Aviso de Warren Buffett a Wall Street ecoa mais alto do que nunca: 3 passos que os investidores devem tomar agora

2026-03-22 11:58:44

Warren Buffett tem sido sempre otimista por natureza. Quando assume uma postura negativa sobre algo, merece atenção especial.

Há mais de 24 anos, Buffett trabalhou com Carol Loomis, da Fortune, num artigo que foi uma revelação para alguns. Nesse artigo, ele discutiu uma métrica de avaliação que acabou sendo batizada com o seu nome — o indicador Buffett. Este indicador é calculado dividindo a capitalização total do mercado de ações pelo produto nacional bruto (PNB), que posteriormente foi substituído pelo produto interno bruto (PIB).

Buffett reconheceu que a relação tinha “algumas limitações”. No entanto, afirmou que “é provavelmente a melhor medida única de onde as avaliações estão em um dado momento.”

O “Oráculo de Omaha” incluiu um gráfico dessa relação no artigo. Ele observou que, em 1999 e início de 2000, a relação atingiu um máximo histórico. Buffett alertou que, se a relação se aproximasse de 200%, os investidores estariam “brincando com fogo”. Onde está o indicador Buffett hoje? Está acima de 219%.

O aviso de Buffett para Wall Street está mais alto do que nunca. Aqui estão três passos que os investidores devem tomar agora em resposta.

Imagem fonte: The Motley Fool.

Construa suas reservas de caixa

Muito se escreveu sobre o enorme estoque de caixa da Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%). Quando Buffett deixou o cargo de CEO do conglomerado no final de 2025, deixou seu sucessor, Greg Abel, com impressionantes US$ 373,3 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos do Tesouro dos EUA.

Esse valor está apenas um pouco abaixo do recorde de Berkshire, de US$ 381,7 bilhões, no final do terceiro trimestre de 2025. Nenhuma empresa de capital aberto nos EUA já acumulou mais caixa do que a Berkshire.

BRK.A Dados de Caixa e Investimentos de Curto Prazo (Trimestral) por YCharts

Por que Buffett acumulou tanto caixa para a Berkshire Hathaway? Ele viu essa estratégia como uma aposta melhor do que comprar ações supervalorizadas.

Investidores que não são bilionários podem querer seguir o exemplo de Buffett. Uma posição sólida de caixa dá a você capital disponível para aproveitar quando o mercado de ações recuar significativamente.

Compre qualidade com desconto

Quando entregou as rédeas a Abel, Buffett tinha sido vendedor líquido de ações por 13 trimestres consecutivos. Talvez Abel quebre essa sequência, mas duvido.

Importante, porém, Buffett ainda comprou algumas ações mesmo enquanto reduzia as participações gerais da Berkshire. Ele encontrou ações de qualidade para comprar com desconto (ou, pelo menos, a um preço justo). Essa também é uma estratégia inteligente para investidores de varejo no cenário atual do mercado.

Você não precisa ser um investidor de valor para aproveitar uma oportunidade de adquirir ações de empresas bem geridas quando seus papéis estão em dificuldades. Mas, com o mercado de ações negociando a uma avaliação historicamente alta, será que essas oportunidades existem? Com certeza.

Um bom exemplo (mas não o único) é a recente venda de ações de SaaS. Muitos investidores ficaram assustados com figuras influentes que alertaram que a inteligência artificial (IA) poderia disruptar os modelos de negócio de empresas de software. Embora eu não duvide que estejam certos, acho que algumas ações de SaaS com baixo risco de disrupção foram pegas na venda frenética. Como resultado, há uma oportunidade de comprar qualidade com desconto no setor de tecnologia agora.

Pense no longo prazo

Buffett sempre enfatizou, ao longo de sua carreira, a importância de pensar no longo prazo. Na reunião anual da Berkshire Hathaway de 2020, ele disse:

Você não deve comprar ações a menos que espere, na minha opinião, mantê-las por um período muito longo, e esteja preparado financeiramente e psicologicamente para segurá-las do mesmo modo que seguraria uma fazenda e nunca olharia uma cotação — você não precisa prestar atenção nela.

Acredito que pensar no longo prazo seja a coisa mais importante que os investidores devem fazer à luz do aviso de Buffett de mais de duas décadas atrás. Uma perspectiva de longo prazo pode ajudar a evitar pânico durante períodos turbulentos.

O parceiro de negócios de Buffett há muito tempo, Charlie Munger, talvez resumisse melhor a sabedoria desse princípio. Ele disse uma vez: “O grande dinheiro não está em comprar e vender, mas em esperar.” Como Buffett frequentemente afirmou, Charlie tinha razão.

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