Gala de primavera exibe capacidades, mas os fundos não aprovam? Robô humanóide: abandonar a imaginação, abraçar o poder de concretização, as instituições estão apostando discretamente!

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Fonte: Valorização de Mercado

Fazer cópia não é melhor do que aprender a essência, conhecer o porquê é tão importante quanto saber o que é.

Autor | Los

Editor | Xiao Bai

Durante o Festival da Primavera, os robôs tornaram-se o tema mais comentado nas ruas, mas agora são considerados pelos investidores como “vegetativos”.

Após o feriado, o índice de robôs abriu em alta e caiu, permanecendo estável, o que leva os investidores a questionar: o dinheiro não está entrando, será que os robôs perderam seu valor de alocação? A seguir, vamos explorar algumas oportunidades com base na composição das carteiras de fundos públicos.

(Fonte: Dados Choice, Gráfico do índice de robôs (H30590))

Adeus à “imaginação” de 0 a 1, as instituições abraçam a “concretização” de desempenho

De acordo com os dados da Choice e a classificação de setores de nível 3 da Shenwan, o setor de robôs inclui apenas 20 empresas listadas. Mas, no final do quarto trimestre, os fundos passivos são a principal força de alocação dessas empresas, enquanto os fundos ativos não demonstram grande interesse.

Por exemplo, a Harmonic Green (10,23%) e a Robô (8,77%) têm maior proporção de participação, mas, no final do quarto trimestre, os fundos ativos detinham apenas 1,8% das ações circulantes da Harmonic Green, e a Robô não entrou nas dez maiores posições de qualquer fundo ativo.

(Fonte: Dados Choice)

A razão principal é que essas 20 empresas geralmente têm valor de mercado relativamente pequeno e desempenho insatisfatório. Isso limita a alocação ativa de recursos por parte das instituições: por um lado, o valor de mercado menor dificulta a entrada de grandes volumes de capital; por outro, o desempenho fraco não oferece margem de segurança suficiente para o investimento.

Dessas 20 empresas, 14 divulgaram previsões de resultados para 2025, mas apenas 4 devem obter lucro. Empresas como a Robô, com participação superior a 8% dos fundos públicos, também têm desempenho abaixo do esperado para 2025, com prejuízo estimado entre 310 milhões e 440 milhões de yuans.

(Fonte: Dados Choice)

Os relatórios trimestrais refletem apenas os dados das dez maiores posições, pois atualmente apenas os fundos divulgam relatórios trimestrais, enquanto as empresas ainda não publicaram. No entanto, a movimentação dos fundos no quarto trimestre indica que a maioria saiu das posições, com fundos como Xinbang Intelligent, Keda e Leise Intelligent saindo de 4 a 6 fundos.

Isso explica por que, com grandes volumes de venda, mesmo notícias positivas não conseguem gerar ondas no curto prazo no setor de robôs.

Por outro lado, empresas como Harmonic Green, com desempenho relativamente estável, continuam atraentes, tendo valorizado mais de 20% no ano.

Como líder global em engrenagens harmônicas, a resiliência da Harmonic Green está em sua capacidade de manter lucros mesmo com desaceleração no crescimento: a previsão de lucro líquido atribuível aos acionistas para 2025 é de 115 milhões a 130 milhões de yuans, um aumento de 104,7% a 131,4%.

(Fonte: Aplicativo de Valorização de Mercado)

Sobre redutores, há empresas que não estão incluídas na classificação de robôs do Choice, como Shuanghuan Transmission, Ningbo Dongli e Zhongda Lide.

A participação dos fundos públicos na Shuanghuan Transmission também é alta, chegando a 10,5% no final do quarto trimestre. Com uma estrutura de liderança em engrenagens e redutores RV, a empresa apresenta desempenho estável, com lucro líquido positivo desde 2019, e nos três primeiros trimestres de 2025, atingiu 900 milhões de yuan, com crescimento de 21,7%.

(Fonte: Aplicativo de Valorização de Mercado)

Além disso, no quarto trimestre, a participação dos fundos públicos na Ningbo Dongli aumentou ligeiramente, chegando a 4%, principalmente com compras de Liu Gesong da GF Fund e Yan Siqian da Penghua Fund.

(Fonte: Dados Choice)

Quanto ao desempenho, a previsão de lucro líquido atribuível aos acionistas para 2025 é de 195 milhões a 205 milhões de yuans, um aumento de 3,24 a 3,46 vezes em relação ao ano anterior.

(Fonte: Anúncio da empresa)

Observando as ações dos fundos no quarto trimestre, grandes volumes de recursos estão deixando de lado o conceito de “imaginação” e passando a focar na “concretização” de resultados.

Buscando uma “almofada de segurança”: negócios principais sólidos, com múltiplos conceitos

01 Quais são os destaques dessas ações de máquinas e equipamentos?

Entre os 31 setores de Shenwan, os mais relacionados ao conceito de robôs são máquinas e equipamentos, automóveis e eletrodomésticos. A seguir, verificamos se as empresas mais aumentadas pelos fundos públicos no quarto trimestre estão relacionadas ao setor de robôs.

No setor de máquinas e equipamentos, 11 empresas tiveram aumento de participação superior a 2 pontos percentuais, das quais 8 envolvem conceitos de robôs.

Entre elas, estão empresas de componentes essenciais como Wuzhou Xinchun (em defesa), Lixing Co., que atuam em rolamentos de precisão e parafusos, além de empresas de médio porte como Weichuang Electric, Rongqi Technology, e também empresas que introduzem robôs em cenários culturais e turísticos, como Dafeng Industrial, e Jepte, que combina laser com robôs.

Além disso, Dingtai High-Tech respondeu a perguntas de investidores dizendo que “a empresa possui alguma tecnologia acumulada na área de inteligência física, mas seus produtos ainda não estão finalizados nem testados por clientes”.

(Fonte: Dados Choice)

No mercado secundário, as ações que receberam maior reforço dos fundos tiveram desempenho claramente superior às ações do índice de robôs do Shenwan, com uma média de alta de 16,28% no ano.

No final do quarto trimestre, cinco dessas oito empresas tinham participação superior a 10% dos fundos públicos: Wuzhou Xinchun, Dingtai High-Tech, Jepte e Weichuang Electric.

A participação dos fundos na Wuzhou Xinchun aumentou 5 pontos percentuais no quarto trimestre, com maior compra por Zhang Lu da Yongying Fund e Yan Siqian da Penghua Fund.

(Fonte: Dados Choice)

A empresa já recebeu pedidos de produtos de parafusos de rosca e rolamentos de precisão para robôs. No relatório semestral de 2025, foi divulgado que seus produtos de parafusos planetários reversos continuam recebendo pequenos pedidos de vários clientes.

(Fonte: Relatório semestral da empresa)

Além disso, Wuzhou Xinchun é uma ação com conceito duplo: robôs e espaço comercial, tendo recebido pedidos de produtos de alta precisão para aplicações aeroespaciais, marcando avanços iniciais na área de suporte ao espaço comercial.

(Fonte: Relatório semestral da empresa)

Jepte, por sua vez, conquistou o interesse das instituições com seu “desempenho acima do esperado + múltiplos conceitos”. No quarto trimestre, a participação dos fundos aumentou 2,3 pontos percentuais, com 39 fundos detendo ações, sendo que 12,7% das posições são de fundos ativos, principalmente com compra de Wu Yuanyi da GF Fund.

A Jepte aposta em laser como seu principal diferencial, prevendo um lucro líquido atribuível aos acionistas de 280 milhões de yuans em 2025, um aumento de 111,4%. Além disso, sua atuação abrange robôs, energia renovável (baterias de energia) e comunicações ópticas, oferecendo espaço para crescimento.

(Fonte: Anúncio da empresa)

Com múltiplos fatores de estímulo, as ações da Jepte subiram mais de 90% até o final de fevereiro, desempenho notável.

(Fonte: Aplicativo de Valorização de Mercado)

Além disso, a empresa Dingtaigao, que é uma “estrela de crescimento” com valorização de 10 vezes, tem seu segredo na forte presença de investidores institucionais.

No final do quarto trimestre, a participação institucional subiu para 16%, um aumento de 4 pontos percentuais, com um único gestor, Jin Zicai, detendo mais de 8%. Com esse apoio, o preço das ações atingiu 219,9 yuans em 25 de fevereiro, com valorização superior a 10 vezes desde o início de 2025.

O crescimento explosivo do preço das ações é sustentado pelos resultados: beneficiada pela explosão na demanda por servidores de IA, a empresa viu seus preços de ferramentas de PCB de alta precisão subir, prevendo um lucro líquido superior a 410 milhões de yuans em 2025, um aumento de mais de 80%.

(Fonte: Anúncio da empresa)

De modo geral, a estratégia de investimento das instituições é bastante clara: priorizar empresas com desempenho previsível, sólidas na atividade principal, e com potencial de crescimento em negócios emergentes. Entre elas, ações com múltiplos conceitos são especialmente populares entre os fundos públicos.

02 Empresas de componentes automotivos que atuam na área de robôs se tornaram preferidas das instituições

Analisando o setor automotivo, oito empresas tiveram aumento de participação superior a 2 pontos percentuais no quarto trimestre, sendo cinco relacionadas ao conceito de robôs: Silingzhi Drive, Chaojie Co., Zhejiang Rongtai, Riying Electronics e Xinquan Co.

(Fonte: Dados Choice)

No que diz respeito à participação institucional, Silingzhi Drive, Zhejiang Rongtai e Xinquan são exemplos típicos de ações institucionalizadas, com participação acima de 20% no final do ano passado, e continuam a aumentar suas posições no quarto trimestre.

A preferência por Silingzhi Drive não se limitou ao quarto trimestre; após aumento de mais de 7 pontos percentuais, no início de 2026, várias instituições realizaram pesquisas detalhadas.

(Fonte: Dados Choice)

A atração por essas empresas se deve à sua estratégia clara de “base sólida + potencial de crescimento”: uma, por focar em sistemas de freios e transmissão, com lucros positivos há seis anos consecutivos; outra, por já estar em produção em pequena escala de novos negócios de robótica, abrindo novas possibilidades de crescimento.

(Fonte: Pesquisas institucionais)

Além disso, a empresa Chaojie Co. também segue a lógica de “base sólida + múltiplos conceitos”: atua em componentes de fixação de alta precisão, garantindo uma base de desempenho estável. Além disso, está entrando em setores de alta demanda, como o de foguetes comerciais e robôs humanoides.

No setor de foguetes comerciais, a empresa já realiza entregas substanciais, produzindo componentes estruturais de foguetes, como partes do corpo do foguete e escudos térmicos.

(Fonte: Pesquisas institucionais)

Na área de robôs humanoides, a empresa já obteve pedidos de amostras e pedidos formais de clientes, incluindo componentes de fixação e peças de usinagem de alta precisão.

(Fonte: Relatório semestral da empresa)

No geral, empresas com barreiras de entrada, fluxo de caixa estável e pedidos substanciais em setores emergentes de alta demanda, como espaço comercial e robôs humanoides, são foco de atenção das instituições.

No setor de eletrodomésticos, apenas três ações tiveram aumento de participação superior a 2% no quarto trimestre: Xing Shuai Er, Jimi Technology e Tianyin Electromechanical, sendo que apenas Xing Shuai Er possui uma participação indireta de 0,0051% na Yushu Technology, com ligação fraca ao conceito de robôs.

(Fonte: Q&A com investidores da empresa)

Em resumo, o investimento no setor de robôs deixou de ser uma “concepção de valor” para uma fase mais madura. No presente e no futuro, é importante seguir a estratégia de alocação dos fundos públicos: focar em empresas sólidas na atividade principal, com margem de segurança suficiente, e com negócios diversificados e potencial de crescimento secundário.

Como setor de referência de nova força produtiva, o valor de longo prazo dos robôs é indiscutível. Mas, os ganhos extras futuros dependerão mais da visão de seleção de ações e da persistência na manutenção das posições.

Nota: Os dados deste artigo são atualizados até 27 de fevereiro de 2026.

Aviso legal: Fundos envolvem riscos, investimentos devem ser feitos com cautela. Este relatório (artigo) é uma pesquisa independente baseada em informações públicas de mercado (incluindo, mas não se limitando a anúncios temporários, relatórios periódicos e plataformas oficiais de interação); a Valorização de Mercado busca objetividade e imparcialidade, mas não garante a precisão, integridade ou atualidade do conteúdo. As informações ou opiniões aqui apresentadas são apenas para fins de referência e não constituem aconselhamento de investimento. A Valorização de Mercado não se responsabiliza por quaisquer ações tomadas com base neste relatório.