicação especializada de contabilistas

A Ernst & Young Hua Ming Certified Public Accountants (Special General Partnership) respondeu recentemente de forma especializada às questões levantadas na carta de consulta da Shenzhen Stock Exchange relativamente à oferta pública de ações e pagamento em dinheiro para aquisição de ativos e captação de recursos complementares pela Shanghai Yachuang Electronic (Rights Protection) Group Co., Ltd. (doravante “Yachuang Electronic”). Esta declaração específica detalha as informações sobre a contraparte, a história da empresa-alvo, a situação financeira e outros pontos-chave, realizando uma verificação minuciosa e esclarecimentos, fornecendo suporte de auditoria profissional para a aquisição pela Yachuang Electronic da Shenzhen Ouchuang Semiconductor Co., Ltd. (doravante “Ouchuang Xin”) e da Shenzhen Yihai Neda Co., Ltd. (doravante “Yihai Neda”) das suas participações minoritárias remanescentes.

Nesta transação, a Yachuang Electronic pretende adquirir 40% das ações de Ouchuang Xin e 45% das ações de Yihai Neda. As contrapartes incluem seis acionistas de Ouchuang Xin, liderados por Li Yonghong, bem como três acionistas de Yihai Neda: Shenzhen Haineda Technology Development Co., Ltd., Shenzhen Haiyou Tongchuang Investment Partnership (Limited Partnership) e Wang Lirong. De acordo com o anúncio, o período de bloqueio das ações adquiridas na empresa listada é o seguinte: para os ativos utilizados na subscrição de novas ações emitidas pela Yachuang Electronic, se o período de detenção contínua dos direitos sobre o ativo for igual ou superior a 12 meses, as ações adicionais não poderão ser transferidas dentro de 12 meses a partir do término da emissão; se for inferior a 12 meses, o bloqueio será de 36 meses. Após verificação, todos os contrapartes mantiveram os ativos por mais de 12 meses, e o período de bloqueio está em conformidade com as disposições relevantes do Regulamento de Gestão de Reestruturações.

Em relação às situações anteriores de detenção por procuração de 33 funcionários por Zhang Haishan e de 2 investidores por Liu Jianxiong, a declaração específica aponta que essas detenções por procuração foram totalmente resolvidas até dezembro de 2025, por meio da assinatura de acordos de transferência de participação patrimonial, acordos de rescisão de detenção por procuração, entre outros, e que já foram efetuados registros de nome na administração comercial ou os funcionários detentores transferiram suas participações para Zhang Haishan. Quanto aos fundadores históricos de Ouchuang Xin que delegaram a terceiros a detenção por procuração e às 11 pessoas que receberam ações virtuais, essas situações também foram completamente resolvidas por meio de transferência de ações, alterações no registro comercial e liquidação de ações virtuais, e todas as relações de detenção por procuração foram encerradas, sem pendências de dívidas ou potenciais disputas.

Os dados financeiros indicam que, no período de relatório de Ouchuang Xin (2023, 2024 e de janeiro a setembro de 2025), as receitas principais foram de 85,235,4 milhões de yuans, 116,356,7 milhões de yuans e 64,186,8 milhões de yuans, com margens de lucro bruto de 43,73%, 51,64% e 47,77%, respectivamente. A margem de lucro bruto de janeiro a setembro de 2025 apresentou uma queda, principalmente devido à redução nos preços de venda de chips de condução de iluminação LED e chips de gerenciamento de energia DC-DC, além do aumento nos custos de fabricação de wafers e testes de encapsulamento. Para Yihai Neda, as receitas principais no mesmo período foram de 441,034,6 milhões de yuans, 517,752,3 milhões de yuans e 447,882,9 milhões de yuans, mantendo margens de lucro bruto entre 18,32% e 18,56%, superiores à média das empresas comparáveis do setor, principalmente porque seus produtos distribuídos são componentes passivos de alta margem.

A declaração específica também verificou a provisão para perdas de estoque, a recuperação de contas a receber, a razoabilidade das transações relacionadas e outros aspectos de Ouchuang Xin e Yihai Neda. Após auditoria, constatou-se que a estrutura de envelhecimento do estoque de ambas as empresas é razoável, a proporção de transferências após o período é relativamente alta, e as provisões para perdas de estoque estão adequadamente constituídas; as contas a receber têm principalmente menos de um ano de idade, com bom desempenho na recuperação após o período, e as políticas de provisão para créditos de duvidosa cobrança não diferem significativamente das de empresas comparáveis do setor; os preços das transações relacionadas são justos, sem impacto significativo no desempenho do período reportado.

A Ernst & Young Hua Ming afirmou que, com base nos procedimentos de auditoria e verificação realizados, o conjunto das demonstrações financeiras reflete de forma justa a situação financeira da contraparte, que não foi criada especificamente para esta transação, o capital social já foi integralmente subscrito, e o arranjo de bloqueio está em conformidade; as detenções por procuração na história de Haiyou Tongchuang e Ouchuang Xin foram totalmente resolvidas, sem disputas ou riscos potenciais; a detenção por ações virtuais de Ouchuang Xin foi encerrada, com tratamento contábil e fiscal em conformidade; os custos de pagamento em ações do ativo foram reconhecidos de forma precisa e razoável, em conformidade com as Normas de Contabilidade Empresarial.

A emissão desta declaração específica fornece suporte de auditoria importante para a promoção da reestruturação de ativos de grande porte pela Yachuang Electronic, além de oferecer uma referência profissional para o mercado compreender a situação financeira e os riscos operacionais do objeto da transação.